Hiểu về giảm phát

Tại sao giảm phát có hại cho nền kinh tế?
Amanda Bellucco-Chatham là biên tập viên, nhà văn và người kiểm tra thực tế với nhiều năm kinh nghiệm nghiên cứu các chủ đề tài chính cá nhân. Các chuyên ngành bao gồm lập kế hoạch tài chính chung,

Tại sao giảm phát có hại cho nền kinh tế?

Amanda Bellucco-Chatham là biên tập viên, nhà văn và người kiểm tra thực tế với nhiều năm kinh nghiệm nghiên cứu các chủ đề tài chính cá nhân. Các chuyên ngành bao gồm lập kế hoạch tài chính chung, phát triển nghề nghiệp, cho vay, hưu trí, chuẩn bị thuế và tín dụng.

Giảm phát là tình trạng giảm mức giá chung trong một nền kinh tế và tăng < a href="https://www.money.com.vn/terms/p/purchasingpower.asp">sức mua của tiền tệ. Nó có thể được thúc đẩy bởi sự gia tăng năng suất và sự phong phú của hàng hóa và dịch vụ, bởi sự sụt giảm trong tổng số hoặc tổng cầu< /a>, hoặc do giảm cung tiền và tín dụng.

Những thay đổi về giá tiêu dùng có thể được quan sát thấy trong số liệu thống kê kinh tế được tổng hợp ở hầu hết các quốc gia bằng cách so sánh những thay đổi trong giỏ hàng hàng hóa và sản phẩm đa dạng vào một chỉ mục. Ở Hoa Kỳ, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) là chỉ số được tham chiếu phổ biến nhất để đánh giá tỷ lệ lạm phát. Khi chỉ số trong một giai đoạn thấp hơn giai đoạn trước, mức giá chung đã giảm, cho thấy nền kinh tế đang trải qua giảm phát.

Việc giảm giá chung này là một điều tốt vì nó mang lại cho người tiêu dùng sức mua lớn hơn. Ở một mức độ nào đó, sự sụt giảm vừa phải ở một số sản phẩm, chẳng hạn như thực phẩm hoặc năng lượng, thậm chí còn có một số tích cực ảnh hưởng đến việc tăng chi tiêu tiêu dùng danh nghĩa. Ngoài những mặt hàng chủ lực cơ bản này, việc giảm giá chung, liên tục trong mọi mức giá không chỉ cho phép mọi người tiêu dùng nhiều hơn mà còn có thể thúc đẩy tăng trưởng và ổn định kinh tế bằng cách nâng cao chức năng của tiền như một kho lưu trữ giá trị và khuyến khích tiết kiệm thực sự.

Tuy nhiên, trong một số trường hợp nhất định, giảm phát nhanh có thể liên quan đến sự thu hẹp hoạt động kinh tế trong ngắn hạn. Nói chung, điều này có thể xảy ra khi một nền kinh tế ngập trong nợ nần và phụ thuộc vào việc mở rộng liên tục nguồn cung tín dụng để thổi phồng giá tài sản bằng cách tài trợ cho đầu tư mang tính đầu cơ, và sau đó là khi khối lượng hợp đồng tín dụng, giá tài sản giảm và đầu cơ tràn lan. -các khoản đầu tư được thanh lý.

Quá trình này đôi khi được gọi là giảm phát nợ. Mặt khác, giảm phát thường là một đặc điểm tích cực của một nền kinh tế đang phát triển, khỏe mạnh, phản ánh tiến bộ công nghệ, sự phong phú ngày càng tăng và mức sống tăng lên.

Giảm phát: Nguyên nhân và Ảnh hưởng

Nếu, như người ta thường nói, lạm phát là kết quả của việc có quá nhiều tiền để theo đuổi nhưng không có đủ hàng hóa trong nền kinh tế, thì ngược lại, giảm phát có thể được hiểu là nguồn cung hàng hóa và dịch vụ ngày càng tăng nhưng lại bị theo đuổi bởi một nền kinh tế tăng trưởng không đổi hoặc chậm hơn. cung tiền.

Điều này có nghĩa là giảm phát có thể xảy ra do nguồn cung hàng hóa và dịch vụ tăng hoặc do nguồn cung tiền và tín dụng không tăng (hoặc giảm). Trong cả hai trường hợp, nếu giá có thể điều chỉnh giảm, thì điều này dẫn đến mức giá chung giảm.

Việc tăng nguồn cung hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế thường là kết quả của tiến bộ công nghệ, khám phá các nguồn tài nguyên mới hoặc tăng năng suất.

Sức mua của người tiêu dùng tăng theo thời gian và mức sống của họ tăng lên khi giá trị tiền lương và thu nhập kinh doanh ngày càng tăng cho phép họ mua, sử dụng và tiêu dùng nhiều hàng hóa và dịch vụ có chất lượng tốt hơn. Đây rõ ràng là một quá trình tích cực đối với toàn bộ nền kinh tế và xã hội.

