Mua để mở: Định nghĩa, ý nghĩa trong giao dịch và ví dụ
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do Jo
Mua để mở: Định nghĩa, ý nghĩa trong giao dịch và ví dụ
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do John Wiley and Sons xuất bản và từng là chuyên gia khách mời trên CNBC, BloombergTV, Forbes và Reuters cùng các phương tiện truyền thông tài chính khác.
“Mua để mở” là một thuật ngữ được các nhà môi giới sử dụng để thể hiện việc thiết lập một lệnh gọi mới (mở) dài hạn hoặc đặt vào vị trí tùy chọn. Nếu một nhà đầu tư quyền chọn mới muốn mua quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán, nhà đầu tư đó nên mua để mở. Lệnh mua để mở cho những người tham gia thị trường biết rằng nhà giao dịch đang thiết lập một vị thế mới thay vì đóng một vị thế hiện có. Lệnh bán để đóng được sử dụng để thoát khỏi vị thế được thực hiện bằng lệnh mua để mở.< /p>
Thiết lập một vị thế bán khống mới được gọi là bán để mở, vị thế này sẽ được đóng lại với < một lệnh href="https://www.money.com.vn/terms/b/buytoclose.asp">mua để đóng. Nếu một nhà đầu tư quyền chọn mới muốn bán quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán, nhà đầu tư đó nên bán để mở.
Hiểu về Mua để mở lệnh
Thuật ngữ mua và bán đối với giao dịch quyền chọn không đơn giản như đối với giao dịch chứng khoán. Thay vì chỉ đặt một lệnh mua hoặc bán như đối với cổ phiếu, tùy chọn nhà giao dịch phải chọn trong số “mua để mở”, “mua để đóng”, “bán để mở” và “bán để đóng”.
Một vị thế mua để mở có thể cho những người tham gia thị trường biết rằng nhà giao dịch bắt đầu đặt lệnh tin vào điều gì đó về thị trường hoặc có một cái rìu để mài giũa. Điều đó đặc biệt đúng nếu đơn đặt hàng lớn. Tuy nhiên, đó không phải là trường hợp. Trên thực tế, các nhà giao dịch quyền chọn thường tham gia vào lây lan hoặc phòng ngừa rủi ro các hoạt động trong đó một giao dịch mua để mở thực sự có thể bù đắp cho các vị thế hiện có.
Mua để mở một khoản đặt cọc khi mua cổ phiếu là một cách tuyệt vời để hạn chế rủi ro.
Sở giao dịch có thể tuyên bố rằng chỉ có thể thực hiện các lệnh đóng trong các điều kiện thị trường cụ thể, vì vậy lệnh mua để mở có thể không được thực hiện. Điều đó có thể xảy ra nếu một cổ phiếu có sẵn các tùy chọn được lên lịch hủy niêm yết hoặc sàn giao dịch tạm dừng giao dịch cổ phiếu đó trong một thời gian dài.
Cân nhắc Cổ phiếu
Thuật ngữ “mua để mở” cũng có thể được áp dụng cho cổ phiếu. Khi một nhà đầu tư quyết định thiết lập một vị thế mới đối với một cổ phiếu cụ thể, giao dịch mua đầu tiên được coi là mua để mở vì nó mở vị thế.
Bằng cách mở vị thế, cổ phiếu được coi là một cổ phiếu nắm giữ trong danh mục đầu tư. Vị trí vẫn mở cho đến khi nó được đóng lại bằng cách bán tất cả các cổ phiếu. Điều đó được gọi là bán để đóng vì nó đóng vị thế. Bán một phần vị trí có nghĩa là một số, nhưng không phải tất cả, cổ phiếu đã được bán. Một vị thế được coi là đã đóng khi không còn một cổ phiếu cụ thể nào trong danh mục đầu tư.
Lệnh mua để đóng cũng có hiệu lực khi áp dụng cho một vị thế bán khống. Vị thế bán khống mượn cổ phiếu thông qua nhà môi giới và được đóng lại bằng cách mua lại cổ phiếu trên thị trường mở. Giao dịch cuối cùng để đóng hoàn toàn vị thế được gọi là lệnh mua để đóng. Giao dịch này loại bỏ hoàn toàn rủi ro. Mục đích là mua lại cổ phiếu với giá thấp hơn để tạo ra lợi nhuận từ chênh lệch giữa giá bán khống và giá mua đến khi đóng cửa.
Trong trường hợp giá cổ phiếu tăng mạnh, người bán khống có thể phải mua để đóng cửa ở mức thua lỗ nhằm ngăn chặn tổn thất lớn hơn xảy ra. Trong trường hợp xấu nhất, nhà môi giới có thể thực hiện thanh lý bắt buộc do gọi ký quỹ. Sau đó, nhà môi giới sẽ yêu cầu nhà đầu tư đặt tiền vào tài khoản ký quỹ do thiếu hụt. Điều đó sẽ tạo ra một lệnh mua để bù đắp để đóng vị thế thua lỗ do không đủ tài khoản vốn chủ sở hữu.
Mua để mở so với Mua để đóng
Nếu một nhà đầu tư muốn mua quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán để kiếm lời từ biến động giá của chứng khoán cơ sở, thì nhà đầu tư đó phải mua để mở. Việc mua để mở bắt đầu một vị thế quyền chọn mua mang lại cho nhà đầu cơ tiềm năng kiếm được lợi nhuận cực lớn với rủi ro rất thấp. Mặt khác, bảo mật phải di chuyển đúng hướng trong một khoảng thời gian giới hạn, nếu không tùy chọn sẽ mất tất cả giá trị của nó đối với thời gian suy tàn.
Người bán quyền chọn có lợi thế hơn so với người mua vì thời gian suy giảm, nhưng họ có thể vẫn muốn mua để đóng vị trí của họ. Khi một nhà đầu tư bán các quyền chọn, nhà đầu tư vẫn bị ràng buộc bởi các điều khoản của các quyền chọn đó cho đến ngày hết hạn. Tuy nhiên, biến động giá của chứng khoán có thể cho phép người bán quyền chọn thu được phần lớn lợi nhuận sớm hơn nhiều hoặc thúc đẩy họ cắt lỗ.
Giả sử ai đó bán với số tiền đặt kéo dài trong một năm, sau đó cổ phiếu cơ bản tăng giá 10% sau ba tháng. Người bán quyền chọn có thể mua để đóng và nhận phần lớn lợi nhuận ngay lập tức. Thay vào đó, nếu cổ phiếu giảm 10% sau ba tháng, thì người bán quyền chọn sẽ phải trả nhiều tiền hơn để mua nhằm đóng cửa và hạn chế các khoản lỗ có thể xảy ra.
Ví dụ về Mua để Mở
Giả sử một nhà giao dịch đã thực hiện một số phân tích và tin rằng giá của cổ phiếu XYZ sẽ tăng từ 40 đô la lên 60 đô la trong năm tới. Nhà giao dịch có thể mua để mở quyền chọn mua XYZ. giá thực hiện có thể là với ngày hết hạn khoảng một năm kể từ bây giờ.
Đầu tư
Đầu tư
Quyền chọn và phái sinh
Cổ phiếu
Công cụ giao dịch
Lệnh giao dịch
Mua để mở: Định nghĩa, ý nghĩa trong giao dịch và ví dụ
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do Jo
