Giải thích tỷ lệ hiện tại với công thức và ví dụ
Thời gian đọc 5 phút 7 giây
Skylar Clarine là chuyên gia kiểm tra thực tế và tài chính cá nhân với nhiều kinh nghiệm bao gồm công nghệ thú y và nghiên cứu phim ảnh.
Investoped

Giải thích tỷ lệ hiện tại với công thức và ví dụ

Thời gian đọc 5 phút 7 giây

Skylar Clarine là chuyên gia kiểm tra thực tế và tài chính cá nhân với nhiều kinh nghiệm bao gồm công nghệ thú y và nghiên cứu phim ảnh.

Investopedia / Lara Antal

Tỷ lệ thanh toán hiện hành là một tỷ lệ thanh khoản đo lường khả năng thanh toán các nghĩa vụ ngắn hạn hoặc những khoản phải trả trong vòng một năm. Nó cho các nhà đầu tư và nhà phân tích biết cách một công ty có thể tối đa hóa tài sản hiện tại trên bảng cân đối kế toán để đáp ứng khoản nợ hiện tại của mình và các khoản phải trả khác.

Tỷ lệ thanh toán hiện hành phù hợp với mức trung bình của ngành hoặc cao hơn một chút thường được coi là chấp nhận được. Tỷ lệ thanh toán hiện thời thấp hơn mức trung bình của ngành có thể cho thấy rủi ro cạn kiệt hoặc mặc định. Tương tự, nếu một công ty có tỷ lệ thanh toán hiện hành rất cao so với các công ty cùng ngành, thì điều đó cho thấy rằng ban quản lý có thể không sử dụng tài sản của mình một cách hiệu quả.

Tỷ lệ thanh toán hiện hành được gọi là thanh toán hiện hành bởi vì, không giống như một số tỷ lệ thanh khoản khác, tỷ lệ này bao gồm tất cả tài sản lưu động và nợ hiện tại< /a>. Tỷ lệ hiện tại đôi khi được gọi là tỷ lệ vốn lưu động.

Công thức và phép tính tỷ lệ hiện tại

Để tính tỷ lệ này, các nhà phân tích so sánh tài sản hiện tại của công ty với nợ ngắn hạn của công ty.

Tài sản hiện tại được liệt kê trên bảng cân đối kế toán của công ty bao gồm tiền mặt, khoản phải thu , khoảng không quảng cáo và tài sản lưu động khác (OCA) dự kiến ​​sẽ được thanh lý hoặc chuyển thành tiền mặt trong vòng chưa đầy một năm.

Các khoản nợ ngắn hạn bao gồm các khoản phải trả, tiền lương, thuế phải nộp, các khoản nợ ngắn hạn và các khoản nợ hiện tại. phần nợ dài hạn.

Tỉ lệ hiện tại


=



Tài sản lưu động


Các khoản nợ hiện tại








started{aligned}

Trong nhiều trường hợp, một công ty có tỷ lệ thanh toán hiện hành nhỏ hơn 1,00 không có vốn trong tay để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của mình nếu tất cả các khoản nợ này đều đến hạn cùng một lúc, trong khi tỷ lệ thanh toán hiện hành lớn hơn 1,00 cho thấy rằng công ty có các nguồn tài chính để duy trì khả năng chi trả trong thời gian ngắn kỳ hạn. Tuy nhiên, vì tỷ lệ thanh toán hiện hành tại bất kỳ thời điểm nào chỉ là một ảnh chụp nhanh, nó thường không thể hiện đầy đủ tính thanh khoản hoặc khả năng thanh toán dài hạn hơn.

Ví dụ: một công ty có thể có tỷ lệ thanh toán hiện hành rất cao nhưng các khoản phải thu của công ty đó có thể rất lâu đời, có lẽ vì khách hàng của họ thanh toán chậm, điều này có thể ẩn trong tỷ lệ hiện tại. Một số khoản phải thu thậm chí có thể cần phải được xóa bỏ. Các nhà phân tích cũng phải xem xét chất lượng của các tài sản khác của công ty so với các nghĩa vụ của công ty. Nếu không thể bán khoảng không quảng cáo, thì tỷ lệ hiện tại có thể vẫn được chấp nhận tại một thời điểm, mặc dù công ty có thể sắp vỡ nợ.

Giải thích tỷ lệ hiện tại

Tỷ lệ dưới 1,00 cho biết rằng các khoản nợ của công ty đến hạn trong một năm hoặc ít hơn lớn hơn tài sản của công ty—tiền mặt hoặc các tài sản ngắn hạn khác dự kiến ​​sẽ được chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm hoặc ít hơn. Tỷ lệ thanh toán hiện hành dưới 1,00 có vẻ đáng báo động, mặc dù các tình huống khác nhau có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ lệ thanh toán hiện hành trong một công ty vững chắc.

