Đầu tư rủi ro thấp so với rủi ro cao: Đâu là sự khác biệt?
Rủi ro là điều hoàn toàn cơ bản đối với đầu tư; không có cuộc thảo luận nào về lợi nhuận hoặc hiệu suất mà không có ít nhất một số đề cập đến rủi ro liên quan. Tuy nhiên, vấn đề đ
Đầu tư rủi ro thấp so với rủi ro cao: Đâu là sự khác biệt?
Rủi ro là điều hoàn toàn cơ bản đối với đầu tư; không có cuộc thảo luận nào về lợi nhuận hoặc hiệu suất mà không có ít nhất một số đề cập đến rủi ro liên quan. Tuy nhiên, vấn đề đối với các nhà đầu tư mới là tìm ra rủi ro thực sự nằm ở đâu và đâu là sự khác biệt giữa rủi ro thấp và rủi ro cao.
Do mức độ rủi ro cơ bản đối với các khoản đầu tư, nhiều nhà đầu tư mới cho rằng đó là một ý tưởng được xác định rõ ràng và có thể định lượng được. Thật không may, nó không phải là. Nghe có vẻ kỳ lạ nhưng vẫn chưa có sự thống nhất thực sự về ý nghĩa của “rủi ro” hoặc cách đo lường rủi ro.
Các học giả thường cố gắng sử dụng sự biến động như một đại diện cho rủi ro. Ở một mức độ nhất định, điều này có ý nghĩa hoàn hảo. Biến động là thước đo mức độ thay đổi của một số nhất định theo thời gian. Phạm vi khả năng càng rộng thì càng có nhiều khả năng một số khả năng đó sẽ trở nên tồi tệ. Tốt hơn nữa, tính biến động tương đối dễ đo lường.
Thật không may, độ biến động bị thiếu sót khi đo lường rủi ro. Mặc dù đúng là một cổ phiếu hoặc trái phiếu dễ bay hơi hơn sẽ đưa chủ sở hữu đến nhiều kết quả có thể xảy ra hơn, nhưng điều đó không nhất thiết ảnh hưởng đến khả năng xảy ra những kết quả đó. Ở nhiều khía cạnh, tính không ổn định giống như tình trạng hỗn loạn mà một hành khách trải qua trên máy bay—có lẽ là khó chịu, nhưng không thực sự liên quan nhiều đến khả năng xảy ra tai nạn.
Một cách tốt hơn để nghĩ về rủi ro là khả năng hoặc xác suất xảy ra việc một tài sản bị mất giá trị vĩnh viễn hoặc hoạt động dưới mức mong đợi. Nếu một nhà đầu tư mua một tài sản mong đợi tỷ suất sinh lợi 10%, thì khả năng tỷ suất sinh lợi dưới 10% chính là rủi ro của khoản đầu tư đó. Điều này cũng có nghĩa là hiệu suất kém so với một chỉ số không nhất thiết là rủi ro. Nếu một nhà đầu tư mua một tài sản với kỳ vọng rằng nó sẽ mang lại 7% và nó sẽ mang lại 8%, thực tế là S
Cổ phiếu Công nghệ sinh học rất rủi ro. Phần lớn các phương pháp chữa trị thử nghiệm mới sẽ thất bại, và không có gì ngạc nhiên khi hầu hết các nguồn dự trữ công nghệ sinh học cuối cùng cũng sẽ thất bại. Do đó, có cả tỷ lệ phần trăm cao khả năng hoạt động kém hiệu quả (hầu hết sẽ thất bại) và rất nhiều khả năng hoạt động kém hiệu quả.
Để so sánh, trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ có hồ sơ rủi ro rất khác. Hầu như không có khả năng một nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu kho bạc sẽ không nhận được các khoản thanh toán gốc và lãi đã nêu. Ngay cả khi có sự chậm trễ trong việc thanh toán (rất hiếm xảy ra trong lịch sử Hoa Kỳ), các nhà đầu tư vẫn có khả năng thu lại một phần lớn khoản đầu tư.