Chính phủ Hoa Kỳ đặt mục tiêu tỷ lệ lạm phát hàng năm là 2%.

Đôi khi, một số nhà kinh tế bày tỏ lo ngại rằng giá giảm sẽ làm giảm tiêu dùng một cách nghịch lý bằng cách khiến người tiêu dùng chần chừ hoặc trì hoãn việc mua hàng để trả giá thấp hơn trong tương lai; tuy nhiên, có rất ít bằng chứng cho thấy điều này thực sự xảy ra trong các giai đoạn tăng trưởng kinh tế bình thường kèm theo giá cả giảm do những cải tiến về năng suất, công nghệ hoặc nguồn lực sẵn có.

Hơn nữa, phần lớn lượng tiêu dùng bao gồm hàng hóa và dịch vụ không dễ dàng chuyển sang tương lai ngay cả khi người tiêu dùng muốn, chẳng hạn như thực phẩm, quần áo, dịch vụ nhà ở, giao thông vận tải và chăm sóc sức khỏe.

Ngoài những nhu cầu cơ bản này, ngay cả đối với chi tiêu xa xỉ và tùy ý, người tiêu dùng sẽ chỉ chọn giảm chi tiêu hiện tại nếu họ cho rằng tốc độ giảm giá sẽ lớn hơn tỷ lệ tự nhiên của họ ưu tiên thời gian cho tiêu dùng hiện tại hơn tiêu dùng trong tương lai.

Một loại chi tiêu của người tiêu dùng sẽ bị ảnh hưởng khi giá giảm là các mặt hàng thường được tài trợ bằng cách vay các khoản nợ lớn vì giá trị thực của khoản nợ cố định sẽ tăng theo thời gian khi giá giảm.

Nợ, đầu cơ và giảm phát nợ

Trong những điều kiện cụ thể, giảm phát cũng có thể xảy ra trong và sau thời kỳ khủng hoảng kinh tế.

Trong một nền kinh tế được tài chính hóa cao, nơi ngân hàng trung ương, cơ quan tiền tệ khác hoặc hệ thống ngân hàng nói chung tham gia vào việc mở rộng liên tục nguồn cung tiền và tín dụng trong nền kinh tế, sự phụ thuộc tín dụng mới được tạo ra để tài trợ cho các hoạt động kinh doanh, chi tiêu của người tiêu dùng và đầu cơ tài chính, dẫn đến lạm phát liên tục về giá cả hàng hóa, tiền thuê nhà, tiền lương, giá tiêu dùng và giá tài sản.

Ngày càng có nhiều hoạt động đầu tư bắt đầu dưới hình thức đầu cơ dựa trên sự tăng giá của các tài sản tài chính và tài sản khác, thay vì trả lợi nhuận và cổ tức cho hoạt động kinh tế lành mạnh về cơ bản.

Các hoạt động kinh doanh cũng có xu hướng phụ thuộc ngày càng nhiều vào vòng quay và vòng quay của khoản tín dụng mới được tạo ra hơn là khoản tiết kiệm thực để tài trợ cho các hoạt động đang diễn ra. Người tiêu dùng cũng ngày càng tài trợ nhiều hơn cho chi tiêu của mình bằng cách vay mượn nhiều hơn là tự tài trợ từ các khoản tiết kiệm liên tục.

Vàng thường được coi là một hàng rào tốt chống lạm phát nhưng nó cũng có thể là một hàng rào tốt chống giảm phát.

Để làm phức tạp thêm vấn đề, quá trình lạm phát này thường liên quan đến việc giảm lãi suất thị trường, điều này làm sai lệch các quyết định về loại hình và thời hạn của bản thân các dự án đầu tư kinh doanh, chứ không chỉ đơn giản là cách chúng được tài trợ. Các điều kiện đã chín muồi để giảm phát nợ xảy ra khi có dấu hiệu rắc rối đầu tiên.

Vào thời điểm đó, một cú sốc kinh tế thực sự hoặc sự điều chỉnh lãi suất thị trường có thể gây áp lực lên các doanh nghiệp mắc nợ nhiều, người tiêu dùng và các nhà đầu cơ đầu tư. Một số người trong số họ gặp khó khăn trong việc quay vòng, tái cấp vốn hoặc thanh toán các nghĩa vụ nợ khác nhau như khoản vay kinh doanh, thế chấp, khoản vay mua ô tô, khoản vay sinh viên và thẻ tín dụng.

Việc trễ hạn và vỡ nợ dẫn đến nợ thanh lý và xóa sổ nợ khó đòi< /a> bởi những người cho vay, những người bắt đầu ăn mòn một phần nguồn cung tín dụng lưu thông tích lũy trong nền kinh tế.

