Định nghĩa hợp vốn cho vay, cách thức hoạt động, các loại, ví dụ
Investopedia / Michela Buttignol

Thuật ngữ “cho vay hợp vốn” đề cập đến quá trình liên quan đến một nhóm người cho vay tài trợ cho các phần khác nhau của

Định nghĩa hợp vốn cho vay, cách thức hoạt động, các loại, ví dụ

Investopedia / Michela Buttignol

Thuật ngữ “cho vay hợp vốn” đề cập đến quá trình liên quan đến một nhóm người cho vay tài trợ cho các phần khác nhau của khoản vay cho một người vay. Hợp vốn cho vay thường xảy ra nhất khi người đi vay yêu cầu số tiền quá lớn đối với một người cho vay duy nhất hoặc khi khoản vay nằm ngoài phạm vi mức độ rủi ro của người cho vay. Nhiều bên cho vay tập hợp lại với nhau và tạo thành một tổ chức cung cấp để cung cấp cho bên vay số vốn được yêu cầu.

Tìm hiểu về hợp đồng cho vay

Cho vay hợp vốn thường được sử dụng trong tài trợ doanh nghiệp. Các công ty tìm kiếm các khoản vay doanh nghiệp vì nhiều lý do, bao gồm tài trợ cho sáp nhập, chuyển đổi, mua lại, và các dự án chi tiêu vốn khác. Những dự án vốn này thường yêu cầu số vốn lớn thường vượt quá nguồn lực hoặc khả năng bảo lãnh phát hành của một bên cho vay.

Chỉ có một hợp đồng cho vay cho toàn bộ nghiệp đoàn. Nhưng trách nhiệm pháp lý của mỗi người cho vay được giới hạn ở phần lãi vay tương ứng của họ. Ngoại trừ các yêu cầu về tài sản thế chấp, hầu hết các điều khoản thường thống nhất giữa các bên cho vay. Việc chuyển nhượng tài sản thế chấp thường được chỉ định cho các tài sản khác nhau của người đi vay đối với mỗi người cho vay. Tổ chức này cho phép những người cho vay cá nhân cung cấp khoản vay lớn trong khi vẫn duy trì rủi ro tín dụng thận trọng và dễ quản lý hơn vì những rủi ro liên quan được chia sẻ với những người cho vay khác.

Các thỏa thuận giữa bên cho vay và bên nhận khoản vay thường được quản lý bởi nhà quản lý rủi ro doanh nghiệp. Điều này làm giảm mọi hiểu lầm và giúp thực thi nghĩa vụ hợp đồng. Bên cho vay chính tiến hành hầu hết thẩm định, nhưng việc giám sát lỏng lẻo có thể làm tăng chi phí của công ty. Cố vấn pháp lý của công ty cũng có thể tham gia để thực thi các giao ước cho vay và nghĩa vụ của người cho vay.

Hiệp hội giao dịch và cho vay hợp vốn là một tổ chức được thành lập trong thị trường cho vay doanh nghiệp nhằm tìm cách cung cấp các nguồn lực cho hợp đồng cho vay. Nó giúp tập hợp những người tham gia thị trường cho vay, cung cấp nghiên cứu thị trường và tích cực tác động đến các thủ tục tuân thủ và quy định của ngành.

Bank of America Securities, JPMorgan, Wells Fargo và Citi nằm trong số các nhà cung cấp dịch vụ tài chính hàng đầu trong ngành trên thị trường cho vay của Hoa Kỳ, tính đến quý đầu tiên của năm 2021.

Cân nhắc đặc biệt

Đối với hầu hết các tổ chức cho vay hợp vốn, tổ chức tài chính đầu mối được sử dụng để điều phối giao dịch. Tổ chức này thường được gọi là đại lý cung cấp dịch vụ. Đại lý này cũng thường chịu trách nhiệm về giao dịch ban đầu, phí, báo cáo tuân thủ, hoàn trả trong suốt thời gian của khoản vay, giám sát khoản vay và báo cáo tổng thể cho tất cả các bên cho vay.

Có thể sử dụng bên thứ ba hoặc các chuyên gia bổ sung trong suốt các điểm khác nhau của quy trình phân bổ khoản vay hoặc trả nợ để hỗ trợ các khía cạnh báo cáo và giám sát khác nhau. Các hợp đồng cho vay thường yêu cầu mức phí cao do phải báo cáo và phối hợp rất nhiều để hoàn thành và duy trì quá trình xử lý khoản vay.