Các nhà đầu tư cần xem xét rủi ro từ nhiều góc độ, xem xét các yếu tố như sự đa dạng hóa, thời hạn, lợi nhuận kỳ vọng cũng như các mục tiêu ngắn hạn và dài hạn.
Cân nhắc đặc biệt
Cũng cần xem xét tác động của việc đa dạng hóa đối với rủi ro của một danh mục đầu tư. Nói chung, cổ phiếu trả cổ tức của các tập đoàn lớn trong danh sách Fortune 100 khá an toàn và các nhà đầu tư có thể kỳ vọng kiếm được lợi nhuận từ một chữ số từ trung bình đến cao trong nhiều năm.
Tuy nhiên, luôn có rủi ro là một công ty riêng lẻ sẽ thất bại. Các công ty như Eastman Kodak và Woolworths là những ví dụ nổi tiếng về những câu chuyện thành công một thời mà cuối cùng đã thành công. Hơn nữa, thị trường luôn có thể biến động.
Nếu một nhà đầu tư nắm giữ toàn bộ số tiền của họ vào một cổ phiếu, khả năng xảy ra sự kiện xấu có thể vẫn tương đối thấp, nhưng mức độ nghiêm trọng tiềm tàng lại khá cao. Tuy nhiên, hãy nắm giữ danh mục đầu tư gồm 10 cổ phiếu như vậy và rủi ro danh mục đầu tư hoạt động kém hiệu quả không chỉ giảm đi mà độ lớn của danh mục đầu tư tiềm năng tổng thể cũng giảm theo.
Các nhà đầu tư cần sẵn sàng xem xét rủi ro một cách toàn diện và linh hoạt. Ví dụ, đa dạng hóa là một phần quan trọng của rủi ro. Việc nắm giữ một danh mục đầu tư mà tất cả đều có rủi ro thấp—nhưng tất cả đều có rủi ro như nhau—có thể khá nguy hiểm. Ví dụ, trong khi khả năng xảy ra tai nạn máy bay riêng lẻ là rất hiếm, nhiều hãng hàng không lớn vẫn (hoặc sẽ) gặp sự cố. Nắm giữ một danh mục trái phiếu kho bạc rủi ro thấp có vẻ giống như đầu tư rủi ro rất thấp, nhưng tất cả chúng đều có chung rủi ro; sự xuất hiện của một sự kiện có xác suất rất thấp (chẳng hạn như chính phủ Hoa Kỳ vỡ nợ) sẽ rất tàn khốc.
Nhà đầu tư cũng phải tính đến các yếu tố như thời hạn, lợi nhuận kỳ vọng và kiến thức khi cân nhắc đặt vào may rủi. Nhìn chung, nhà đầu tư có thể chờ đợi càng lâu thì càng có nhiều khả năng đạt được lợi nhuận kỳ vọng. Chắc chắn có một số mối tương quan giữa rủi ro và lợi nhuận và các nhà đầu tư mong đợi lợi nhuận khổng lồ cần phải chấp nhận rủi ro kém hiệu quả lớn hơn nhiều. Kiến thức cũng rất quan trọng—không chỉ trong việc xác định những khoản đầu tư có nhiều khả năng đạt được lợi nhuận kỳ vọng nhất (hoặc tốt hơn) mà còn xác định sai khả năng và mức độ của những sai lầm có thể xảy ra.
Hội đồng An toàn Quốc gia. “Lần đầu tiên, chúng ta có nhiều khả năng chết vì vô tình dùng quá liều opioid hơn là do tai nạn xe cơ giới.”
Hội đồng An toàn Quốc gia. “Khả năng chết.”
Quản lý danh mục đầu tư
Quản lý danh mục đầu tư
Chứng chỉ tiền gửi (CD)
Sự giàu có
401(k)
Quản lý rủi ro
Đầu tư rủi ro thấp so với rủi ro cao: Đâu là sự khác biệt?
Rủi ro là điều hoàn toàn cơ bản đối với đầu tư; không có cuộc thảo luận nào về lợi nhuận hoặc hiệu suất mà không có ít nhất một số đề cập đến rủi ro liên quan. Tuy nhiên, vấn đề đ
