Đạo luật Cải thiện Thị trường Chứng khoán Quốc gia (NSMIA)
Đạo luật cải thiện thị trường chứng khoán quốc gia là một đạo luật được thông qua vào năm 1996 nhằm đơn giản hóa quy định về chứng khoán ở Hoa Kỳ bằng cách trao nhiều quyền quản l
Đạo luật Cải thiện Thị trường Chứng khoán Quốc gia (NSMIA)
Đạo luật cải thiện thị trường chứng khoán quốc gia là một đạo luật được thông qua vào năm 1996 nhằm đơn giản hóa quy định về chứng khoán ở Hoa Kỳ bằng cách trao nhiều quyền quản lý hơn cho chính phủ liên bang.
Tìm hiểu Đạo luật Cải thiện Thị trường Chứng khoán Quốc gia (NSMIA)
Đạo luật Cải thiện Thị trường Chứng khoán Quốc gia (NSMIA) đã sửa đổi Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 và Đạo luật Cố vấn Đầu tư năm 1940 và có hiệu lực vào ngày 1 tháng 1 năm 1997. Hậu quả chính của nó là tăng thẩm quyền của các cơ quan quản lý liên bang tại chi phí của các đối tác cấp nhà nước của họ, một sự thay đổi được kỳ vọng sẽ làm tăng hiệu quả của ngành dịch vụ tài chính.
Trước NSMIA, luật Blue Sky cấp tiểu bang đã được thông qua để bảo vệ các nhà đầu tư bán lẻ khỏi các trò gian lận, mạnh mẽ hơn đáng kể. Tuy nhiên, vì các chứng khoán tuân theo quy định này đã phải tuân theo quy định nghiêm ngặt của liên bang, nên có khả năng những luật này đã làm chậm lại thị trường. NSMIA đã giảm mức độ tương tác giữa các cơ quan quản lý cạnh tranh bằng cách chuyển giao phần lớn quyền quản lý của tiểu bang cho chính phủ liên bang, cụ thể là Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái (SEC).
Luật quy định rằng chứng khoán “được bảo hiểm” không phải thông qua các cơ quan quản lý của tiểu bang . Ngày nay, hầu hết các cổ phiếu được giao dịch ở U. S. được coi là chứng khoán được bảo hiểm. Ngoài việc chào bán và bán một số chứng khoán được miễn thuế, NSMIA định nghĩa chứng khoán “được bảo hiểm” là chứng khoán:
Lịch sử của Đạo luật Cải thiện Thị trường Chứng khoán Quốc gia (NSMIA)
Trước khi NSMIA được ban hành vào năm 1996, luật bầu trời xanh của các bang có quyền điều chỉnh đáng kể đối với việc hình thành vốn trên thị trường chứng khoán. Thuật ngữ “luật bầu trời xanh” được cho là bắt nguồn từ đầu những năm 1900, được sử dụng rộng rãi khi một thẩm phán của Tòa án Tối cao Kansas tuyên bố mong muốn bảo vệ các nhà đầu tư khỏi các dự án đầu cơ “không có cơ sở nào ngoài rất nhiều ‘bầu trời xanh’. ‘”
Luật này tỏ ra đặc biệt cần thiết sau sự sụp đổ của thị trường chứng khoán vào năm 1929. Có nhiều điều không chắc chắn trong thời gian này và các nhà đầu tư không hoàn toàn tin tưởng rằng các cổ phiếu mà họ đang đầu tư vào là hợp pháp. Trên thực tế, nhiều công ty đã phát hành cổ phiếu, quảng bá bất động sản và các giao dịch đầu tư khác trong khi đưa ra những tuyên bố cao ngạo, không có cơ sở về lợi nhuận lớn hơn sắp tới. Vào thời điểm này, SEC chưa tồn tại và có rất ít sự giám sát theo quy định đối với toàn bộ ngành đầu tư và tài chính.
Tuy nhiên, kể từ khi thành lập SEC và những tiến bộ trong công nghệ cũng như các hệ thống sổ cái, luật trời xanh chỉ đơn giản là sao chép các biện pháp quản lý do SEC áp đặt có thể làm chậm quá trình hình thành vốn, đặc biệt là giữa các doanh nghiệp nhỏ hơn.
Hoa Kỳ Hội nghị. “Đạo luật Cải thiện Thị trường Chứng khoán Quốc gia năm 1996,” Trang 4. Truy cập ngày 22 tháng 7 năm 2021 .
Chỉ định
Kỳ thi Finra
GIÂY
GIÂY
Nền kinh tế
Pháp luậtĐạo luật Cải thiện Thị trường Chứng khoán Quốc gia (NSMIA)
Đạo luật cải thiện thị trường chứng khoán quốc gia là một đạo luật được thông qua vào năm 1996 nhằm đơn giản hóa quy định về chứng khoán ở Hoa Kỳ bằng cách trao nhiều quyền quản l
