Phản hồi tiêu cực
Skylar Clarine là chuyên gia kiểm tra thực tế và tài chính cá nhân với nhiều kinh nghiệm bao gồm công nghệ thú y và nghiên cứu phim ảnh.

Phản hồi tiêu cực có thể được định nghĩa là một hệ thống trong đó các đầu r

Phản hồi tiêu cực

Skylar Clarine là chuyên gia kiểm tra thực tế và tài chính cá nhân với nhiều kinh nghiệm bao gồm công nghệ thú y và nghiên cứu phim ảnh.

Phản hồi tiêu cực có thể được định nghĩa là một hệ thống trong đó các đầu ra tắt tiếng hoặc tiết chế các đầu vào ban đầu, với hiệu ứng giảm bớt. Trong bối cảnh đầu tư trái ngược, nhà đầu tư sử dụng chiến lược phản hồi tiêu cực sẽ mua cổ phiếu khi giá giảm và bán cổ phiếu khi giá tăng, điều ngược lại với những gì hầu hết mọi người làm. Phản hồi tiêu cực, theo định nghĩa này, giúp làm cho thị trường ít biến động hơn bằng cách đẩy các hệ thống về trạng thái cân bằng.

Mặt trái của nó là phản hồi tích cực, trong đó một kết quả tốt được duy trì hoặc khi bầy đàn tâm lý đẩy giá ngày càng cao.

Phản hồi tiêu cực cũng được sử dụng một cách thông tục (mặc dù nó không chính xác về mặt kỹ thuật) như một hệ thống trong đó đầu ra được chuyển trở lại làm đầu vào để làm trầm trọng thêm một số kết quả tiêu cực, do đó làm trầm trọng thêm một tình huống xấu, chẳng hạn như khủng hoảng kinh tế hoặc vòng xoáy giảm phát. Việc sử dụng này là không chính xác về mặt kỹ thuật vì nó là một ví dụ về vòng phản hồi tích cực làm cho kết quả tiêu cực trở nên tồi tệ hơn. Tuy nhiên, nhiều người (không chính xác) sử dụng thuật ngữ vòng phản hồi tiêu cực trong ngữ cảnh này.

Cách hoạt động của phản hồi tiêu cực

Nhiều người tin rằng thị trường tài chính có thể thể hiện các hành vi của vòng phản hồi. Ban đầu được phát triển như một lý thuyết để giải thích các nguyên tắc kinh tế học, khái niệm vòng phản hồi hiện đã phổ biến trong các lĩnh vực tài chính khác, bao gồm hành vi tài chính và lý thuyết thị trường vốn.

Với phản hồi tiêu cực, các sự kiện như giá cổ phiếu giảm, tiêu đề tin tức giảm giá, tin đồn trên mạng xã hội và cú sốc sẽ tạo ra phản ứng giúp ổn định hoặc đảo ngược kết quả ban đầu đó. Ví dụ: người mua giảm giá hoặc người bán chốt lãi có thể giúp giảm thiểu mức độ nghiêm trọng của đợt bán tháo hoặc tăng giá.

Điều này khác với phản hồi tích cực, trong đó thông tin đầu vào từ một sự kiện ban đầu tương đối nhỏ có thể tạo thành một quả cầu tuyết thành một vòng xoáy ngày càng đi xuống. Khủng hoảng tài chính và sụp đổ thị trường là những ví dụ về phản hồi tích cực trong các thị trường đi theo hướng tiêu cực. Bong bóng là vòng phản hồi tích cực thay vào đó gửi giá cao hơn.

Warren Buffett thường được trích dẫn khi nói rằng thị trường thường vô nghĩa; điều này trái ngược với những người ủng hộ giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH), những người sẽ nói rằng thị trường luôn có hiệu quả. Do đó, các cổ phiếu gặp khó khăn có thể được định giá thấp hơn so với dự đoán của một nhà đầu tư hợp lý đơn giản chỉ vì một số nhà đầu tư hoảng loạn hoặc bi quan hơn hầu hết. Khi chu kỳ này tiếp tục, giá có thể được đẩy xuống dưới mức cơ bản hợp lý. Điều này có thể xảy ra do vòng lặp phản hồi tiêu cực.

Cân nhắc đặc biệt

Phản hồi trong thị trường tài chính có tầm quan trọng lớn hơn đáng kể trong thời kỳ khó khăn. Do con người có xu hướng phản ứng thái quá với lòng tham và nỗi sợ hãi, thị trường có xu hướng trở nên thất thường trong những thời điểm không chắc chắn. Sự hoảng loạn trong thị trường điều chỉnh rõ ràng minh họa rõ ràng điểm này.

Những phản hồi như vậy, ngay cả đối với các vấn đề lành tính, sẽ trở thành một chu trình (hoặc vòng lặp) tự hoàn thiện tiêu cực tự nuôi dưỡng chính nó. Các nhà đầu tư khi thấy người khác hoang mang thì chính họ cũng hoang mang, tạo ra một môi trường khó đảo ngược.

Tuy nhiên, nhiều thị trường được khôi phục về một dạng cân bằng thông qua phản hồi tiêu cực. Kinh doanh chênh lệch giá, nhà đầu tư giá trị và các nhà giao dịch chênh lệch giá đều tìm cách kiếm lợi nhuận từ việc định giá sai được tạo ra bởi các vòng phản hồi tích cực bằng cách lấy đối lập vị trí để phản ứng cảm xúc.

Một cách mà các nhà đầu tư có thể tự bảo vệ mình khỏi các vòng phản hồi nguy hiểm là đa dạng hóa các khoản đầu tư của họ. Ví dụ, các chu kỳ tiêu cực, tự hoàn thiện thể hiện trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 đã gây tốn kém rất nhiều cho hàng triệu người Mỹ.

Phản hồi tiêu cực và tích cực là gì?

Nhiều người tin rằng thị trường tài chính thể hiện hành vi vòng lặp phản hồi. Phản hồi tích cực khuếch đại sự thay đổi, nghĩa là khi giá cổ phiếu tăng lên, nhiều người mua cổ phiếu hơn, đẩy giá lên cao hơn nữa. Phản hồi tiêu cực làm giảm thiểu sự thay đổi, nghĩa là nhà đầu tư mua cổ phiếu khi giá giảm và bán cổ phiếu khi giá tăng.

Ví dụ về phản hồi tiêu cực là gì?

Một ví dụ về vòng phản hồi tiêu cực xảy ra liên tục là phương pháp duy trì nhiệt độ bên trong của cơ thể. Cơ thể cảm nhận được sự thay đổi bên trong (chẳng hạn như nhiệt độ tăng đột biến) và kích hoạt các cơ chế đảo ngược hoặc phủ nhận sự thay đổi đó (sự kích hoạt của các tuyến mồ hôi).

Vòng phản hồi tiêu cực nghĩa là gì?

Trong bối cảnh thị trường tài chính, vòng phản hồi tiêu cực đề cập đến hành vi tạo ra kết quả tồi tệ hoặc giảm thiểu thay đổi thay vì khuếch đại nó. Trong trường hợp sau, các nhà đầu tư mua cổ phiếu khi giá giảm và bán cổ phiếu khi giá tăng. Tuy nhiên, đây thực sự là một ví dụ về phản hồi tích cực–mặc dù trong thực tế, nhiều người vẫn gọi đây là vòng phản hồi tiêu cực.

Tâm lý giao dịch

Tâm lý giao dịch

Tâm lý giao dịch

Kinh tế

Kinh tế vĩ mô

Đầu tư tự động

Phản hồi tiêu cực
Skylar Clarine là chuyên gia kiểm tra thực tế và tài chính cá nhân với nhiều kinh nghiệm bao gồm công nghệ thú y và nghiên cứu phim ảnh.

Phản hồi tiêu cực có thể được định nghĩa là một hệ thống trong đó các đầu r