Ví dụ: một chu kỳ bình thường đối với các quy trình thu tiền và thanh toán của công ty có thể dẫn đến tỷ lệ thanh toán hiện tại cao khi các khoản thanh toán được nhận, nhưng tỷ lệ thanh toán hiện tại thấp khi các khoản thu nợ đó giảm. Việc tính toán tỷ lệ hiện tại chỉ tại một thời điểm có thể chỉ ra rằng các công ty không thể trang trải tất cả các khoản nợ hiện tại, nhưng điều đó không nhất thiết có nghĩa là công ty sẽ không thể thanh toán khi các khoản thanh toán đến hạn.

Ngoài ra, một số công ty, đặc biệt là các nhà bán lẻ lớn hơn như Walmart, đã có thể thương lượng các điều khoản thanh toán dài hơn mức trung bình nhiều với các nhà cung cấp của họ. Nếu một nhà bán lẻ không cung cấp tín dụng cho khách hàng của mình, điều này có thể hiển thị trên bảng cân đối kế toán dưới dạng số dư khoản phải trả cao so với số dư khoản phải thu. Các nhà bán lẻ lớn cũng có thể giảm thiểu khối lượng hàng tồn kho của họ thông qua một chuỗi cung ứng hiệu quả, giúp giảm tài sản hiện tại của họ so với hiện tại. nợ phải trả, dẫn đến tỷ lệ thanh toán hiện hành thấp hơn. Tỷ lệ thanh toán hiện hành của Walmart tính đến tháng 7 năm 2021 là 0,96.

Về lý thuyết, tỷ lệ thanh toán hiện hành càng cao thì công ty càng có khả năng thanh toán các nghĩa vụ của mình vì công ty có tỷ lệ giá trị tài sản ngắn hạn lớn hơn so với giá trị các khoản nợ ngắn hạn. Tuy nhiên, mặc dù tỷ lệ cao—ví dụ, hơn 3,00—có thể cho thấy rằng công ty có thể thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của mình gấp ba lần, nhưng nó cũng có thể cho thấy rằng công ty đang sử dụng tài sản ngắn hạn của mình không hiệu quả, đảm bảo tài chính rất tốt hoặc quản lý vốn lưu động đúng cách.

Tỷ lệ thanh toán hiện hành có thể là thước đo hữu ích về khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty khi nó được đặt trong bối cảnh trước đây là bình thường đối với công ty và nhóm ngang hàng của công ty. Nó cũng cung cấp thông tin chi tiết hơn khi được tính lặp lại trong nhiều khoảng thời gian.

Tỷ lệ hiện tại thay đổi như thế nào theo thời gian

Điều khiến tỷ lệ thanh toán hiện hành tốt hay xấu thường phụ thuộc vào cách nó thay đổi. Một công ty dường như có tỷ lệ thanh toán hiện hành có thể chấp nhận được có thể đang có xu hướng rơi vào tình huống khó khăn trong việc thanh toán các hóa đơn của mình. Ngược lại, một công ty hiện có vẻ đang gặp khó khăn có thể đang đạt được tiến triển tốt hướng tới tỷ lệ thanh toán hiện hành tốt hơn.

Trong trường hợp đầu tiên, xu hướng của tỷ lệ thanh toán hiện hành theo thời gian được cho là sẽ gây hại cho việc định giá công ty. Trong khi đó, tỷ lệ thanh toán hiện tại được cải thiện có thể cho thấy cơ hội đầu tư vào một cổ phiếu bị định giá thấp trong bối cảnh quay vòng.

Hãy tưởng tượng hai công ty có tỷ lệ thanh toán hiện hành là 1 ngày hôm nay. Dựa trên xu hướng của tỷ lệ thanh toán hiện hành trong bảng sau, các nhà phân tích có thể có những kỳ vọng lạc quan hơn về tỷ lệ thanh toán hiện hành nào?

Có hai điều nên thấy rõ trong xu hướng của Horn

Một nhược điểm khác của việc sử dụng tỷ lệ hiện tại, được đề cập ngắn gọn ở trên, liên quan đến sự thiếu cụ thể của nó. Không giống như nhiều tỷ lệ thanh khoản khác, nó kết hợp tất cả các tài sản hiện tại của công ty, ngay cả những tài sản không thể thanh lý dễ dàng. Ví dụ: hãy tưởng tượng hai công ty đều có tỷ lệ thanh toán hiện hành là 0,80 vào cuối quý vừa qua. Nhìn bề ngoài, những thứ này có vẻ tương đương nhau, nhưng chất lượng và tính thanh khoản của những tài sản đó có thể rất khác nhau, như thể hiện trong bảng phân tích sau:

Trong ví dụ này, Công ty A có nhiều hàng tồn kho hơn Công ty B, điều này sẽ khó chuyển thành tiền mặt hơn trong thời gian ngắn. Có lẽ hàng tồn kho này được dự trữ quá nhiều hoặc không mong muốn, điều này cuối cùng có thể làm giảm giá trị của nó trên bảng cân đối kế toán. Công ty B có nhiều tiền mặt hơn, vốn là tài sản có tính thanh khoản cao nhất, và nhiều khoản phải thu hơn, có thể thu hồi nhanh hơn so với việc thanh lý hàng tồn kho. Mặc dù tổng giá trị tài sản hiện tại khớp với nhau, nhưng Công ty B ở vị thế có khả năng thanh toán tốt hơn.

