Ghi chú có sự tham gia (P-Notes): Định nghĩa và cách thức hoạt động

Các ghi chú có sự tham gia còn được gọi là P-notes, hoặc PN, là công cụ tài chính được yêu cầu bởi các nhà đầu tư hoặc

Ghi chú có sự tham gia (P-Notes): Định nghĩa và cách thức hoạt động

Các ghi chú có sự tham gia còn được gọi là P-notes, hoặc PN, là công cụ tài chính được yêu cầu bởi các nhà đầu tư hoặc quỹ phòng hộ< /a> để đầu tư vào chứng khoán Ấn Độ mà không phải đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Ấn Độ (SEBI ). P-notes nằm trong nhóm các khoản đầu tư được coi là Đầu tư phái sinh ra nước ngoài (ODIs).

Bất kỳ khoản cổ tức hoặc lãi vốn nào thu được từ chứng khoán đều được trả lại cho các nhà đầu tư. Các cơ quan quản lý của Ấn Độ thường không ủng hộ ghi chú có sự tham gia vì họ sợ rằng các quỹ phòng hộ hoạt động thông qua ghi chú có sự tham gia sẽ gây ra biến động kinh tế trên các sàn giao dịch của Ấn Độ.

Ghi chú có sự tham gia là công cụ phái sinh nước ngoài với cổ phiếu của Ấn Độ làm tài sản cơ bản. Do tính chất ngắn hạn của hoạt động đầu tư, các cơ quan quản lý có ít hướng dẫn hơn cho các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài. Để đầu tư vào thị trường chứng khoán Ấn Độ và để tránh quy trình phê duyệt theo quy định rườm rà, những nhà đầu tư này giao dịch ghi chú có sự tham gia.

Các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài (FII) phát hành các công cụ tài chính cho các nhà đầu tư ở các quốc gia khác muốn đầu tư vào chứng khoán Ấn Độ . Các nhà môi giới và nhà đầu tư tổ chức nước ngoài đã đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Ấn Độ (SEBI) phát hành ghi chú có sự tham gia và đầu tư thay mặt cho nhà đầu tư nước ngoài. Mỗi tháng, các nhà môi giới phải báo cáo tình trạng phát hành ghi chú có sự tham gia của họ cho hội đồng quản lý.

Hệ thống này cho phép các nhà đầu tư nước ngoài chưa đăng ký, chẳng hạn như các cá nhân có giá trị tài sản ròng cao, quỹ phòng hộ và các nhà đầu tư khác mua cổ phiếu của Ấn Độ mà không cần phải đăng ký với cơ quan quản lý của Ấn Độ. Họ cung cấp khả năng tiếp cận tiền nhanh chóng tại thị trường vốn Ấn Độ. Các nhà đầu tư tiết kiệm thời gian, tiền bạc và sự xem xét kỹ lưỡng liên quan đến đăng ký trực tiếp. Những khoản đầu tư này cũng có lợi cho Ấn Độ vì chúng cho phép đầu tư nước ngoài vào nước này.

Ưu điểm và nhược điểm của Ghi chú có sự tham gia

Các ghi chú có sự tham gia được giao dịch dễ dàng ở nước ngoài thông qua ký hậu và chuyển phát. Chúng phổ biến vì các nhà đầu tư nắm giữ các vị trí ẩn danh trên thị trường Ấn Độ và các quỹ phòng hộ có thể thực hiện các hoạt động của họ một cách ẩn danh. Một số pháp nhân chuyển các khoản đầu tư của họ thông qua ghi chú có sự tham gia để tận dụng luật thuế hiện hành ở một số quốc gia.

Tuy nhiên, do tính ẩn danh, các cơ quan quản lý của Ấn Độ gặp khó khăn trong việc xác định chủ sở hữu ban đầu và chủ sở hữu cuối cùng của ghi chú có sự tham gia. Do đó, một lượng lớn tiền không được tính vào quốc gia thông qua các ghi chú có sự tham gia. Dòng tiền không được theo dõi này đã làm dấy lên một số dấu hiệu cảnh báo.

Ghi chú có sự tham gia Các vấn đề về quy định

SEBI không có thẩm quyền đối với giao dịch ghi chú có sự tham gia. Mặc dù các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài phải đăng ký với hội đồng quản lý Ấn Độ, giao dịch ghi chú có sự tham gia giữa các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài không được ghi lại. Các quan chức lo ngại cách làm này có thể dẫn đến việc P-notes bị sử dụng để rửa tiền hoặc hoạt động bất hợp pháp khác.

Việc không thể theo dõi tiền cũng là lý do tại sao Nhóm điều tra đặc biệt (SIT) muốn có các biện pháp tuân thủ nghiêm ngặt hơn đối với giao dịch ghi chú có sự tham gia. SIT là một nhóm sĩ quan chuyên biệt trong cơ quan thực thi pháp luật của Ấn Độ, bao gồm những nhân viên đã được đào tạo để điều tra các tội phạm nghiêm trọng.

