Viết tắt: Định nghĩa, ý nghĩa, cách thức hoạt động và ví dụ
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối d
Viết tắt: Định nghĩa, ý nghĩa, cách thức hoạt động và ví dụ
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do John Wiley and Sons xuất bản và từng là chuyên gia khách mời trên CNBC, BloombergTV, Forbes và Reuters cùng các phương tiện truyền thông tài chính khác.
Yarilet Perez là một nhà báo đa phương tiện có kinh nghiệm và là người kiểm tra thực tế với bằng Thạc sĩ Khoa học về Báo chí. Cô ấy đã làm việc ở nhiều thành phố để đưa tin tức nóng hổi, chính trị, giáo dục, v.v. Chuyên môn của cô là về tài chính cá nhân, đầu tư và bất động sản.
Mua bù ngắn hạn đề cập đến việc mua lại chứng khoán đã vay để đóng một vị thế bán khống đang mở với lãi hoặc lỗ. Nó yêu cầu phải mua cùng loại chứng khoán ban đầu bán khống và trả lại số cổ phiếu đã vay ban đầu để bán khống giảm giá. Loại giao dịch này được gọi là mua để trang trải.
Ví dụ: một nhà giao dịch bán khống 100 cổ phiếu XYZ với giá 20 đô la, dựa trên ý kiến cho rằng những cổ phiếu đó sẽ giảm giá. Khi XYZ giảm xuống còn 15 đô la, nhà giao dịch mua lại XYZ để trang trải cho vị thế bán khống, đặt trước khoản lãi 500 đô la từ việc bán hàng.
Khoản vay ngắn hạn hoạt động như thế nào?
Việc mua bù là cần thiết để đóng một vị thế bán đang mở. Một vị trí bán sẽ có lãi nếu nó được bảo hiểm ở mức giá thấp hơn so với giao dịch ban đầu; nó sẽ bị lỗ nếu nó được bảo hiểm ở mức giá cao hơn so với giao dịch ban đầu. Khi có nhiều trường hợp bán khống xảy ra trong một chứng khoán, nó có thể dẫn đến bóp chặt, trong đó những người bán khống buộc phải thanh lý các vị trí với mức giá cao hơn dần dần khi họ thua lỗ và các nhà môi giới của họ yêu cầu gọi ký quỹ.
Việc bù đắp ngắn hạn cũng có thể xảy ra ngoài ý muốn khi một cổ phiếu có lãi suất ngắn hạn rất cao được “mua vào”. Thuật ngữ này đề cập đến việc một nhà môi giới-đại lý đóng một vị thế bán khi cổ phiếu cực kỳ khó vay và người cho vay đang đòi lại. Thông thường, điều này xảy ra ở những cổ phiếu kém thanh khoản hơn với ít cổ đông hơn.
Cân nhắc đặc biệt
lãi suất ngắn hạn và tỷ lệ lãi suất bán khống (SIR), rủi ro mà việc mua bù trừ có thể xảy ra một cách lộn xộn càng lớn. Bảo hiểm bán khống thường là nguyên nhân gây ra các giai đoạn đầu của đợt phục hồi sau một thị trường giá xuống kéo dài hoặc một đợt suy giảm kéo dài trong một cổ phiếu hoặc an ninh khác. Những người bán khống thường có thời gian nắm giữ ngắn hạn hơn so với các nhà đầu tư có các vị thế mua, do rủi ro thua lỗ quá lớn trong một xu hướng tăng mạnh. Do đó, những người bán khống thường nhanh chóng bù đắp các giao dịch bán khống khi có dấu hiệu thay đổi tâm lý thị trường hoặc vận rủi của chứng khoán.
Ví dụ về trang bìa ngắn
Giả sử rằng XYZ có 50 triệu cổ phiếu đang lưu hành, 10 triệu cổ phiếu được bán khống và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 1 triệu cổ phiếu. XYZ có lãi suất bán khống là 20% và SIR là 10, cả hai đều khá cao (cho thấy việc bù đắp ngắn hạn có thể khó khăn).
XYZ giảm giá trong một số ngày hoặc vài tuần, khuyến khích hoạt động bán khống thậm chí còn lớn hơn. Một buổi sáng trước khi khai trương, họ thông báo về một khách hàng lớn sẽ giúp tăng thu nhập hàng quý lên rất nhiều. Gap XYZ cao hơn khi tiếng chuông mở cửa, làm giảm lợi nhuận của người bán khống hoặc làm tăng thêm khoản lỗ. Một số người bán khống muốn thoát lệnh ở mức giá có lợi hơn và ngừng mua bù, trong khi những người bán khống khác mạnh mẽ thoát khỏi vị thế. Việc bù đắp vị thế bán khống một cách vô trật tự này buộc XYZ phải tăng cao hơn trong một vòng phản hồi tiếp tục cho đến khi việc siết chặt vị thế bán cạn kiệt, trong khi những người bán khống đang chờ đợi một sự đảo ngược có lợi thậm chí còn chịu tổn thất cao hơn.
Chiến lược giao dịch
Giáo dục cơ bản về giao dịch
Chiến lược giao dịch chứng khoánViết tắt: Định nghĩa, ý nghĩa, cách thức hoạt động và ví dụ
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối d