Bảng cân đối kế toán của các ngân hàng trở nên lung lay hơn và người gửi tiền có thể tìm cách rút tiền của họ dưới dạng tiền mặt trong trường hợp ngân hàng phá sản. ngân hàng tháo chạy có thể xảy ra, theo đó các ngân hàng đã gia hạn các khoản vay và nợ trong khi dự trữ tiền mặt không đủ và ngân hàng có thể không còn đáp ứng các nghĩa vụ của chính mình. Các tổ chức tài chính bắt đầu sụp đổ, làm mất đi tính thanh khoản mà những người mắc nợ càng trở nên tuyệt vọng hơn.

Việc giảm cung tiền và tín dụng này sau đó làm giảm khả năng tiếp tục vay mượn của người tiêu dùng, doanh nghiệp và nhà đầu cơ, đồng thời đẩy giá tài sản và hàng tiêu dùng lên cao, khiến giá có thể ngừng tăng hoặc thậm chí bắt đầu giảm.< /p>

Giá giảm thậm chí còn gây áp lực lớn hơn đối với các doanh nghiệp mắc nợ, người tiêu dùng và nhà đầu tư vì giá trị danh nghĩa của các khoản nợ của họ vẫn cố định khi giá trị danh nghĩa tương ứng của doanh thu, thu nhập và tài sản thế chấp của họ giảm do giảm phát giá. Và tại thời điểm đó, chu kỳ nợ nần và giảm phát giá cả sẽ tự quay trở lại.

Trong ngắn hạn, quá trình giảm phát nợ này kéo theo một làn sóng thất bại trong kinh doanh, phá sản cá nhân và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng. Nền kinh tế đang trải qua suy thoái và sản lượng kinh tế chậm lại khi tiêu dùng và đầu tư được tài trợ bằng nợ giảm xuống.

Giảm phát trong một nền kinh tế là gì?

Giảm phát là khi giá hàng hóa và dịch vụ giảm trong toàn bộ nền kinh tế, làm tăng sức mua của người tiêu dùng. Nó trái ngược với lạm phát và có thể được coi là không tốt cho một quốc gia vì nó có thể báo hiệu sự suy thoái của nền kinh tế, dẫn đến suy thoái hoặc suy thoái. Giảm phát cũng có thể do các yếu tố tích cực gây ra, chẳng hạn như cải tiến công nghệ.

Giảm phát có tệ hơn lạm phát không?

Còn tùy. Giảm phát có thể tồi tệ hơn lạm phát nếu nó xảy ra do các yếu tố tiêu cực, chẳng hạn như thiếu cầu hoặc giảm hiệu quả trên toàn thị trường. Giảm phát có thể tốt hơn lạm phát nếu nó được tạo ra bởi các yếu tố tích cực, chẳng hạn như những cải tiến trong công nghệ làm cho chi phí hàng hóa và dịch vụ rẻ hơn.

Bạn kiếm tiền bằng cách nào trong thời kỳ giảm phát?

Để phòng ngừa giảm phát, các nhà đầu tư có thể mua trái phiếu cấp độ đầu tư, cổ phiếu tiêu dùng thiết yếu, cổ phiếu chia cổ tức và giữ tiền của họ dưới dạng tiền mặt. Một danh mục đầu tư đa dạng có thể bảo vệ trước nhiều tình huống kinh tế khác nhau.

Điểm mấu chốt

Một chút giảm phát là một sản phẩm và tốt cho tăng trưởng kinh tế. Tuy nhiên, trong trường hợp toàn bộ nền kinh tế, ngân hàng trung ương đã thúc đẩy bong bóng nợ, sau đó là giảm phát nợ khi bong bóng vỡ, giá cả giảm nhanh có thể đi đôi với khủng hoảng tài chính và suy thoái.

May mắn thay, giai đoạn giảm phát nợ và suy thoái sau đó chỉ là tạm thời và có thể tránh được hoàn toàn nếu ngay từ đầu có thể chống lại được cám dỗ thường xuyên làm tăng cung tiền và tín dụng.

Nói chung, đó không phải là giảm phát, mà là giai đoạn lạm phát sau đó dẫn đến giảm phát nợ gây nguy hiểm cho nền kinh tế của một quốc gia. Có lẽ, thật không may, lạm phát liên tục và lặp đi lặp lại của loại bong bóng nợ này của các ngân hàng trung ương đã trở thành tiêu chuẩn trong khoảng một thế kỷ qua.

Suy cho cùng, điều này có nghĩa là trong khi các chính sách này vẫn tiếp tục, giảm phát sẽ tiếp tục đi kèm với những thiệt hại mà chúng gây ra cho nền kinh tế.

Kinh tế

Kinh tế

Kinh tế vĩ mô

Kinh tế vĩ mô

Kinh tế

Kinh tế

Tại sao giảm phát có hại cho nền kinh tế?
Amanda Bellucco-Chatham là biên tập viên, nhà văn và người kiểm tra thực tế với nhiều năm kinh nghiệm nghiên cứu các chủ đề tài chính cá nhân. Các chuyên ngành bao gồm lập kế hoạch tài chính chung,

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *