Mô hình lãi suất Vasicek
Adam Hayes, Tiến sĩ, CFA, là một nhà văn tài chính với 15 năm kinh nghiệm ở Phố Wall với tư cách là một nhà giao dịch phái sinh. Bên cạnh kiến ​​thức chuyên môn sâu rộng về giao dịch phái sinh, Adam còn là chuyên g

Mô hình lãi suất Vasicek

Adam Hayes, Tiến sĩ, CFA, là một nhà văn tài chính với 15 năm kinh nghiệm ở Phố Wall với tư cách là một nhà giao dịch phái sinh. Bên cạnh kiến ​​thức chuyên môn sâu rộng về giao dịch phái sinh, Adam còn là chuyên gia về kinh tế và tài chính hành vi. Adam nhận bằng thạc sĩ kinh tế tại The New School for Social Research và bằng tiến sĩ. từ Đại học Wisconsin-Madison về xã hội học. Anh ấy là chủ sở hữu CFA cũng như nắm giữ FINRA Series 7, 55










tại thời điểm


t


(yếu tố trôi dạt)
















một


=


Tốc độ của đảo ngược về giá trị trung bình
















b


=


Mức dài hạn của giá trị trung bình
















σ


=


Biến động tại thời điểm


t







started{aligned}

Mô hình xác định rằng lãi suất tức thời tuân theo phương trình vi phân ngẫu nhiên, trong đó d đề cập đến đạo hàm của biến theo sau nó. Trong trường hợp không có cú sốc thị trường (nghĩa là khi dWt = 0) thì lãi suất không đổi (rt = b). khi r
cân bằng.

Mô hình Vasicek thường được sử dụng để định giá lãi suất hợp đồng tương lai và cũng có thể được sử dụng trong giải quyết vấn đề về giá của nhiều trái phiếu khó xác định giá trị.

Như đã đề cập trước đó, mô hình Vasicek là mô hình lãi suất ngắn hạn một hoặc một yếu tố. Mô hình một yếu tố là mô hình chỉ nhận ra một yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận thị trường bằng cách tính lãi suất. Trong trường hợp này, rủi ro thị trường là yếu tố ảnh hưởng đến thay đổi lãi suất.

Mô hình này cũng tính đến lãi suất âm. Tỷ giá giảm xuống dưới 0 có thể giúp các cơ quan ngân hàng trung ương trong thời kỳ kinh tế không chắc chắn. Mặc dù lãi suất âm không phổ biến, nhưng chúng đã được chứng minh là giúp các ngân hàng trung ương quản lý nền kinh tế của họ. Chẳng hạn, các ngân hàng trung ương của Đan Mạch đã hạ lãi suất xuống dưới 0 vào năm 2012. Hai năm sau, các ngân hàng châu Âu theo sau là Ngân hàng Nhật Bản (BOJ), đã đẩy lãi suất của mình xuống mức âm vào năm 2016.

Mô hình lãi suất của Vasicek so với các mô hình khác

Mô hình lãi suất Vasicek không phải là mô hình một nhân tố duy nhất tồn tại. Sau đây là một số mô hình phổ biến khác:

Diễn đàn Kinh tế Thế giới. “Lãi suất âm: tất cả những gì bạn cần để biết.” Truy cập ngày 28 tháng 12 năm 2021.

CFI. “Mô hình lãi suất ngắn.” Truy cập ngày 28 tháng 12 năm 2021.

Lãi suất

Tài chính doanh nghiệp

Quản lý rủi ro

Chiến lược giao dịch chứng khoánMô hình lãi suất Vasicek
Adam Hayes, Tiến sĩ, CFA, là một nhà văn tài chính với 15 năm kinh nghiệm ở Phố Wall với tư cách là một nhà giao dịch phái sinh. Bên cạnh kiến ​​thức chuyên môn sâu rộng về giao dịch phái sinh, Adam còn là chuyên g