Định nghĩa về cổ phiếu pha loãng hoàn toàn và cách bạn tính toán tỷ lệ pha loãng
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và
Định nghĩa về cổ phiếu pha loãng hoàn toàn và cách bạn tính toán tỷ lệ pha loãng
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do John Wiley and Sons xuất bản và từng là chuyên gia khách mời trên CNBC, BloombergTV, Forbes và Reuters cùng các phương tiện truyền thông tài chính khác.
Cổ phiếu pha loãng hoàn toàn là tổng số cổ phiếu phổ thông của một công ty sẽ lưu hành và sẵn sàng giao dịch trên thị trường mở sau tất cả các nguồn chuyển đổi có thể có, chẳng hạn như trái phiếu chuyển đổi và quyền chọn cổ phiếu dành cho nhân viên, được thực hiện. Cổ phiếu pha loãng hoàn toàn không chỉ bao gồm những cổ phiếu hiện đang được phát hành mà còn cả những cổ phiếu có thể được yêu cầu thông qua chuyển đổi. Số lượng cổ phiếu này là cần thiết để tính toán thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty bởi vì việc áp dụng cổ phiếu pha loãng hoàn toàn sẽ làm tăng cơ sở cổ phiếu trong phép tính đồng thời giảm số tiền kiếm được trên mỗi cổ phiếu phổ thông.
Hiểu về Cổ phiếu Suy giảm Hoàn toàn
Cổ phiếu được pha loãng hoàn toàn ảnh hưởng đến EPS của một công ty, đây là thước đo phổ biến để đánh giá giá trị tương đối và khả năng sinh lời. EPS thể hiện thu nhập ròng trừ đi cổ tức ưu đãi, chia cho bình quân gia quyền của số cổ phiếu phổ thông đang lưu hành, trong đó bình quân gia quyền của số cổ phiếu phổ thông đang lưu hành = (số dư đầu kỳ số dư cuối kỳ) / 2.
Nếu một công ty có thể tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu phổ thông, thì công ty đó được coi là có giá trị hơn và giá cổ phiếu giao dịch công khai có thể tăng lên. Tuy nhiên, số lượng cổ phiếu đang lưu hành ảnh hưởng đến số liệu này và khi số lượng này tăng lên, nó sẽ làm giảm EPS.
Bao thanh toán trong Cổ phiếu suy giảm hoàn toàn
Giả sử rằng Tập đoàn ABC (ABC) tạo ra thu nhập ròng là 10 triệu đô la và trả tổng cộng cho các cổ đông ưu tiên 2 triệu đô la tiền cổ tức. Thu nhập ròng dành cho các cổ đông phổ thông là 8 triệu đô la. Nếu tổng số cổ phiếu phổ thông đang lưu hành bình quân gia quyền của công ty là 1 triệu, thì EPS sẽ là $8,00 trên mỗi cổ phiếu hoặc ($8 triệu / 1 triệu cổ phiếu). EPS $8,00 này được gọi là EPS “cơ bản” vì tổng số tiền này không được điều chỉnh để pha loãng.
Sự pha loãng hoàn toàn có nghĩa là mọi chứng khoán có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông đã được chuyển đổi, cho thấy sẽ có ít thu nhập khả dụng trên mỗi cổ phiếu phổ thông hơn. Vì EPS là thước đo chính về giá trị và khả năng sinh lời của công ty, điều quan trọng là nhà đầu tư phải xem xét cơ bản EPS cũng như EPS pha loãng hoàn toàn.
Ví dụ về Cổ phiếu Suy giảm Hoàn toàn
Một số loại chứng khoán có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông, bao gồm trái phiếu chuyển đổi, cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi, quyền chọn cổ phiếu dành cho nhân viên, quyền và bảo hành.
Giả sử ABC phát hành 100.000 cổ phiếu dưới hình thức quyền chọn cổ phiếu cho nhân viên để thưởng cho họ vì thành tích tốt của công ty. Công ty có trái phiếu chuyển đổi đang lưu hành cho phép trái chủ chuyển đổi chứng khoán của họ thành tổng số 200.000 cổ phiếu phổ thông. ABC cũng có cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi đang lưu hành và những cổ phiếu đó cũng có thể được chuyển đổi thành 200.000 cổ phiếu phổ thông.
Giai đoạn pha loãng hoàn toàn giả định rằng tất cả 500.000 cổ phiếu phổ thông bổ sung được phát hành, làm tăng số lượng cổ phiếu phổ thông đang lưu hành lên 1,5 triệu. Áp dụng thu nhập 8 triệu đô la cho các cổ đông phổ thông, EPS pha loãng hoàn toàn sẽ là (8 triệu đô la / 1,5 triệu cổ phiếu) hoặc 5,33 đô la trên mỗi cổ phiếu, thấp hơn EPS cơ bản là 8,00 đô la trên mỗi cổ phiếu.
Chiến lược giao dịch chứng khoánĐịnh nghĩa về cổ phiếu pha loãng hoàn toàn và cách bạn tính toán tỷ lệ pha loãng
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và
