Cân bằng rủi ro: Định nghĩa, Chiến lược, Ví dụ
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do John Wiley

Cân bằng rủi ro: Định nghĩa, Chiến lược, Ví dụ

James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do John Wiley and Sons xuất bản và từng là chuyên gia khách mời trên CNBC, BloombergTV, Forbes và Reuters cùng các phương tiện truyền thông tài chính khác.

Tương đương rủi ro là chiến lược phân bổ danh mục đầu tư sử dụng rủi ro để xác định phân bổ trên các thành phần khác nhau của danh mục đầu tư. Chiến lược cân bằng rủi ro sửa đổi phương pháp lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT) để đầu tư thông qua việc sử dụng đòn bẩy.

MPT tìm cách đa dạng hóa danh mục đầu tư giữa các tài sản cụ thể để tối ưu hóa lợi nhuận trong khi tuân thủ các thông số rủi ro thị trường bằng cách xem rủi ro và lợi nhuận cho toàn bộ danh mục đầu tư, nhưng chỉ sử dụng các vị thế mua và không ký quỹ. Với các chiến lược cân bằng rủi ro, các nhà quản lý danh mục đầu tư có thể rút ra tỷ lệ góp vốn chính xác của các loại tài sản trong danh mục đầu tư để đạt được mục tiêu tối ưu hóa đa dạng hóa cho một loạt các mục tiêu và sở thích của nhà đầu tư.

Hiểu về cân bằng rủi ro

Tương đương rủi ro là một kỹ thuật danh mục đầu tư tiên tiến thường được sử dụng bởi quỹ phòng hộ và các nhà đầu tư lão luyện. Chiến lược này yêu cầu một phương pháp định lượng phức tạp, giúp cho việc phân bổ của nó trở nên tiên tiến hơn so với các chiến lược phân bổ đơn giản hóa. Mục tiêu của đầu tư cân bằng rủi ro là kiếm được mức lợi nhuận tối ưu ở mức rủi ro mục tiêu.

Các chiến lược phân bổ đơn giản hóa như 60 %/40% cổ phiếu-trái phiếu danh mục đầu tư sử dụng MPT. MPT cung cấp một tiêu chuẩn để đa dạng hóa trong danh mục đầu tư của một người nhằm tối đa hóa lợi nhuận kỳ vọng cho một mức độ rủi ro nhất định. Trong các chiến lược MPT đơn giản hóa chỉ sử dụng cổ phiếu và trái phiếu, phân bổ thường có trọng số lớn hơn đối với cổ phiếu đối với các nhà đầu tư muốn để chấp nhận rủi ro nhiều hơn. Thay vào đó, các nhà đầu tư không thích rủi ro sẽ có tỷ trọng trái phiếu cao hơn để bảo toàn vốn.

Chiến lược cân bằng rủi ro cho phép cả đòn bẩy và đa dạng hóa thay thế< /a>, cùng với bán khống trong danh mục đầu tư và quỹ. Theo cách tiếp cận này, các nhà quản lý danh mục đầu tư có thể sử dụng bất kỳ hỗn hợp tài sản nào họ chọn. Tuy nhiên, thay vì phân bổ cho các loại tài sản khác nhau để đạt được mục tiêu rủi ro tối ưu, chiến lược cân bằng rủi ro sử dụng mức mục tiêu rủi ro tối ưu làm cơ sở để đầu tư. Mục tiêu này thường đạt được bằng cách sử dụng đòn bẩy để cân bằng rủi ro giữa các loại tài sản khác nhau bằng cách sử dụng mức rủi ro mục tiêu tối ưu.

Phương pháp cân bằng rủi ro

Với chiến lược cân bằng rủi ro, danh mục đầu tư thường bao gồm cổ phiếu và trái phiếu. Tuy nhiên, thay vì sử dụng tỷ lệ tài sản đa dạng hóa được xác định trước, chẳng hạn như 60/40, tỷ lệ của hạng đầu tư là được xác định bởi rủi ro và mức lợi nhuận được nhắm mục tiêu. Các chiến lược cân bằng rủi ro nói chung đã phát triển và phát triển từ đầu tư MPT. Chúng cho phép các nhà đầu tư nhắm mục tiêu đến các mức độ rủi ro cụ thể và phân chia rủi ro trên toàn bộ danh mục đầu tư để đạt được sự đa dạng hóa danh mục đầu tư tối ưu.

đường thị trường chứng khoán (SML) là một phần khác của phương pháp cân bằng rủi ro. SML là biểu diễn đồ họa về mối quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận của một tài sản và được sử dụng trong mô hình định giá tài sản vốn (CAPM). Độ dốc của đường được xác định bởi phiên bản beta của thị trường. Đường dốc lên trên. Khả năng hoàn vốn của một tài sản càng lớn thì rủi ro liên quan đến tài sản đó càng cao.

Có một giả định tích hợp rằng độ dốc của SML là không đổi. Tuy nhiên, giả định độ dốc không đổi có thể không thực tế. Đối với phương pháp phân bổ 60/40 truyền thống, các nhà đầu tư phải chấp nhận rủi ro cao hơn để đạt được lợi nhuận chấp nhận được và lợi ích đa dạng hóa bị hạn chế khi càng nhiều cổ phiếu được thêm vào danh mục đầu tư. Cân bằng rủi ro giải quyết vấn đề này bằng cách sử dụng đòn bẩy để cân bằng lượng độ biến động và rủi ro trên các tài sản khác nhau trong danh mục đầu tư.

Các ví dụ thực tế về cân bằng rủi ro

Quỹ cân bằng rủi ro AQR đầu tư trên toàn cầu vào cổ phiếu, trái phiếu , tiền tệ và hàng hóa, đồng thời tìm cách đạt được lợi nhuận tối ưu thông qua đầu tư cân bằng rủi ro tương đương.

Quỹ ETF ngang bằng rủi ro toàn cầu của Horizon cũng sử dụng chiến lược cân bằng rủi ro trong các khoản đầu tư của mình. quỹ hoán đổi danh mục (ETF) sử dụng phương pháp phân bổ biến động theo trọng số rủi ro bằng nhau để xác định lượng vốn tham gia .

Quản lý rủi ro

Xây dựng danh mục đầu tư

Quản lý rủi ro

Tin tức

Đầu tư

Roth IRA

Cân bằng rủi ro: Định nghĩa, Chiến lược, Ví dụ
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do John Wiley