một bội số là gì? Với các ví dụ, chẳng hạn như hệ số P/E
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do J

một bội số là gì? Với các ví dụ, chẳng hạn như hệ số P/E

James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do John Wiley and Sons xuất bản và từng là chuyên gia khách mời trên CNBC, BloombergTV, Forbes và Reuters cùng các phương tiện truyền thông tài chính khác.

Một bội số đo lường một số khía cạnh của tình trạng tài chính của một công ty, được xác định bằng cách chia một số liệu cho một thước đo khác. Số liệu là công cụ định lượng đo lường hiệu suất của công ty. Số liệu ở tử số thường lớn hơn số liệu ở mẫu số. Các nhà đầu tư sử dụng bội số để định lượng tốc độ tăng trưởng, năng suất và hiệu quả của công ty. Họ sử dụng bội số để so sánh giữa các công ty và tìm cơ hội đầu tư tốt nhất.

Ví dụ: có thể sử dụng bội số để cho biết số tiền mà các nhà đầu tư sẵn sàng trả cho mỗi đô la thu nhập, như được tính toán bởi tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E). Giả sử bạn đang phân tích một cổ phiếu có thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 2 đô la, đang giao dịch ở mức 20 đô la. Cổ phiếu này có P/E là 10. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư sẵn sàng trả gấp 10 lần EPS hiện tại cho cổ phiếu.

Điều này được tính như sau:

Hiểu về bội số

Trong thế giới định giá chứng khoán, nhà đầu tư và nhà phân tích thường dựa vào hai phương pháp chính. Một loại dựa trên dòng tiền, trong khi loại kia dựa trên bội số của một số thước đo hiệu suất, chẳng hạn như thu nhập hoặc doanh thu. Định giá dựa trên dòng tiền (nghĩa là phân tích dòng tiền chiết khấu) được coi là định giá nội tại. Định giá dựa trên bội số được coi là tương đối vì bội số có liên quan đến một số thước đo hiệu suất. phương pháp tiếp cận theo bội số để định giá là một lý thuyết dựa trên khái niệm rằng các tài sản tương tự sẽ được bán với giá tương tự.< /p>

Hệ số giá trên thu nhập (P/E)

Bội số phổ biến nhất được sử dụng trong định giá cổ phiếu là bội số P/E. Nó được sử dụng để so sánh giá trị thị trường của một công ty (giá) với thu nhập của nó. Một công ty có giá hoặc giá trị thị trường cao so với mức thu nhập của nó có hệ số P/E cao. Một công ty có mức giá thấp so với mức thu nhập của nó có hệ số P/E thấp.

P/E là 5 lần có nghĩa là cổ phiếu của một công ty đang giao dịch ở mức gấp năm lần thu nhập của nó. P/E 10 lần có nghĩa là một công ty đang giao dịch ở mức gấp 10 lần thu nhập. Một công ty có P/E cao được coi là được định giá quá cao. Tương tự như vậy, một công ty có P/E thấp được coi là bị định giá thấp.

Đa EV/EBITDA

Giá trị doanh nghiệp (EV) là chỉ số hiệu suất phổ biến dùng để tính các loại bội số khác nhau. EV cho biết cần bao nhiêu tiền để mua một công ty cụ thể. EV của một công ty được tính bằng cách lấy vốn hóa thị trường của công ty, cộng tổng nợ (bao gồm cả nợ dài hạn và nợ ngắn hạn), và trừ đi tất cả tiền và các khoản tương đương tiền. Nhiều nhà đầu tư coi EV là thước đo hiệu suất tốt hơn là chỉ dựa vào giá trị vốn hóa thị trường vì nó mang lại bức tranh toàn cảnh hơn về định giá của công ty.

Một bội số được sử dụng rộng rãi là EV trên thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ dần (EBITDA) bội số, còn được gọi là EV/EBITDA. Hệ số này giúp nhà đầu tư so sánh các công ty trong cùng ngành, lĩnh vực trước khi quyết định đầu tư.

Nhiều nhà phân tích vốn chủ sở hữu coi EV/EBITDA là thước đo chắc chắn về dòng tiền khả dụng của một công ty.

Bội số EV/EBIT

Bội số EV đến thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT), còn được gọi là EV/ EBIT, tương tự như bội số P/E, nhưng được một số nhà phân tích ưa thích hơn vì khả năng đưa ra bức tranh toàn cảnh hơn về hiệu quả tài chính và giá trị thực tế của công ty. Hệ số này rất hữu ích để xác định chính xác các công ty có thể bị định giá thấp hoặc định giá quá cao. Nó được sử dụng tốt nhất cho các công ty ít thâm dụng vốn hơn, với chi phí khấu hao và khấu hao ít hơn.

EV/Số lần bán hàng

Tỷ lệ EV trên doanh thu, còn được gọi là EV/doanh số, so sánh giá trị doanh nghiệp của doanh thu hàng năm của một công ty. Hệ số EV/doanh số bán hàng được coi là một công cụ định giá quan trọng vì nó tính đến vốn chủ sở hữu và nợ của công ty đồng thời cung cấp cho các nhà đầu tư một số liệu có thể định lượng về cách định giá một công ty dựa trên doanh số bán hàng. Nó cũng hữu ích khi đánh giá các công ty có thu nhập âm. Để hiệu quả nhất, nhà đầu tư nên so sánh hệ số EV/doanh thu của công ty mà họ đang phân tích với các công ty khác trong cùng ngành.

Phân tích cơ bản

Phân tích cơ bản

Phân tích cơ bản

Các tỷ số tài chính

Các tỷ số tài chính

Giao dịch năng lượng

một bội số là gì? Với các ví dụ, chẳng hạn như hệ số P/E
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do J