Đạo luật Cố vấn Đầu tư năm 1940 Định nghĩa, Tổng quan
Đạo luật cố vấn đầu tư năm 1940 là luật liên bang của Hoa Kỳ quy định và xác định vai trò cũng như trách nhiệm của
Đạo luật Cố vấn Đầu tư năm 1940 Định nghĩa, Tổng quan
Đạo luật cố vấn đầu tư năm 1940 là luật liên bang của Hoa Kỳ quy định và xác định vai trò cũng như trách nhiệm của cố vấn đầu tư .
Được thúc đẩy một phần bởi báo cáo năm 1935 trước Quốc hội về ủy thác đầu tư và công ty đầu tư do Chứng khoán chuẩn bị và Ủy ban Giao dịch (SEC), đạo luật cung cấp cơ sở pháp lý để giám sát những người tư vấn cho quỹ hưu trí, cá nhân và tổ chức về các vấn đề đầu tư. Nó chỉ định những gì đủ điều kiện là lời khuyên đầu tư và quy định ai phải đăng ký với cơ quan quản lý của tiểu bang và liên bang để phân phối nó.
Tìm hiểu Đạo luật Cố vấn Đầu tư năm 1940
Động lực ban đầu của Đạo luật cố vấn đầu tư năm 1940, cũng như một số quy định tài chính mang tính bước ngoặt khác của những năm 1930 và 1940, là sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 và hậu quả thảm khốc của nó, Đại suy thoái. Những thảm họa đó đã truyền cảm hứng cho Đạo luật chứng khoán năm 1933. Đạo luật này đã thành công trong việc đưa ra các báo cáo tài chính minh bạch hơn và thiết lập luật chống lại xuyên tạc và các hoạt động lừa đảo trên thị trường chứng khoán.
Năm 1935, một báo cáo của SEC trước Quốc hội đã cảnh báo về những mối nguy hiểm do một số cố vấn đầu tư gây ra và ủng hộ quy định đối với những người cung cấp lời khuyên đầu tư.Cùng năm với báo cáo, Đạo luật nắm giữ tiện ích công cộng năm 1935 được thông qua , cho phép SEC kiểm tra quỹ ủy thác đầu tư.
Những diễn biến đó đã thúc đẩy Quốc hội bắt đầu làm việc không chỉ với Đạo luật cố vấn đầu tư mà còn cả Đạo luật về công ty đầu tư năm 1940< /a>. Dự luật liên quan này đã xác định rõ trách nhiệm và yêu cầu của các công ty đầu tư khi cung cấp các sản phẩm đầu tư được giao dịch công khai, bao gồm quỹ tương hỗ dạng mở, quỹ tương hỗ dạng đóng và quỹ tín thác đầu tư đơn vị.
Cố vấn tài chính và nghĩa vụ ủy thác
Các cố vấn đầu tư phải tuân theo tiêu chuẩn ủy thác được thiết lập như một phần của Đạo luật cố vấn đầu tư của 1940 và có thể được quy định bởi SEC hoặc các cơ quan quản lý chứng khoán nhà nước, tùy thuộc vào quy mô và phạm vi hoạt động kinh doanh của họ.
Đạo luật này rất cụ thể trong việc xác định ý nghĩa của người được ủy thác. Nó quy định nghĩa vụ trung thành và nghĩa vụ chăm sóc, có nghĩa là cố vấn phải đặt lợi ích của khách hàng lên trên lợi ích của chính họ.
Ví dụ: cố vấn không thể mua chứng khoán cho tài khoản của họ trước khi mua chứng khoán cho khách hàng (front-running< /a>) và bị cấm thực hiện các giao dịch có thể mang lại hoa hồng cao hơn cho cố vấn hoặc công ty đầu tư của họ (churning< /a>).Điều đó cũng có nghĩa là cố vấn phải cố gắng hết sức để đảm bảo lời khuyên đầu tư được thực hiện bằng cách sử dụng thông tin chính xác và đầy đủ—về cơ bản, phân tích đó là kỹ lưỡng và chính xác nhất có thể.
