Biên độ hoạt động: Nó là gì và Công thức tính toán nó, cùng với các ví dụ
Adam Hayes, Tiến sĩ, CFA, là một nhà văn tài chính với 15 năm kinh nghiệm ở Phố Wall với tư cách là một nhà giao dịch phái sinh. Bên cạnh kiến ​​thức chuyên môn sâu r

Biên độ hoạt động: Nó là gì và Công thức tính toán nó, cùng với các ví dụ

Adam Hayes, Tiến sĩ, CFA, là một nhà văn tài chính với 15 năm kinh nghiệm ở Phố Wall với tư cách là một nhà giao dịch phái sinh. Bên cạnh kiến ​​thức chuyên môn sâu rộng về giao dịch phái sinh, Adam còn là chuyên gia về kinh tế và tài chính hành vi. Adam nhận bằng thạc sĩ kinh tế tại The New School for Social Research và bằng tiến sĩ. từ Đại học Wisconsin-Madison về xã hội học. Anh ấy là chủ sở hữu CFA cũng như nắm giữ FINRA Series 7, 55

Khi tính toán biên độ hoạt động, tử số sử dụng thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) của công ty. EBIT hay thu nhập hoạt động, được tính đơn giản bằng doanh thu trừ đi giá vốn hàng bán (COGS) và chi phí bán hàng, chi phí chung và chi phí hành chính thông thường để điều hành doanh nghiệp, không bao gồm tiền lãi và thuế.

Ví dụ: nếu một công ty có doanh thu là 2 triệu đô la, giá vốn hàng bán là 700.000 đô la và chi phí hành chính là 500.000 đô la, thu nhập hoạt động của nó sẽ là 2 triệu đô la – (700.000 đô la 500.000 đô la) = 800.000 đô la. Biên lợi nhuận hoạt động khi đó sẽ là 800.000 đô la / 2 triệu đô la = 40%.

Chỉ nên sử dụng biên lợi nhuận hoạt động để so sánh các công ty hoạt động trong cùng một ngành và lý tưởng nhất là có hoạt động kinh doanh tương tự mẫu mã và doanh thu hàng năm. Các công ty trong các ngành khác nhau với các mô hình kinh doanh cực kỳ khác nhau có tỷ suất lợi nhuận hoạt động rất khác nhau, vì vậy việc so sánh chúng sẽ là vô nghĩa. Nó sẽ không phải là sự so sánh táo với táo.

Để dễ dàng so sánh khả năng sinh lời giữa các công ty và ngành, nhiều nhà phân tích sử dụng tỷ suất sinh lời loại bỏ ảnh hưởng của các chính sách tài chính, kế toán và thuế: thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA). Ví dụ: bằng cách cộng lại khấu hao, biên lợi nhuận hoạt động của các công ty sản xuất lớn và các công ty công nghiệp nặng có thể so sánh được với nhau hơn.

EBITDA đôi khi được sử dụng làm đại diện cho dòng tiền hoạt động vì nó loại trừ chi phí không dùng tiền mặt, chẳng hạn như khấu hao. Tuy nhiên, EBITDA không bằng dòng tiền. Điều này là do nó không điều chỉnh cho bất kỳ sự gia tăng nào trong vốn lưu động hoặc tính đến chi tiêu vốn cần thiết để hỗ trợ sản xuất và duy trì cơ sở tài sản của công ty—giống như dòng tiền hoạt động.

