Cá trích đỏ là gì? Định nghĩa, ý nghĩa, lợi ích và ví dụ

Cá trích đỏ là bản cáo bạch sơ bộ do một công ty đệ trình lên Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái (SEC), thường liên quan đến

Cá trích đỏ là gì? Định nghĩa, ý nghĩa, lợi ích và ví dụ

Cá trích đỏ là bản cáo bạch sơ bộ do một công ty đệ trình lên Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái (SEC), thường liên quan đến chào bán lần đầu ra công chúng (IPO). Bản cáo bạch cá trích đỏ chứa hầu hết thông tin liên quan đến hoạt động và triển vọng của công ty nhưng không bao gồm các chi tiết chính về vấn đề bảo mật, chẳng hạn như giá và số lượng cổ phiếu chào bán.

Cách hoạt động của cá trích đỏ

Bản cáo bạch cá trích đỏ có thể đề cập đến bản cáo bạch đầu tiên được nộp cho SEC cũng như nhiều bản dự thảo tiếp theo được tạo trước khi được phê duyệt để phát hành ra công chúng. Để được coi là đủ điều kiện phát hành, SEC phải xem xét kỹ lưỡng bản cáo bạch để đảm bảo thông tin có trong đó không bao gồm bất kỳ sự giả dối hoặc tuyên bố cố ý hoặc ngẫu nhiên nào vi phạm bất kỳ luật hoặc quy định nào. SEC cũng có thể ghi nhận mọi trường hợp không tiết lộ thông tin bắt buộc.

Thuật ngữ “red herring” bắt nguồn từ tuyên bố từ chối trách nhiệm in đậm màu đỏ trên trang bìa của bản cáo bạch sơ bộ. Tuyên bố từ chối trách nhiệm nêu rõ rằng một tuyên bố đăng ký liên quan đến chứng khoán được cung cấp đã được nộp cho SEC nhưng chưa có hiệu lực. Tức là thông tin trong bản cáo bạch chưa đầy đủ và có thể bị thay đổi. Do đó, chứng khoán có thể không được bán và đề nghị mua có thể không được chấp nhận trước khi tuyên bố đăng ký có hiệu lực. Cá trích đỏ không nêu giá hoặc quy mô phát hành. Bạn có thể coi đây là trường hợp một loại thuốc có dữ liệu về hiệu quả tốt đã được đệ trình lên FDA để phê duyệt, nhưng thuốc đó chưa được FDA chấp thuận, nhưng trong trường hợp này, không có phê duyệt nào được cấp mà chỉ có đăng ký hiệu quả.

Sau khi tuyên bố đăng ký có hiệu lực, công ty sẽ phổ biến bản cáo bạch cuối cùng có giá IPO cuối cùng và quy mô phát hành. Biểu hiện quan tâm sau đó chuyển thành đơn đặt hàng cho vấn đề này theo lựa chọn của người mua. Khoảng thời gian tối thiểu từ khi nộp tuyên bố đăng ký đến ngày có hiệu lực là 15 ngày.SEC không phê duyệt chứng khoán mà chỉ đảm bảo rằng tất cả thông tin liên quan được tiết lộ trong tuyên bố đăng ký.

Cá trích đỏ là một tài liệu sơ bộ được đệ trình lên SEC ghi nhận một đề nghị bảo mật đã được đệ trình nhưng chưa có hiệu lực.

Lợi ích của cá trích đỏ

Bản cáo bạch cá trích đỏ có thể hoạt động như một nguồn thông tin liên quan đến một ưu đãi tiềm năng hiện đang được một công ty cụ thể tạo ra. Các phiên bản của bản cáo bạch chưa được SEC xem xét đầy đủ có thể khiến một công ty “quá” có lợi. Quan điểm này có thể được điều chỉnh sau khi SEC yêu cầu sửa đổi trước khi phê duyệt cuối cùng.

Bản cáo bạch cá trích đỏ chứa thông tin quan trọng về công ty cũng như thông tin liên quan đến mục đích sử dụng số tiền thu được từ đợt chào bán, tiềm năng thị trường cho sản phẩm hoặc dịch vụ của công ty, báo cáo tài chính, chi tiết liên quan đến nhân sự quản lý thích hợp và các cổ đông lớn hiện tại, vụ kiện tụng đang chờ xử lý và các chi tiết thích hợp khác.

Ví dụ về cá trích đỏ

Facebook Inc. (META), bây giờ là Meta, đã đưa ra một lời chỉ trích, về cơ bản là một Mẫu S-1 kèm theo tiết lộ. Tuyên bố từ chối trách nhiệm in đậm “màu đỏ” trên hồ sơ của Facebook vào ngày 1 tháng 2 năm 2012, đọc:

Hoa Kỳ Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái. “Quy trình xử lý tuyên bố đăng ký dự thảo được mở rộng.”

Hoa Kỳ Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái. “Mẫu S-1.”

GIÂY

Thị trường chứng khoán

GIÂY

Cổ phiếu

Kỳ thi Finra

Tập podcast

Cá trích đỏ là gì? Định nghĩa, ý nghĩa, lợi ích và ví dụ

Cá trích đỏ là bản cáo bạch sơ bộ do một công ty đệ trình lên Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái (SEC), thường liên quan đến