Ngoài ra, cố vấn cần đặt các giao dịch theo tiêu chuẩn “thực thi tốt nhất“, nghĩa là họ phải cố gắng giao dịch chứng khoán với sự kết hợp tốt nhất giữa chi phí thấp và khớp lệnh hiệu quả.
Việc tránh xung đột lợi ích là rất quan trọng khi hoạt động với tư cách là người được ủy thác. Cố vấn phải tiết lộ mọi xung đột tiềm ẩn và luôn đặt lợi ích của khách hàng lên hàng đầu.
Tiêu chí thiết lập cố vấn
Đạo luật cố vấn đầu tư giải quyết ai là cố vấn và ai không phải là cố vấn bằng cách áp dụng ba tiêu chí: loại lời khuyên nào được cung cấp, cá nhân được trả cho lời khuyên hoặc phương thức trả thù lao như thế nào và liệu phần lớn của lời khuyên đó có hay không. thu nhập của cố vấn được tạo ra bằng cách cung cấp tư vấn đầu tư (chức năng chuyên môn chính). Ngoài ra, nếu một cá nhân khiến khách hàng tin rằng họ là cố vấn đầu tư—chẳng hạn như bằng cách thể hiện mình như vậy trong quảng cáo—thì họ có thể được coi là cố vấn.
Đạo luật quy định rằng bất kỳ ai đưa ra lời khuyên hoặc đưa ra khuyến nghị về chứng khoán (trái ngược với một loại hình đầu tư khác) đều được coi là cố vấn. Tuy nhiên, những cá nhân có lời khuyên chỉ là ngẫu nhiên đối với lĩnh vực kinh doanh của họ có thể không được coi là cố vấn.Ví dụ: một số nhà hoạch định tài chính và kế toán viên có thể được coi là cố vấn trong khi một số người khác thì không.
Bạn có thể tìm thấy hướng dẫn chi tiết về Đạo luật cố vấn đầu tư năm 1940 trong Tiêu đề 15 của Bộ luật Hoa Kỳ.
Nói chung, chỉ những cố vấn có ít nhất 100 triệu đô la tài sản được quản lý hoặc tư vấn cho một công ty đầu tư đã đăng ký mới phải đăng ký với SEC theo Đạo luật cố vấn đầu tư năm 1940.
Đăng ký làm Cố vấn tài chính
Cơ quan mà các cố vấn cần đăng ký phụ thuộc chủ yếu vào giá trị tài sản mà họ quản lý, cùng với việc họ tư vấn cho khách hàng doanh nghiệp hay chỉ các cá nhân. Trước cải cách năm 2010, các cố vấn có ít nhất 25 triệu đô la trong tài sản được quản lý hoặc cung cấp lời khuyên cho các công ty đầu tư được yêu cầu đăng ký với SEC. Các cố vấn quản lý số tiền nhỏ hơn thường được đăng ký với cơ quan chứng khoán nhà nước.
Số tiền đó đã được sửa đổi bởi Cải cách Phố Wall Dodd-Frank và Đạo luật Bảo vệ Người tiêu dùng năm 2010, cho phép nhiều cố vấn trước đây đã đăng ký với SEC giờ đây có thể làm như vậy với các cơ quan quản lý tiểu bang của họ vì họ quản lý ít tiền hơn so với quy định mới của liên bang. Tuy nhiên, Đạo luật Dodd-Frank cũng bắt đầu yêu cầu đăng ký đối với những người tư vấn cho quỹ tư nhân, chẳng hạn như quỹ phòng hộ và các quỹ cổ phần tư nhân. Trước đây, những cố vấn như vậy được miễn đăng ký mặc dù thường quản lý những khoản tiền rất lớn cho các nhà đầu tư.
Hoa Kỳ Hội nghị. “Đạo luật cố vấn đầu tư năm 1940,” Trang 1, 7. Đã truy cập Ngày 23 tháng 8 năm 2021.
Hoa Kỳ Hội nghị. “Đạo luật cố vấn đầu tư năm 1940,” Trang 33. Truy cập tháng 8. 23, 2021.
Văn phòng Đăng ký Liên bang. “Bộ luật điện tử về các quy định của liên bang. “ Share.
