Công ty thị trường tầm trung: Định nghĩa, tiêu chí và cách họ giao dịch
Adam Hayes, Tiến sĩ, CFA, là một nhà văn tài chính với 15 năm kinh nghiệm ở Phố Wall với tư cách là một nhà giao dịch phái sinh. Bên cạnh kiến ​​thức chuyên môn sâu rộn

Công ty thị trường tầm trung: Định nghĩa, tiêu chí và cách họ giao dịch

Adam Hayes, Tiến sĩ, CFA, là một nhà văn tài chính với 15 năm kinh nghiệm ở Phố Wall với tư cách là một nhà giao dịch phái sinh. Bên cạnh kiến ​​thức chuyên môn sâu rộng về giao dịch phái sinh, Adam còn là chuyên gia về kinh tế và tài chính hành vi. Adam nhận bằng thạc sĩ kinh tế tại The New School for Social Research và bằng tiến sĩ. từ Đại học Wisconsin-Madison về xã hội học. Anh ấy là chủ sở hữu CFA cũng như nắm giữ FINRA Series 7, 55

Đại dịch COVID-19 cũng đặc biệt ảnh hưởng nặng nề đến các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Trên thực tế, 43% giám đốc điều hành của thị trường tầm trung tin rằng đại dịch sẽ có một số tác động bất lợi đến doanh thu vào năm 2021.Ngay cả khi bỏ qua các tác động của đại dịch, vẫn còn những thách thức đáng kể. Theo một báo cáo năm 2021, việc duy trì mối quan hệ với khách hàng tiếp tục khó khăn, với phần lớn các giám đốc điều hành ở thị trường trung bình cho rằng đây là một trong những thách thức hàng đầu của họ hiện nay.

Quản lý tình trạng gián đoạn lực lượng lao động và duy trì sự gắn kết của nhân viên cũng như làm việc hiệu quả cũng tiếp tục là một vấn đề nan giải đối với các công ty dẫn đầu thị trường tầm trung.

So với các công ty đại chúng lớn, các doanh nghiệp ở thị trường trung bình có thể gặp khó khăn trong việc huy động vốn để mở rộng hoặc đầu tư và chi phí nợ của họ thường cao hơn. Mặc dù những người cho vay ở thị trường trung bình, đặc biệt là các ngân hàng đầu tư nhỏ và ngân hàng thương mại, cạnh tranh mạnh mẽ để giành được hoạt động kinh doanh ở thị trường trung bình, nhưng các doanh nghiệp lớn hơn lại được hưởng lợi thế từ hiệu quả kinh tế theo quy mô. Nhiều lý thuyết giải thích lý do tại sao lại như vậy nhưng nó thường tóm lại là do chi phí giao dịch tăng thêm mà các ngân hàng phải gánh chịu cho các hoạt động thẩm định và tiếp thị khi họ phục vụ cho thị trường trung bình.

Các công ty ở thị trường trung bình thường tìm đến các công ty phát triển kinh doanh (BDC) để được tài trợ. Các quỹ này tương tự như quỹ đầu tư dạng đóng. Nhiều BDC là công ty đại chúng có cổ phiếu giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn. Là các khoản đầu tư, chúng có thể có rủi ro hơi cao nhưng cũng mang lại tỷ suất cổ tức cao.

Để đủ điều kiện trở thành BDC, công ty phải đăng ký tuân thủ Mục 54 của Đạo luật công ty đầu tư năm 1940 . Đó phải là một công ty trong nước có loại chứng khoán được đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch (SEC).

Theo quy định, BDC phải đầu tư ít nhất 70% tài sản của mình vào các công ty tư nhân hoặc công cộng của Hoa Kỳ có giá trị thị trường dưới 250 triệu USD. Các công ty mà họ đầu tư vào thường là các doanh nghiệp trẻ đang cần tài chính hoặc các công ty đang phải vật lộn để vượt qua khó khăn về tài chính. BDC được yêu cầu cung cấp hỗ trợ quản lý cho các công ty trong danh mục đầu tư của mình.

