Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung bình (ROAE): Định nghĩa và ý nghĩa của nó
Investopedia / Jake Shi
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân (ROAE) là một tỷ số tài chính đo lường hiệu quả hoạt động của một công ty dựa trên số vố
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung bình (ROAE): Định nghĩa và ý nghĩa của nó
Investopedia / Jake Shi
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân (ROAE) là một tỷ số tài chính đo lường hiệu quả hoạt động của một công ty dựa trên số vốn chủ sở hữu bình quân đang lưu hành của công ty đó. Thông thường, ROAE đề cập đến hiệu quả hoạt động của một công ty trong một năm tài chính, do đó, tử số ROAE là thu nhập ròng và mẫu số được tính bằng tổng giá trị vốn chủ sở hữu vào đầu và cuối năm, chia cho 2. Điều này khác với ROE (Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) phổ biến hơn, đo lường thu nhập ròng trong năm chia cho lượng vốn chủ sở hữu của cổ đông vào cuối năm, điều này có thể phụ thuộc vào việc bán cổ phiếu, thanh toán cổ tức và các pha loãng cổ phiếu khác.
· ROAE cao có nghĩa là một công ty đang tạo ra nhiều thu nhập hơn cho mỗi đô la vốn cổ phần của các cổ đông.
· ROAE cũng cho biết cách một công ty kiếm tiền, chẳng hạn như thông qua lợi nhuận, tích lũy nợ hay bán tài sản.
· Để xác định khả năng sinh lời thực tế, biên lợi nhuận được tính bằng cách chia thu nhập ròng cho doanh thu.
· Số trung bình vòng quay tài sản là thước đo hiệu quả sử dụng tài sản và được tính bằng cách chia doanh thu cho tổng tài sản trung bình.
· đòn bẩy tài chính, được đo bằng tài sản trung bình chia cho vốn chủ sở hữu trung bình của cổ đông, là thước đo mức nợ của công ty.
Khái niệm cơ bản về lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung bình (ROAE)
lợi tức trên vốn chủ sở hữu (ROE), một yếu tố quyết định hiệu suất, được tính bằng cách chia thu nhập ròng bằng giá trị cuối cùng của vốn chủ sở hữu của cổ đông trong bảng cân đối kế toán. Giá trị vốn chủ sở hữu này có thể bao gồm doanh số bán cổ phiếu vào phút cuối, mua lại cổ phần và thanh toán cổ tức. Điều này có nghĩa là ROE có thể không phản ánh chính xác lợi nhuận thực tế của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian. Lợi tức trên vốn chủ sở hữu trung bình (ROAE) có thể mô tả chính xác hơn về khả năng sinh lời của công ty, đặc biệt nếu giá trị vốn cổ phần của cổ đông đã thay đổi đáng kể trong năm tài chính. ROAE là phiên bản điều chỉnh của tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) đo lường khả năng sinh lời của công ty, trong đó mẫu số, vốn chủ sở hữu của cổ đông, được thay đổi thành vốn chủ sở hữu bình quân. Về cơ bản, thay vì chia thu nhập ròng cho vốn chủ sở hữu của cổ đông, nhà phân tích chia thu nhập ròng cho tổng giá trị vốn chủ sở hữu vào đầu và cuối năm, chia cho 2.
Thu nhập ròng được tìm thấy trên báo cáo thu nhập trong báo cáo hàng năm. Vốn chủ sở hữu của cổ đông được tìm thấy ở cuối bảng cân đối kế toán trong báo cáo thường niên. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh nắm bắt các giao dịch trong cả năm, trong khi bảng cân đối kế toán là ảnh chụp nhanh về thời gian. Do đó, các nhà phân tích chia thu nhập ròng theo mức trung bình của đầu và cuối khoảng thời gian cho các mục hàng trong bảng cân đối kế toán. Nếu một doanh nghiệp hiếm khi có những thay đổi đáng kể về vốn chủ sở hữu của cổ đông, thì có lẽ không cần thiết phải sử dụng con số vốn chủ sở hữu trung bình làm mẫu số của phép tính.
Trong trường hợp vốn chủ sở hữu của cổ đông không thay đổi hoặc thay đổi rất ít trong năm tài chính, thì các chỉ số ROE và ROAE phải giống nhau hoặc ít nhất là tương tự nhau.
Ví dụ về ROAE
Phương trình chính là: ROAE= Thu nhập ròng/Vốn chủ sở hữu trung bình của các cổ đông
Ví dụ: Công ty XYZ bắt đầu vào năm ngoái với 1.000.000 đô la vốn cổ đông và kết thúc năm sau với 1.500.000 đô la vốn cổ đông, nhờ các khoản đầu tư từ các nhà đầu tư, khiến họ có giá trị vốn cổ đông trung bình là 1.250.000 đô la trong năm. Những con số này có thể được tìm thấy từ bảng cân đối kế toán của năm trước và cuối năm hiện tại. Trong năm hiện tại, XYZ kiếm được 200.000 đô la thu nhập ròng (được tìm thấy trên báo cáo thu nhập cho cuối năm hiện tại). Sử dụng phương trình ROAE: Thu nhập ròng/ (Vốn chủ sở hữu của cổ đông năm trước Giá trị cổ đông của năm hiện tại / 2), kết quả là $200.000/1.250.000= lãi 16%.
Các nhà đầu tư sẽ muốn so sánh ROE và ROAE giữa các công ty trong các lĩnh vực tương tự để xem công ty nào sinh lãi và hiệu quả nhất dựa trên vốn chủ sở hữu của cổ đông. Nếu công ty XYZ đang gặp khó khăn với ROAE dưới 10% và công ty ABC đang đạt ROAE 20%, thì các nhà đầu tư sẽ hiểu rõ hơn về nơi đầu tư của họ có khả năng hoạt động tốt hơn.
Các tỷ số tài chính
Báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính
Phân tích tài chính
Xây dựng danh mục đầu tư
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung bình (ROAE): Định nghĩa và ý nghĩa của nó
Investopedia / Jake Shi
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân (ROAE) là một tỷ số tài chính đo lường hiệu quả hoạt động của một công ty dựa trên số vố
