Tại sao một công ty lại thực hiện việc chia tách ngược cổ phiếu?
J.B. Maverick là một nhà giao dịch tích cực, nhà môi giới hàng hóa tương lai và nhà phân tích thị trường chứng khoán với 17 năm kinh nghiệm, bên cạnh 10 năm kinh nghiệm với tư
Tại sao một công ty lại thực hiện việc chia tách ngược cổ phiếu?
J.B. Maverick là một nhà giao dịch tích cực, nhà môi giới hàng hóa tương lai và nhà phân tích thị trường chứng khoán với 17 năm kinh nghiệm, bên cạnh 10 năm kinh nghiệm với tư cách là nhà văn tài chính và biên tập sách.
tách ngược cổ phiếu là biện pháp mà các công ty thực hiện để giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường. Các cổ phiếu hiện có được hợp nhất thành các cổ phiếu ít hơn, có giá trị tương ứng cao hơn, dẫn đến việc tăng giá cổ phiếu của công ty.
Cách hoạt động của việc chia cổ phiếu đảo ngược
Trong quá trình chia tách cổ phiếu đảo ngược, một công ty sẽ hủy số cổ phiếu đang lưu hành hiện tại của mình và phân phối cổ phiếu mới cho công ty cổ đông theo tỷ lệ số cổ phần mà họ sở hữu trước khi chia tách ngược.
Ví dụ: trong trường hợp chia tách ngược một phần mười (1:10), các cổ đông nhận được một cổ phiếu mới của công ty cho mỗi 10 cổ phiếu mà họ sở hữu. Nói cách khác, một cổ đông nắm giữ 1.000 cổ phiếu sẽ có 100 cổ phiếu sau khi quá trình chia cổ phiếu đảo ngược hoàn tất.
Việc chia tách cổ phiếu đảo ngược không có ảnh hưởng cố hữu đến giá trị của công ty, với tổng vốn hóa thị trường giữ nguyên sau khi thực thi. Có, công ty có ít cổ phiếu đang lưu hành hơn, nhưng giá cổ phiếu tăng tỷ lệ thuận với việc chia cổ phiếu đảo ngược.
Tổng giá trị cổ phần mà nhà đầu tư nắm giữ cũng không thay đổi. Nếu một nhà đầu tư sở hữu 1.000 cổ phiếu, mỗi cổ phiếu trị giá 1 đô la trước khi chia cổ phiếu ngược 1 ăn 10, thì cuối cùng nhà đầu tư sẽ nắm giữ 100 cổ phiếu trị giá 10 đô la mỗi cổ phiếu sau khi chia tách. Do đó, tổng giá trị cổ phần của nhà đầu tư sẽ vẫn ở mức 1.000 USD.
Đối với những công ty trả cổ tức bằng tiền mặt, cổ tức trong tương lai sẽ chỉ được điều chỉnh để phản ánh mức cổ tức mới, thấp hơn. số cổ phần đang lưu hành; vì vậy, nếu một công ty trả cổ tức $1,00 cho mỗi cổ phiếu cho các cổ đông của mình và công ty trải qua quá trình chia ngược tỷ lệ 1:5, thì cổ tức sẽ trở thành $5,00 cho mỗi cổ phiếu, hoặc gấp năm lần mức chi trả cũ. Lưu ý rằng tổng số tiền chi trả cổ tức sẽ không thay đổi.
Lý do chia đảo ngược cổ phiếu
Có một số lý do khiến một công ty có thể quyết định thực hiện chia tách cổ phiếu đảo ngược và giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường. Dưới đây là ba động cơ chính:
Những lời chỉ trích về việc chia tách ngược cổ phiếu
Việc đảo ngược việc chia tách cổ phiếu không phải là không có sai sót. Trong nhiều trường hợp, các công ty muốn tăng giá cổ phiếu một cách giả tạo theo cách này có nguy cơ bị các nhà đầu tư từ chối.
Việc chia tách cổ phiếu đảo ngược có thể mang ý nghĩa tiêu cực. Như đã nêu trước đó, một công ty có nhiều khả năng sẽ tiến hành chia tách cổ phiếu ngược nếu giá cổ phiếu của công ty đó giảm quá thấp đến mức có nguy cơ bị hủy niêm yết. Do đó, các nhà đầu tư có thể tin rằng công ty đang gặp khó khăn và coi việc chia tách ngược chẳng khác gì một mánh lới quảng cáo kế toán.
Hoa Kỳ Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái. “Đảo ngược việc chia tách cổ phiếu.”
Hoa Kỳ Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái. “Các tổ chức tự quản lý; Công ty TNHH Thị trường Chứng khoán Nasdaq; Lệnh Phê duyệt Thay đổi Quy tắc được Đề xuất để Sửa đổi quy trình Hủy niêm yết đối với chứng khoán có giá mua bằng hoặc thấp hơn $0,10 và đối với chứng khoán đã có một hoặc nhiều lần chia tách cổ phiếu đảo ngược với tỷ lệ tích lũy từ 250 cổ phiếu trở lên thành một trong khoảng thời gian hai năm trước đó,” Trang 9.
Ý TƯỞNG. “Ba mươi năm bằng chứng của Canada về việc chia tách cổ phiếu, chia tách ngược cổ phiếu và cổ tức bằng cổ phiếu.”< /p>
Cổ phiếu
Chiến lược giao dịch chứng khoánTại sao một công ty lại thực hiện việc chia tách ngược cổ phiếu?
J.B. Maverick là một nhà giao dịch tích cực, nhà môi giới hàng hóa tương lai và nhà phân tích thị trường chứng khoán với 17 năm kinh nghiệm, bên cạnh 10 năm kinh nghiệm với tư