Hầu hết các công ty ở thị trường trung bình không được giao dịch công khai, nhưng chúng có thể được tìm thấy trong số vốn hóa nhỏ hoặc vốn hóa siêu nhỏ. Các công ty ở thị trường trung bình thường không được coi là đủ lớn để trở thành cổ phiếu vốn hóa trung bình, được định nghĩa là có vốn hóa thị trường từ 2 tỷ đô la đến 10 tỷ đô la.

Có một số quỹ hoán đổi danh mục (ETF) và quỹ tương hỗ tập trung vào các chỉ số vốn hóa nhỏ bao gồm Russell 2000 và Chỉ số Russell Microcap.

Các nhà đầu tư cũng có thể đầu tư trực tiếp vào cổ phần của các công ty phát triển kinh doanh cung cấp tài chính cho các công ty ở thị trường trung bình. Vì BDC là công ty đầu tư được quản lý (RIC), nên họ phải phân phối hơn 90% lợi nhuận của mình cho các cổ đông. Tuy nhiên, trạng thái RIC đó có nghĩa là họ không phải trả thuế thu nhập doanh nghiệp đối với lợi nhuận trước khi phân phối chúng cho các cổ đông. Kết quả là tỷ suất cổ tức trên mức trung bình.

Theo BDC Investor.com, kể từ tháng 6 năm 2021, mười BDC có năng suất cao nhất đã công bố lợi suất từ ​​9,19% đến 21,99%.

Thị trường trung bình so với Phố chính

Main Street là một thuật ngữ không chính thức dành cho các doanh nghiệp nhỏ có số lượng nhân viên tương đối ít và có doanh thu khiêm tốn. Thị trường tầm trung là một bước phát triển so với thị trường này, với quy mô hoạt động lớn hơn, nhiều nhân viên hơn và doanh thu từ hàng chục đến hàng trăm triệu đô la mỗi năm.

Thị trường tầm trung bao gồm các công ty sẽ tạo thành cổ phiếu vốn hóa nhỏ và vốn hóa siêu nhỏ nếu chúng được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán. Những điều này có thể rủi ro hơn so với việc nắm giữ cổ phần của các công ty lớn hơn, trưởng thành hơn, có xu hướng ổn định hơn. Đồng thời, các cơ hội tăng trưởng và khả năng linh hoạt thường có thể lớn hơn đối với các thị trường tầm trung, mang lại lợi nhuận tiềm năng cao hơn.

Ngân hàng thị trường trung bình là gì?

Ngân hàng thị trường trung bình đề cập đến một lĩnh vực ngân hàng thương mại cung cấp dịch vụ cho chính quyền địa phương, tổ chức phi lợi nhuận và các công ty có tổng doanh thu khoảng 50 triệu đô la đến 1 tỷ đô la. Để phục vụ những khách hàng này, các ngân hàng đầu tư ở thị trường trung bình có thể cần chuyên môn hóa trong các lĩnh vực chuyên môn cụ thể.

Vốn sở hữu tư nhân ở thị trường trung bình là gì?

Vốn cổ phần tư nhân ở thị trường trung bình đề cập đến lĩnh vực kinh doanh vốn cổ phần tư nhân mà đầu tư vào các công ty trị giá từ 50 triệu đến 500 triệu đô la. Các công ty trong phạm vi này thường có uy tín lâu đời, không gặp rủi ro khi đầu tư vào một công ty mới thành lập nhỏ.

Thị trường trung bình thấp hơn là gì?

Thị trường trung bình thấp hơn là một tập hợp con nhỏ hơn của các công ty ở thị trường trung bình, với tổng giá trị trong khoảng từ 10 đến 100 triệu đô la. Do quy mô nhỏ, các công ty này có xu hướng hấp dẫn hơn đối với việc sáp nhập và mua lại so với phần còn lại của thị trường trung bình.

Điểm mấu chốt

Các công ty thị trường trung bình là các công ty chiếm lĩnh phạm vi giữa “MẹCông ty thị trường tầm trung: Định nghĩa, tiêu chí và cách họ giao dịch
Adam Hayes, Tiến sĩ, CFA, là một nhà văn tài chính với 15 năm kinh nghiệm ở Phố Wall với tư cách là một nhà giao dịch phái sinh. Bên cạnh kiến ​​thức chuyên môn sâu rộn