Lỗi theo dõi
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do John Wiley and Sons xuất bản và từng là chuyê
Lỗi theo dõi
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do John Wiley and Sons xuất bản và từng là chuyên gia khách mời trên CNBC, BloombergTV, Forbes và Reuters cùng các phương tiện truyền thông tài chính khác.
Lỗi theo dõi là sự phân kỳ giữa hành vi giá của một vị thế hoặc danh mục đầu tư và hành vi giá của một điểm chuẩn. Điều này thường xảy ra trong bối cảnh của quỹ phòng hộ, quỹ tương hỗ, hoặc quỹ hoán đổi danh mục< /a> (ETF) không hoạt động hiệu quả như dự kiến, tạo ra khoản lãi hoặc lỗ ngoài dự kiến.
Lỗi theo dõi được báo cáo dưới dạng chênh lệch tỷ lệ phần trăm độ lệch chuẩn, báo cáo chênh lệch giữa lợi tức một nhà đầu tư nhận được và của điểm chuẩn mà họ đang cố bắt chước.
Hiểu lỗi Theo dõi
Vì rủi ro danh mục đầu tư thường được đo lường dựa trên điểm chuẩn nên sai số theo dõi là thước đo thường được sử dụng để đánh giá mức độ hiệu quả của một khoản đầu tư. Lỗi theo dõi cho thấy tính nhất quán của khoản đầu tư so với điểm chuẩn trong một khoảng thời gian nhất định. Ngay cả những danh mục đầu tư được lập chỉ mục hoàn hảo so với điểm chuẩn cũng hoạt động khác với điểm chuẩn, mặc dù sự khác biệt này trên cơ sở hàng ngày, hàng quý hoặc hàng năm có thể rất nhỏ. Thước đo lỗi theo dõi được sử dụng để định lượng sự khác biệt này.
Lỗi theo dõi là độ lệch chuẩn của chênh lệch giữa lợi tức của một khoản đầu tư và điểm chuẩn của nó. Đưa ra một chuỗi lợi nhuận cho một khoản đầu tư hoặc danh mục đầu tư và điểm chuẩn của nó, lỗi theo dõi được tính như sau:
Từ quan điểm của nhà đầu tư, lỗi theo dõi có thể được sử dụng để đánh giá các nhà quản lý danh mục đầu tư. Nếu người quản lý nhận thấy lợi nhuận trung bình thấp và có lỗi theo dõi lớn thì đó là dấu hiệu cho thấy có có điều gì đó không ổn đáng kể với khoản đầu tư đó và nhà đầu tư rất có thể nên tìm một sự thay thế.
Nó cũng có thể được sử dụng để dự báo hiệu quả hoạt động, đặc biệt đối với các nhà quản lý danh mục đầu tư định lượng, những người xây dựng các mô hình rủi ro bao gồm các yếu tố có khả năng ảnh hưởng đến sự thay đổi giá cả. Sau đó, các nhà quản lý xây dựng một danh mục đầu tư sử dụng loại thành phần của điểm chuẩn (chẳng hạn như phong cách, đòn bẩy, động lượng hoặc giá trị vốn hóa thị trường) để tạo danh mục đầu tư sẽ có lỗi theo dõi bám chặt vào điểm chuẩn.
Cân nhắc đặc biệt
Các Chứng khoán kém thanh khoản hoặc ít giao dịch cũng có thể làm tăng khả năng xảy ra lỗi theo dõi, vì điều này thường dẫn đến giá chênh lệch đáng kể so với giá thị trường khi quỹ mua hoặc bán các chứng khoán đó do chênh lệch giá thầu-giá bán một>. Cuối cùng, mức độ biến động của một chỉ số cũng có thể ảnh hưởng đến lỗi theo dõi.
ETF tiết kiệm thuế hơn quỹ tương hỗ nhưng vẫn được biết là phân phối lãi vốn mà chịu thuế trong tay của những người nắm giữ đơn vị. Mặc dù có thể không rõ ràng ngay lập tức, nhưng những phân phối này tạo ra hiệu suất khác với chỉ số trên cơ sở sau thuế. Các chỉ số có mức doanh thu cao trong các công ty (ví dụ: Share.