Lý thuyết phân khúc thị trường
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do John Wiley and Sons xuất bả
Lý thuyết phân khúc thị trường
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do John Wiley and Sons xuất bản và từng là chuyên gia khách mời trên CNBC, BloombergTV, Forbes và Reuters cùng các phương tiện truyền thông tài chính khác.
Marcus Reeves là một nhà văn, nhà xuất bản và nhà báo có các bài viết về kinh doanh và văn hóa đại chúng đã xuất hiện trên một số ấn phẩm nổi bật, bao gồm The New York Times, The Washington Post, Rolling Stone và San Francisco Chronicle. Ông là trợ giảng dạy viết tại Đại học New York.
Lý thuyết phân đoạn thị trường là một lý thuyết cho rằng lãi suất dài hạn và ngắn hạn không liên quan đến nhau. Nó cũng nói rằng lãi suất phổ biến đối với trái phiếu ngắn hạn, trung hạn và dài hạn nên được xem xét riêng biệt giống như các khoản mục trên các thị trường chứng khoán nợ khác nhau.
Tìm hiểu lý thuyết phân khúc thị trường
Kết luận chính của lý thuyết này là các đường cong lợi suất được xác định bởi các lực lượng cung và cầu trong mỗi thị trường/loại kỳ hạn bảo đảm nợ và rằng lợi suất của một loại kỳ hạn không thể được sử dụng để dự đoán lợi suất cho một loại kỳ hạn khác.
Lý thuyết phân đoạn thị trường còn được gọi là lý thuyết thị trường được phân đoạn. Nó dựa trên niềm tin rằng thị trường cho từng phân khúc trái phiếu kỳ hạn bao gồm chủ yếu là các nhà đầu tư có ưu tiên đầu tư vào chứng khoán có thời hạn cụ thể: ngắn hạn, trung hạn hay dài hạn.
Lý thuyết Phân đoạn thị trường khẳng định thêm rằng người mua và người bán tạo nên thị trường chứng khoán ngắn hạn có những khác biệt đặc điểm và động cơ hơn người mua và người bán chứng khoán đáo hạn trung và dài hạn. Lý thuyết này một phần dựa trên thói quen đầu tư của các loại nhà đầu tư tổ chức khác nhau, chẳng hạn như ngân hàng và công ty bảo hiểm. Các ngân hàng thường ưu tiên chứng khoán ngắn hạn, trong khi các công ty bảo hiểm thường ưu tiên chứng khoán dài hạn.
Sự miễn cưỡng thay đổi danh mục
Một lý thuyết liên quan giải thích lý thuyết phân khúc thị trường là thuyết môi trường sống ưa thích . Lý thuyết về môi trường sống ưa thích phát biểu rằng các nhà đầu tư ưa thích các khoảng thời gian đáo hạn trái phiếu hơn và hầu hết họ chỉ thay đổi sở thích của họ nếu họ được đảm bảo lợi suất cao hơn. Mặc dù có thể không có sự khác biệt có thể xác định được về rủi ro thị trường, nhưng một nhà đầu tư đã quen với việc đầu tư vào chứng khoán trong một danh mục đáo hạn cụ thể thường coi sự thay đổi danh mục là rủi ro.
Ý nghĩa đối với phân tích thị trường
Đường cong lợi suất là kết quả trực tiếp của lý thuyết phân đoạn thị trường. Theo truyền thống, đường cong lợi suất của trái phiếu được vẽ trên tất cả các loại thời gian đáo hạn, phản ánh mối quan hệ lợi suất giữa trái phiếu bán khống. lãi suất kỳ hạn và dài hạn. Tuy nhiên, những người ủng hộ lý thuyết phân khúc thị trường cho rằng việc kiểm tra một đường cong lợi suất truyền thống bao gồm tất cả các kỳ hạn là một nỗ lực vô ích vì lãi suất ngắn hạn không thể dự đoán được lãi suất dài hạn.
Thu nhập cố định
Lãi suất
Trái phiếu
Trái phiếu kho bạc
Thu nhập cố định
Tin tức
Lý thuyết phân khúc thị trường
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do John Wiley and Sons xuất bả