Tuy nhiên, trước đây khi chính phủ đề xuất các hạn chế thương mại đối với tiền giấy, người Ấn Độ thị trường trở nên cực kỳ biến động. Ví dụ, vào tháng 10 năm 2007, chính phủ tuyên bố đang xem xét hạn chế giao dịch trái phiếu có sự tham gia của người dân. Thông báo này đã khiến chỉ số Sensex giảm mạnh 1.744 điểm trong phiên giao dịch trong ngày, tức là giảm hơn 8%.

Sự xáo trộn thị trường này là do nhà đầu tư và chính phủ lo ngại rằng việc hạn chế phát hành P-notes sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến nền kinh tế Ấn Độ. Đó là bởi vì các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài giúp thúc đẩy sự tăng trưởng của nền kinh tế, các ngành công nghiệp và thị trường vốn của Ấn Độ, và tăng quy định sẽ khiến tiền nước ngoài khó thâm nhập thị trường hơn. Chính phủ cuối cùng đã quyết định không điều chỉnh ghi chú có sự tham gia.

Quy trình ghi chú có sự tham gia

P-notes có thể được sử dụng để mua bất kỳ chứng khoán Ấn Độ nào mà nhà đầu tư muốn thông qua một loạt các bước.

Nhà đầu tư gửi tiền với các hoạt động tại Hoa Kỳ hoặc Châu Âu của một nhà đầu tư tổ chức nước ngoài đã đăng ký (FII), chẳng hạn như HSBC hoặc Deutsche Bank. Sau đó, các nhà đầu tư thông báo cho ngân hàng về chứng khoán hoặc chứng khoán Ấn Độ mà họ muốn mua

Chuyển tiền từ nhà đầu tư sang tài khoản FII và FII phát hành các ghi chú có sự tham gia cho khách hàng và mua cổ phiếu hoặc cổ phiếu cơ bản với số lượng chính xác từ thị trường.

Nhà đầu tư đủ điều kiện nhận cổ tức, lãi vốn và bất kỳ khoản thanh toán nào khác do cổ đông nắm giữ cổ phần của công ty Ấn Độ. FII báo cáo tất cả các đợt phát hành của mình mỗi tháng cho cơ quan quản lý Ấn Độ, nhưng theo luật, FII không tiết lộ danh tính của nhà đầu tư thực tế.

Ai đã giới thiệu Ghi chú có sự tham gia ở Ấn Độ?

Các ghi chú có sự tham gia đã được Hội đồng Chứng khoán và Giao dịch Ấn Độ (SEBI) giới thiệu ở Ấn Độ vào năm 2000 để cho phép các nhà đầu tư nước ngoài (tổ chức tài chính và cá nhân có thu nhập cao) tiếp cận thị trường tài chính Ấn Độ mà không cần phải đăng ký với tư cách là nhà đầu tư nước ngoài. nhà đầu tư tổ chức (FII).

Bạn đầu tư vào P-Notes như thế nào?

P-notes được phát hành bởi các nhà đầu tư Ấn Độ địa phương, được gọi là nhà đầu tư tổ chức nước ngoài (FII), cho các nhà đầu tư quốc tế đang tìm cách tiếp cận thị trường Ấn Độ. P-notes được bán trực tiếp cho các nhà đầu tư và không được giao dịch trên sàn giao dịch. Các nhà đầu tư quốc tế phải trải qua quy trình thẩm định khi họ mở tài khoản với một nhà đầu tư tổ chức nước ngoài (FII) đã đăng ký.

Ghi chú có sự tham gia có hợp pháp ở Ấn Độ không?

Có, ghi chú có sự tham gia là hợp pháp ở Ấn Độ nhưng Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái Ấn Độ (SEBI) không có thẩm quyền trực tiếp đối với chúng nhưng đã cố gắng kiểm soát thị trường bằng cách áp đặt nhiều quy định xung quanh việc các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài (FII) ở Ấn Độ bán những ghi chú này ghi chú.

Hội đồng Chứng khoán và Giao dịch Ấn Độ. “Báo cáo của Công cụ phái sinh ra nước ngoài (ODI)/ Hoạt động ghi chú có sự tham gia (PN).”

BSE. “Dữ liệu lịch sử.”

Ấn Độ ngày nay. “Xóa P-note .”

Thiên thần Một. “Quy tắc ghi chú có sự tham gia (P-Note) SEBI. “

Thị trường quốc tế

Thị trường quốc tế

Tiền điện tử

Thị trường quốc tế

Quỹ phòng hộ

Quỹ phòng hộ

Ghi chú có sự tham gia (P-Notes): Định nghĩa và cách thức hoạt động

Các ghi chú có sự tham gia còn được gọi là P-notes, hoặc PN, là công cụ tài chính được yêu cầu bởi các nhà đầu tư hoặc