Ví dụ về hợp vốn cho vay

Giả sử Công ty ABC muốn mua một sân bay bỏ hoang và biến nó thành một khu phát triển lớn với một sân vận động thể thao, nhiều khu chung cư và một trung tâm mua sắm. Để làm được điều này, nó cần khoản vay 1 tỷ đô la.

Công ty chuyển sang JPMorgan. Ngân hàng duyệt khoản vay. Nhưng vì số tiền quá lớn và lớn hơn mức độ chấp nhận rủi ro của ngân hàng nên ngân hàng quyết định thành lập một tổ chức cho vay hợp vốn .

JPMorgan đóng vai trò là đại lý chính và tập hợp các ngân hàng khác tham gia. Nó ký hợp đồng với Bank of America, Credit Suisse, Citi và Wells Fargo để tham gia vào khoản vay. JPMorgan đóng góp 300 triệu đô la cho khoản vay và 700 triệu đô la còn lại được chia cho các thành viên khác của hiệp hội. Bank of America cho vay 200 triệu đô la, Credit Suisse 100 triệu đô la, Citi 250 triệu đô la và Wells Fargo 150 triệu đô la.

Là ngân hàng đầu mối, JPMorgan cũng sắp xếp các điều khoản, giao ước và các chi tiết khác cần thiết cho tiền vay. Sau khi hoàn thành, Công ty ABC nhận được khoản vay 1 tỷ đô la thông qua tổ chức cho vay.

Cho vay hợp vốn hoạt động như thế nào?

Cho vay hợp vốn là một quá trình bao gồm nhiều ngân hàng và tổ chức tài chính tập hợp vốn của họ lại với nhau để tài trợ cho một khoản vay duy nhất cho một người đi vay. Chỉ có một hợp đồng và mỗi ngân hàng chịu trách nhiệm về phần khoản vay của mình. Một tổ chức đóng vai trò là người dẫn đầu và chịu trách nhiệm thu hút các ngân hàng khác tham gia, lập hồ sơ, chuyển nhượng tài sản thế chấp và phân phối các khoản thanh toán từ bên vay.

Ai là các bên tham gia vào việc cho vay hợp vốn?

Cho vay hợp vốn là một quá trình có sự tham gia của người đi vay và hai hay nhiều ngân hàng. Một ngân hàng đóng vai trò là người đứng đầu hoặc đại lý hợp vốn và chịu trách nhiệm giám sát chứng từ và hoàn trả. Ngân hàng này sau đó lọc thanh toán cho các ngân hàng còn lại.

Việc cho vay hợp vốn ảnh hưởng đến người vay như thế nào?

Cho vay hợp vốn không ảnh hưởng đến người đi vay khác với các loại cho vay khác. Người đi vay thường đăng ký vay tại một ngân hàng. Nếu được chấp thuận, tổ chức này sẽ tiếp cận những tổ chức khác để thành lập một tổ chức, cho phép mỗi tổ chức phân tán rủi ro. Sau khi khoản vay được ứng trước, người vay ký một hợp đồng duy nhất, trong đó nêu tên mọi thành viên của tổ chức và phần đóng góp của họ cho khoản vay. Các khoản thanh toán định kỳ được thực hiện cho ngân hàng đầu mối, ngân hàng này sẽ phân chia số tiền đó cho các thành viên của liên minh.

Những nhược điểm của quy trình cho vay hợp vốn là gì?

Hạn chế chính của quy trình cho vay hợp vốn là khoảng thời gian cần thiết để được phê duyệt (hoặc bị từ chối). Đó là bởi vì có thể mất vài ngày (thậm chí vài tuần) để được phê duyệt và liên kết với nhau.

LTSA. “Giới thiệu.”

Refinitiv. “Đánh giá các khoản cho vay hợp vốn toàn cầu,” Trang 5.

Tài chính doanh nghiệp

Khái niệm cơ bản về tài chính doanh nghiệp

Khoản vay

Khoản vay

Khoản vay

Tài chính doanh nghiệp

Định nghĩa hợp vốn cho vay, cách thức hoạt động, các loại, ví dụ
Investopedia / Michela Buttignol

Thuật ngữ “cho vay hợp vốn” đề cập đến quá trình liên quan đến một nhóm người cho vay tài trợ cho các phần khác nhau của