Tỷ lệ nắm bắt thị trường cấp cao
Adam Hayes, Tiến sĩ, CFA, là một nhà văn tài chính với 15 năm kinh nghiệm ở Phố Wall với tư cách là một nhà giao dịch phái sinh. Bên cạnh kiến ​​thức chuyên môn sâu rộng về giao dịch phái sinh, Adam còn là c

Tỷ lệ nắm bắt thị trường cấp cao

Adam Hayes, Tiến sĩ, CFA, là một nhà văn tài chính với 15 năm kinh nghiệm ở Phố Wall với tư cách là một nhà giao dịch phái sinh. Bên cạnh kiến ​​thức chuyên môn sâu rộng về giao dịch phái sinh, Adam còn là chuyên gia về kinh tế và tài chính hành vi. Adam nhận bằng thạc sĩ kinh tế tại The New School for Social Research và bằng tiến sĩ. từ Đại học Wisconsin-Madison về xã hội học. Anh ấy là chủ sở hữu CFA cũng như nắm giữ FINRA Series 7, 55
MCR=< span>tỷ lệ nắm bắt thị trường

MR=< span>lợi nhuận của người quản lý

IR=< span>chỉ số trả về


​

Một nhà quản lý đầu tư có tỷ lệ thị trường cấp cao lớn hơn 100 đã vượt trội so với chỉ số trong thời gian thị trường cấp cao. Ví dụ: tỷ lệ nắm bắt thị trường cấp cao là 120 cho thấy rằng người quản lý đã vượt trội hơn thị trường 20% ​​trong khoảng thời gian được chỉ định. Nhiều nhà phân tích sử dụng phép tính đơn giản này trong các đánh giá rộng hơn của họ về các nhà quản lý đầu tư cá nhân.

Nếu nhiệm vụ đầu tư yêu cầu người quản lý đầu tư đáp ứng hoặc vượt quá tỷ suất lợi nhuận của chỉ số điểm chuẩn , tỷ lệ nắm bắt thị trường cấp cao rất hữu ích để phát hiện ra những người quản lý đang làm như vậy. Điều này quan trọng đối với các nhà đầu tư sử dụng chiến lược đầu tư tích cực và xem xét lợi nhuận tương đối, thay vì lợi nhuận tuyệt đối (như các quỹ phòng hộ thường tìm kiếm).

Cân nhắc đặc biệt

Tỷ lệ nắm bắt thị trường cấp cao chỉ là một trong nhiều chỉ báo được các nhà phân tích sử dụng để tìm ra những nhà quản lý tiền giỏi. Vì tỷ lệ này tập trung vào các chuyển động ngược chiều và không tính đến các chuyển động đi xuống (thua lỗ), nên một số nhà phê bình cho rằng bằng chứng thuyết phục rằng nó khuyến khích các nhà quản lý “chụp mặt trăng”. Tuy nhiên, khi được kết hợp với các chỉ số hiệu suất bổ sung, tỷ lệ nắm bắt thị trường cấp cao thể hiện thông tin chi tiết đầu tư có giá trị.

Khi đánh giá một nhà quản lý đầu tư, tốt nhất bạn cũng nên xem xét tỷ lệ nắm bắt thị trường giá thấp. Tỷ lệ này được tính theo cách tương tự ngoại trừ việc sử dụng lợi nhuận thị trường giảm. Sau khi biết cả hai thước đo, việc so sánh có thể cho thấy rằng người quản lý có tỷ lệ thị trường giá rẻ lớn hoặc tỷ lệ thị trường giá rẻ kém vẫn hoạt động tốt hơn thị trường.

Tỷ lệ nắm bắt thị trường của các quỹ chỉ số thụ động phải rất gần với 100%.

Ví dụ về cách sử dụng tỷ lệ nắm bắt thị trường cấp cao

Nếu tỷ lệ thị trường giá rẻ là 110 nhưng tỷ lệ giá thị trường cao cấp là 140, thì người quản lý đã có thể bù đắp cho hoạt động kém hiệu quả trên thị trường giá rẻ bằng hiệu suất thị trường cao cấp mạnh mẽ.

Bạn có thể định lượng điều này bằng cách chia tỷ lệ thị trường cấp cao cho tỷ lệ thị trường bình thường để có được tỷ lệ nắm bắt tổng thể. Trong ví dụ của chúng tôi, chia 140 cho 110 sẽ cho tỷ lệ nắm bắt tổng thể là 1,27, cho biết hiệu quả hoạt động của thị trường cấp cao nhiều hơn hiệu quả của thị trường cấp thấp.

Điều này cũng đúng nếu người quản lý hoạt động tốt hơn ở thị trường cấp thấp so với thị trường cấp cao. Nếu tỷ lệ thị trường cấp cao chỉ là 90 nhưng tỷ lệ thị trường cấp thấp là 70, thì tỷ lệ nắm bắt tổng thể là 1,29, cho thấy rằng người quản lý đang làm tốt hơn thị trường nói chung.

Hướng dẫn về quỹ tương hỗ

Các tỷ số tài chính

Quản lý danh mục đầu tư

Quản lý danh mục đầu tư

Cổ phiếu hàng đầu

Phân tích cơ bản

Tỷ lệ nắm bắt thị trường cấp cao
Adam Hayes, Tiến sĩ, CFA, là một nhà văn tài chính với 15 năm kinh nghiệm ở Phố Wall với tư cách là một nhà giao dịch phái sinh. Bên cạnh kiến ​​thức chuyên môn sâu rộng về giao dịch phái sinh, Adam còn là c