Tốc độ chạy: Định nghĩa, Cách thức hoạt động và Rủi ro khi sử dụng
Investopedia / Dennis Madamba

Tỷ lệ chạy đề cập đến hiệu suất tài chính của một công ty dựa trên việc sử dụng thông tin tài chính hiện tại làm yếu tố dự đoán hiệu

Tốc độ chạy: Định nghĩa, Cách thức hoạt động và Rủi ro khi sử dụng

Investopedia / Dennis Madamba

Tỷ lệ chạy đề cập đến hiệu suất tài chính của một công ty dựa trên việc sử dụng thông tin tài chính hiện tại làm yếu tố dự đoán hiệu suất trong tương lai. Tỷ lệ chạy có chức năng ngoại suy hiệu quả tài chính hiện tại và giả định rằng các điều kiện hiện tại sẽ tiếp tục.

Tỷ lệ chạy cũng có thể đề cập đến mức pha loãng trung bình hàng năm từ các khoản trợ cấp tùy chọn cổ phiếu của công ty trong khoảng thời gian ba năm gần đây nhất được ghi trong báo cáo hàng năm.

Hiểu về tốc độ chạy

Trong bối cảnh ngoại suy hiệu suất trong tương lai, tốc độ chạy lấy thông tin hiệu suất hiện tại và mở rộng thông tin đó trong một khoảng thời gian dài hơn. Ví dụ: nếu một công ty có doanh thu là 100 triệu đô la trong quý gần nhất thì CEO có thể suy luận rằng, dựa trên quý gần nhất, công ty đang hoạt động với tốc độ hoạt động là 400 triệu đô la. Khi dữ liệu được sử dụng để tạo dự báo hàng năm về hiệu suất tiềm năng, quá trình này được gọi là lập hàng năm.

Tỷ lệ chạy có thể hữu ích trong việc tạo ước tính hiệu suất cho các công ty đã hoạt động trong thời gian ngắn, chẳng hạn như dưới một năm, cũng như các phòng ban hoặc trung tâm lợi nhuận mới được thành lập. Điều này có thể đặc biệt đúng đối với một doanh nghiệp trải qua quý đầu tiên có lãi. Ngoài ra, tốc độ chạy có thể hữu ích trong trường hợp hoạt động kinh doanh cơ bản đã thay đổi theo cách nào đó được dự đoán là sẽ ảnh hưởng đến tất cả các hoạt động kinh doanh trong tương lai của hoạt động kinh doanh được liên kết.

Rủi ro trong việc sử dụng tỷ lệ chạy

Tốc độ chạy có thể là một số liệu rất dễ đánh lừa, đặc biệt là trong các ngành thời vụ. Một ví dụ tuyệt vời về điều này là một nhà bán lẻ kiểm tra lợi nhuận sau kỳ nghỉ lễ mùa đông, vì đây là thời điểm mà nhiều nhà bán lẻ có doanh số bán hàng cao hơn. Nếu thông tin dựa trên doanh số bán hàng trong mùa lễ được sử dụng để tạo tốc độ chạy, thì các ước tính về hiệu suất trong tương lai có thể vô tình bị thổi phồng.

Ngoài ra, tốc độ chạy thường chỉ dựa trên dữ liệu mới nhất và có thể không bù đúng cho những thay đổi theo hoàn cảnh có thể gây ra bức tranh tổng thể không chính xác. Ví dụ: một số nhà sản xuất công nghệ như Apple và Microsoft có doanh số bán hàng cao hơn tương quan với việc phát hành sản phẩm mới. Chỉ sử dụng dữ liệu từ khoảng thời gian ngay sau khi phát hành sản phẩm lớn có thể dẫn đến sai lệch dữ liệu.

Hơn nữa, tỷ lệ chạy không tính đến doanh số bán hàng lớn, một lần. Ví dụ: nếu một nhà sản xuất đạt được một hợp đồng lớn được trả trước, bất kể thời gian giao hàng hóa hoặc dịch vụ, thì điều này có thể khiến doanh số bán hàng cao bất thường trong một kỳ báo cáo dựa trên hoạt động mua hàng bất thường này.

Tốc độ chạy được tính như thế nào?

Trong tài chính, tỷ lệ chạy ngoại suy hiệu suất hiện tại của một công ty để dự đoán hiệu suất trong tương lai với giả định rằng các điều kiện hiện tại sẽ tiếp tục. Các dự báo thường cho cả năm, đó là lý do tại sao quá trình này đôi khi được gọi là “hàng năm hóa”. Ví dụ: nếu một công ty có doanh thu là 100 triệu đô la trong quý gần nhất, Giám đốc điều hành có thể suy luận rằng công ty đang hoạt động với tốc độ hoạt động hàng năm là 400 triệu đô la.

Việc sử dụng Tốc độ chạy có thể hữu ích như thế nào?

Tỷ lệ chạy có thể hữu ích trong việc tạo ước tính hiệu suất cho các công ty đã hoạt động trong thời gian ngắn, chẳng hạn như dưới một năm, cũng như các phòng ban hoặc trung tâm lợi nhuận mới được thành lập. Ngoài ra, tốc độ chạy có thể hữu ích trong trường hợp hoạt động kinh doanh cơ bản đã thay đổi theo cách nào đó được dự đoán là sẽ ảnh hưởng đến tất cả các hoạt động kinh doanh trong tương lai của hoạt động kinh doanh được liên kết.

Một số nhược điểm của việc sử dụng tốc độ chạy là gì?

Tốc độ chạy có thể là một số liệu rất lừa dối, đặc biệt là trong các ngành thời vụ, nơi các ước tính về hiệu suất trong tương lai có thể bị thổi phồng không chính xác. Ngoài ra, vì nó thường chỉ dựa trên dữ liệu mới nhất nên nó có thể không bù đúng cho những thay đổi hoàn cảnh có thể gây ra bức tranh tổng thể không chính xác. Hơn nữa, tốc độ chạy không tính đến các sự kiện lớn, diễn ra một lần và có thể làm sai lệch dự đoán.

Tin tức

Lời khuyên về lối sống

Cổ phiếuTốc độ chạy: Định nghĩa, Cách thức hoạt động và Rủi ro khi sử dụng
Investopedia / Dennis Madamba

Tỷ lệ chạy đề cập đến hiệu suất tài chính của một công ty dựa trên việc sử dụng thông tin tài chính hiện tại làm yếu tố dự đoán hiệu