Tỷ suất lợi nhuận khác

Bằng cách so sánh EBIT với doanh thu, tỷ suất lợi nhuận hoạt động cho thấy ban quản lý của công ty đã thành công như thế nào trong việc tạo ra thu nhập từ hoạt động kinh doanh. Có một số phép tính ký quỹ khác mà các doanh nghiệp và nhà phân tích có thể sử dụng để có được những hiểu biết hơi khác về khả năng sinh lời của một công ty.

tỷ suất lợi nhuận gộp cho chúng tôi biết một công ty kiếm được bao nhiêu lợi nhuận từ chi phí bán hàng hoặc giá vốn hàng bán . Nói cách khác, nó cho biết ban quản lý sử dụng lao động và vật tư hiệu quả như thế nào trong quy trình sản xuất.

tỷ suất lợi nhuận ròng xem xét lợi nhuận ròng được tạo ra từ tất cả các bộ phận của doanh nghiệp, tính đến mọi chi phí và hạch toán các khoản phát sinh, bao gồm thuế và khấu hao. Nói cách khác, tỷ lệ này so sánh thu nhập ròng với doanh thu. Gần như có thể tóm tắt bằng một con số duy nhất mức độ hiệu quả của các nhà quản lý đang điều hành một doanh nghiệp.

Tại sao Biên độ hoạt động lại quan trọng?

Biên lợi nhuận hoạt động là thước đo quan trọng về khả năng sinh lời tổng thể của công ty từ hoạt động kinh doanh. Đó là tỷ lệ lợi nhuận hoạt động trên doanh thu của một công ty hoặc bộ phận kinh doanh.

Được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm, biên lợi nhuận hoạt động cho biết mỗi 1 đô la doanh thu được tạo ra sau khi tính các chi phí trực tiếp liên quan đến việc kiếm được các khoản doanh thu đó. Tỷ suất lợi nhuận lớn hơn có nghĩa là mỗi đồng đô la bán hàng được giữ lại dưới dạng lợi nhuận nhiều hơn.

Làm cách nào để các công ty có thể cải thiện tỷ suất lợi nhuận ròng của họ?

Khi tỷ suất lợi nhuận hoạt động của một công ty vượt quá mức trung bình của ngành, công ty đó được cho là có lợi thế cạnh tranh, nghĩa là nó thành công hơn các công ty khác có hoạt động tương tự. Mặc dù tỷ suất lợi nhuận trung bình của các ngành khác nhau rất khác nhau, nhưng nói chung, các doanh nghiệp có thể đạt được lợi thế cạnh tranh bằng cách tăng doanh thu hoặc giảm chi phí—hoặc cả hai.

Tuy nhiên, việc thúc đẩy doanh số bán hàng thường liên quan đến việc chi nhiều tiền hơn để làm như vậy, đồng nghĩa với chi phí lớn hơn. Việc cắt giảm quá nhiều chi phí cũng có thể dẫn đến những kết quả không mong muốn, bao gồm mất công nhân lành nghề, chuyển sang sử dụng vật liệu kém chất lượng hoặc các tổn thất khác về chất lượng. Việc cắt giảm ngân sách quảng cáo cũng có thể gây hại cho doanh số bán hàng.

Để giảm chi phí sản xuất mà không làm giảm chất lượng, lựa chọn tốt nhất cho nhiều doanh nghiệp là mở rộng. Tính kinh tế theo quy mô đề cập đến ý tưởng rằng các công ty lớn hơn có xu hướng sinh lãi nhiều hơn. Mức độ sản xuất tăng lên của một doanh nghiệp lớn có nghĩa là chi phí của mỗi mặt hàng được giảm theo nhiều cách. Ví dụ: nguyên liệu thô mua với số lượng lớn thường được người bán buôn chiết khấu.

Lợi nhuận hoạt động khác với các thước đo tỷ suất lợi nhuận khác như thế nào?

Lợi nhuận hoạt động tính đến tất cả các chi phí hoạt động nhưng không bao gồm bất kỳ chi phí ngoài hoạt động nào. Tỷ suất lợi nhuận ròng tính đến tất cả các chi phí liên quan đến việc bán hàng, làm cho nó trở thành thước đo lợi nhuận toàn diện và thận trọng nhất. Mặt khác, tỷ suất lợi nhuận gộp chỉ đơn giản là xem xét giá vốn hàng bán (COGS) và bỏ qua những thứ như chi phí chung< /a>, chi phí cố định, chi phí lãi vay và thuế.