Bảo mật cơ bản
Thomas J Catalano là CFP và Cố vấn đầu tư đã đăng ký với bang Nam Carolina, nơi ông đã thành lập công ty tư vấn tài chính của riêng mình vào năm 2018. Kinh nghiệm của Thomas giúp ông có kiến ​​thức chuyên môn trong nhiều lĩnh

Bảo mật cơ bản

Thomas J Catalano là CFP và Cố vấn đầu tư đã đăng ký với bang Nam Carolina, nơi ông đã thành lập công ty tư vấn tài chính của riêng mình vào năm 2018. Kinh nghiệm của Thomas giúp ông có kiến ​​thức chuyên môn trong nhiều lĩnh vực bao gồm đầu tư, hưu trí, bảo hiểm và lập kế hoạch tài chính.

Yarilet Perez là một nhà báo đa phương tiện có kinh nghiệm và là người kiểm tra thực tế với bằng Thạc sĩ Khoa học về Báo chí. Cô ấy đã làm việc ở nhiều thành phố để đưa tin tức nóng hổi, ​​chính trị, giáo dục, v.v. Chuyên môn của cô là về tài chính cá nhân, đầu tư và bất động sản.

Chứng khoán cơ sở là cổ phiếu hoặc trái phiếu có các công cụ phái sinh, chẳng hạn như hợp đồng tương lai, ETFs và tùy chọn, dựa trên. Đây là thành phần chính giúp công cụ phái sinh nhận được giá trị của nó.

Hiểu Bảo mật Cơ sở

Trong thuật ngữ phái sinh, chứng khoán cơ sở thường được gọi đơn giản là “cơ sở”. Chứng khoán cơ bản có thể là bất kỳ tài sản, chỉ số, công cụ tài chính hoặc thậm chí là một công cụ phái sinh khác. nghĩa vụ nợ thế chấp (CDO) và hoán đổi rủi ro tín dụng (CDS), là ưu tiên hàng đầu và trung tâm trong Khủng hoảng tài chính năm 2008, cũng là các công cụ phái sinh phụ thuộc vào sự chuyển động của tài sản cơ sở.

Vai trò của chứng khoán cơ sở chỉ đơn thuần là chính nó. Nếu không có công cụ phái sinh, các nhà giao dịch chỉ cần mua và bán tài sản cơ bản. Tuy nhiên, khi nói đến các công cụ phái sinh, tài sản cơ bản là vật phẩm phải được một bên giao trong hợp đồng phái sinh và được bên kia chấp nhận. Ngoại lệ là khi tài sản cơ bản là một chỉ số hoặc tài sản phái sinh là một hoán đổi trong đó chỉ có tiền mặt được trao đổi tại kết thúc hợp đồng phái sinh.

Có nhiều công cụ phái sinh được sử dụng rộng rãi và kỳ lạ, nhưng chúng đều có một điểm chung đó là cơ sở của chúng dựa trên chứng khoán cơ bản hoặc tài sản cơ sở. Biến động giá của chứng khoán cơ sở nhất thiết sẽ ảnh hưởng đến việc định giá của chứng khoán phái sinh dựa trên chứng khoán đó.

Ví dụ: quyền chọn mua của Alphabet, Inc. (GOOGL) cổ phiếu cho người nắm giữ quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua cổ phiếu của Alphabet ở mức giá được chỉ định trong hợp đồng quyền chọn. Trong trường hợp này, cổ phiếu của Alphabet là chứng khoán cơ sở.

Các nhà giao dịch sử dụng các công cụ phái sinh để đầu cơ hoặc phòng hộ chống lại biến động giá trong tương lai của tài sản cơ sở. Một công cụ phái sinh càng phức tạp thì mức độ đầu cơ và phòng ngừa rủi ro càng lớn. Ví dụ: quyền chọn tương lai là đặt cược vào giá tương lai của hợp đồng tương lai, mà bản thân nó là đặt cược vào giá tương lai của tài sản cơ sở.

Ví dụ bảo mật cơ bản

Giả sử chúng ta quan tâm đến việc mua quyền chọn mua trên Microsoft Corp. (MSFT). Mua quyền chọn mua cho chúng tôi quyền mua cổ phiếu của MSFT ở một mức giá nhất định trong một khoảng thời gian nhất định. Nói chung, giá trị của quyền chọn mua sẽ tăng cùng với việc tăng giá cổ phiếu của MSFT. Vì quyền chọn mua là một công cụ phái sinh nên giá của nó được gắn với giá của MSFT. Trong trường hợp này, MSFT là bảo mật cơ bản.

Cơ sở cũng rất quan trọng đối với việc định giá các công cụ phái sinh. Mối quan hệ giữa cơ sở và các dẫn xuất của nó không phải là tuyến tính, mặc dù nó có thể như vậy. Ví dụ: nói chung, giá thực tế cho hết tiền quyền chọn là từ giá hiện tại của tài sản cơ sở, thì giá quyền chọn càng ít thay đổi trên mỗi đơn vị chuyển động của tài sản cơ bản .

Ngoài ra, hợp đồng phái sinh có thể được viết sao cho giá của nó có thể tương quan trực tiếp hoặc tương quan nghịch đảo< /a>, với giá của chứng khoán cơ bản. Một tùy chọn cuộc gọi có tương quan trực tiếp. quyền chọn bán có mối tương quan nghịch với nhau.

Công cụ giao dịch

Trái phiếu

Đầu tư

Quyền chọn và phái sinh

Quyền chọn và phái sinh

Giao dịch hàng hóa và kỳ hạn

Bảo mật cơ bản
Thomas J Catalano là CFP và Cố vấn đầu tư đã đăng ký với bang Nam Carolina, nơi ông đã thành lập công ty tư vấn tài chính của riêng mình vào năm 2018. Kinh nghiệm của Thomas giúp ông có kiến ​​thức chuyên môn trong nhiều lĩnh