Các khoản nợ hiện tại của Công ty A và Công ty B cũng rất khác nhau. Công ty A có nhiều khoản phải trả hơn, trong khi Công ty B có số tiền phải trả ngắn hạn lớn hơn. Điều này đáng để điều tra thêm vì có khả năng các khoản phải trả sẽ phải được thanh toán trước toàn bộ số dư của tài khoản phải trả. Công ty A cũng có ít tiền lương phải trả hơn, đây là khoản nợ có nhiều khả năng phải trả trong thời gian ngắn.

Trong ví dụ này, mặc dù cả hai công ty có vẻ giống nhau, nhưng Công ty B có khả năng ở vị thế thanh khoản và khả năng thanh toán tốt hơn. Nhà đầu tư có thể tìm hiểu sâu hơn về chi tiết so sánh tỷ lệ thanh toán hiện hành bằng cách đánh giá các tỷ lệ thanh khoản khác có phạm vi hẹp hơn so với tỷ lệ thanh toán hiện hành.

Tỷ lệ thanh toán hiện hành tốt là gì?

Tỷ lệ thanh toán hiện hành tốt sẽ phụ thuộc vào ngành và hiệu suất lịch sử của công ty. Tỷ lệ hiện tại từ 1,50 trở lên thường cho thấy tính thanh khoản dồi dào. Các công ty niêm yết công khai ở Hoa Kỳ đã báo cáo trung bình tỷ lệ hiện tại là 1,94 vào năm 2020.

Điều gì xảy ra nếu Tỷ lệ thanh toán hiện hành nhỏ hơn 1?

Theo nguyên tắc chung, tỷ lệ thanh toán hiện hành dưới 1,00 có thể cho thấy rằng một công ty có thể gặp khó khăn trong việc đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của mình, trong khi các tỷ lệ này

Tỷ lệ thanh toán hiện hành là 1,5 nghĩa là gì?

Tỷ lệ thanh toán hiện hành là 1,5 sẽ cho biết rằng công ty có 1,5 đô la tài sản ngắn hạn cho mỗi 1 đô la nợ ngắn hạn. Ví dụ: giả sử tài sản hiện tại của một công ty bao gồm 50.000 đô la tiền mặt cộng với 100.000 đô la trong các khoản phải thu. Trong khi đó, các khoản nợ hiện tại của nó bao gồm 100.000 đô la trong tài khoản phải trả. Trong trường hợp này, công ty sẽ có tỷ lệ thanh toán hiện hành là 1,5, được tính bằng cách lấy tài sản lưu động (150.000 đô la) chia cho các khoản nợ hiện tại (100.000 đô la).

Tỷ lệ hiện tại được tính như thế nào?

Việc tính toán tỷ lệ hiện tại rất đơn giản: Chỉ cần chia tài sản hiện tại của công ty cho các khoản nợ ngắn hạn của công ty. Tài sản ngắn hạn là những tài sản có thể chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm, trong khi nợ ngắn hạn là các nghĩa vụ dự kiến ​​sẽ được thanh toán trong vòng một năm. Ví dụ về tài sản hiện tại bao gồm tiền mặt, hàng tồn kho và các khoản phải thu. Ví dụ về các khoản nợ ngắn hạn bao gồm các khoản phải trả, tiền lương phải trả và phần hiện tại của bất kỳ khoản thanh toán gốc hoặc lãi theo lịch trình nào.

Học viện tài chính doanh nghiệp. “Công thức tỷ lệ hiện tại.”

Yahoo! Tài chính. “Báo cáo tài chính thường niên năm tài chính 2017,” Trang 60 ( Trang 64 của PDF).

Apple, thông qua Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ. “Biểu mẫu 10-K cho Năm tài chính kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2017 ,” Trang 41 (Trang 44 của PDF).

Tỷ lệ sẵn sàng. “Tất cả các ngành: Tỷ lệ tài chính trung bình của ngành đối với các công ty niêm yết tại Hoa Kỳ.”

Các tỷ số tài chính

Các tỷ số tài chính

Báo cáo tài chính

Phân tích tài chính

Kế toán

Các tỷ số tài chính

Giải thích tỷ lệ hiện tại với công thức và ví dụ
Thời gian đọc 5 phút 7 giây
Skylar Clarine là chuyên gia kiểm tra thực tế và tài chính cá nhân với nhiều kinh nghiệm bao gồm công nghệ thú y và nghiên cứu phim ảnh.
Investoped