Tổng định giá doanh nghiệp (TEV): Định nghĩa, Cách tính, Công dụng
Investopedia / Yurle Villegas
Tổng giá trị doanh nghiệp (TEV) là thước đo định giá dùng để so sánh các công ty có mức
Tổng định giá doanh nghiệp (TEV): Định nghĩa, Cách tính, Công dụng
Investopedia / Yurle Villegas
Tổng giá trị doanh nghiệp (TEV) là thước đo định giá dùng để so sánh các công ty có mức nợ khác nhau . Giá trị này không chỉ bao gồm giá trị vốn chủ sở hữu của công ty mà còn cả giá trị thị trường của khoản nợ trong khi trừ đi tiền và các khoản tương đương tiền.
TEV được coi là giải pháp thay thế toàn diện hơn cho vốn hóa thị trường và thường được sử dụng để tính chi phí của công ty mục tiêu trong tiếp quản.
Hiểu về Tổng giá trị doanh nghiệp (TEV)
Một số nhà phân tích tài chính sử dụng phân tích vốn hóa thị trường để xác định giá trị của một công ty. Vốn hóa thị trường là giá trị của một công ty bằng cách nhân giá cổ phiếu hiện tại với tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Tuy nhiên, do các công ty thường có cấu trúc tài chính và cơ cấu vốn khác nhau nên TEV thường được coi là thước đo giá trị tốt hơn khi so sánh các công ty.
TEV được sử dụng để xác định giá trị kinh tế tổng thể của một công ty và thường được xem là thước đo toàn diện hơn vì chỉ số này tính đến khoản nợ và tiền mặt của công ty, những yếu tố có thể tác động đáng kể đến sức khỏe tài chính và giá trị của công ty.
p>
TEV đặc biệt hữu ích khi các công ty tham gia sáp nhập và mua lại (M
Bây giờ, giả sử rằng thay vì so sánh với đối thủ cạnh tranh, công ty đang tìm cách mua lại đối thủ cạnh tranh. Sử dụng giá trị vốn hóa thị trường, chúng tôi sẽ nói rằng giá mua lại công ty trị giá 100 triệu đô la.
Tuy nhiên, TEV chỉ ra rằng chi phí mua lại thực sự là 150 triệu đô la, do khoản nợ 50 triệu đô la ngoài vốn hóa thị trường 100 triệu đô la. Điều quan trọng cần nhớ là công ty mua lại sẽ mua nợ cũng như tài sản của công ty mục tiêu.
TEV là thước đo chính xác hơn để định giá công ty trong quá trình sáp nhập hoặc mua lại vì nó thể hiện chi phí mua công ty.
Sử dụng Tổng giá trị doanh nghiệp (TEV) để chuẩn hóa giá trị
TEV, ngoài việc là thước đo để so sánh các ứng cử viên tiếp quản tiềm năng, còn cho phép một công ty hoặc nhà phân tích tài chính bình thường hóa việc định giá một công ty.
Nhiều nhà phân tích tài chính sử dụng tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E), đo lường giá cổ phiếu của công ty so với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty đó, để xác định giá trị của công ty, trên và ngoài vốn hóa thị trường của nó. Tuy nhiên, tỷ lệ P/E của một công ty không phải lúc nào cũng cung cấp một bức tranh hoàn chỉnh vì nó chỉ bao gồm giá trị vốn hóa thị trường và lợi nhuận (hoặc thu nhập) của công ty. Tỷ lệ P/E có thể khiến một công ty có vẻ đắt đỏ so với một công ty khác khi trên thực tế, điều đó có thể không xảy ra nếu một công ty có nhiều khoản nợ trên bảng cân đối kế toán trong khi công ty kia lại rủng rỉnh tiền mặt.
Các nhà phân tích tài chính có thể bình thường hóa mức định giá của công ty bằng cách lấy EBITDA (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao)-to-giá trị doanh nghiệp. Chỉ số giá trị EBITDA đối với doanh nghiệp, còn được gọi là EV/EBITDA, cho phép giá cổ phiếu của công ty đại chúng được đánh giá tốt hơn cho mục đích đầu tư. Lý do cho điều này là phép tính bao gồm các thành phần của tỷ lệ P/E, chẳng hạn như lợi nhuận và vốn hóa thị trường, cũng như tất cả các thành phần trong phép tính TEV, chẳng hạn như tổng nợ.
Tổng giá trị doanh nghiệp (TEV) cho bạn biết điều gì?
TEV phân tích giá trị của một công ty. Nó đi xa hơn vốn hóa thị trường bằng cách bao thanh toán các khoản nợ của công ty cũng như dự trữ tiền mặt của công ty. TEV có thể được coi là tổng giá theo lý thuyết mà người thâu tóm phải trả để mua một công ty và giải quyết mọi khiếu nại đối với công ty đó.
Bạn Tính Tổng Giá trị Doanh nghiệp (TEV) như thế nào?
TEV được tính bằng giá trị vốn hóa thị trường tổng nợ cổ phiếu ưu đãi – tiền và các khoản tương đương tiền.
Tại sao Tiền mặt bị trừ khỏi Tổng giá trị doanh nghiệp (TEV)?
Bởi vì nó làm giảm chi phí mua lại công ty. Giả sử một công ty muốn mua một công ty khác trị giá 100 triệu đô la. Nếu công ty mục tiêu có 20 triệu đô la tiền mặt trên sổ sách, thì chi phí mua thực tế của nó sẽ giảm xuống còn 80 triệu đô la vì việc mua lại nó sẽ cho phép tiếp cận 20 triệu đô la tiền mặt. Tất cả những yếu tố khác đều bằng nhau, số dư tiền mặt cao hơn dẫn đến TEV thấp hơn và ngược lại.
Tại sao Nợ được Thêm vào Tổng Giá trị Doanh nghiệp (TEV)?
Nợ cao hơn sẽ kích hoạt TEV cao hơn vì nó thể hiện chi phí gia tăng mà bất kỳ người mua tiềm năng nào cũng phải trả.
Công ty có thể có Tổng giá trị doanh nghiệp âm (TEV) không?
Vâng. Một công ty có thể có nhiều tiền mặt hơn giá trị thị trường và nợ. Về lý thuyết, điều đó sẽ khiến nó trở thành một khoản đầu tư hấp dẫn.
Điểm mấu chốt
Tổng giá trị doanh nghiệp (TEV) là một trong nhiều công cụ hữu ích để định giá doanh nghiệp và không chỉ cho MTổng định giá doanh nghiệp (TEV): Định nghĩa, Cách tính, Công dụng
Investopedia / Yurle Villegas
Tổng giá trị doanh nghiệp (TEV) là thước đo định giá dùng để so sánh các công ty có mức
