Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Cách đọc và hiểu nó
Adam Hayes, Tiến sĩ, CFA, là một nhà văn tài chính với 15 năm kinh nghiệm ở Phố Wall với tư cách là một nhà giao dịch phái sinh. Bên cạnh kiến ​​thức chuyên môn sâu rộng về giao dịch phái sinh

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Cách đọc và hiểu nó

Adam Hayes, Tiến sĩ, CFA, là một nhà văn tài chính với 15 năm kinh nghiệm ở Phố Wall với tư cách là một nhà giao dịch phái sinh. Bên cạnh kiến ​​thức chuyên môn sâu rộng về giao dịch phái sinh, Adam còn là chuyên gia về kinh tế và tài chính hành vi. Adam nhận bằng thạc sĩ kinh tế tại The New School for Social Research và bằng tiến sĩ. từ Đại học Wisconsin-Madison về xã hội học. Anh ấy là chủ sở hữu CFA cũng như nắm giữ FINRA Series 7, 55

Phần đầu tiên của báo cáo lưu chuyển tiền tệ bao gồm dòng tiền từ hoạt động kinh doanh ( CFO) và bao gồm các giao dịch từ tất cả các hoạt động kinh doanh vận hành. Phần dòng tiền từ hoạt động bắt đầu với thu nhập ròng, sau đó đối chiếu tất cả các khoản mục không phải tiền mặt với các khoản tiền mặt liên quan đến hoạt động điều hành. Nói cách khác, đó là thu nhập ròng của công ty, nhưng ở dạng tiền mặt.

Phần này báo cáo các luồng tiền và luồng chi xuất phát trực tiếp từ các hoạt động kinh doanh chính của công ty. Các hoạt động này có thể bao gồm mua và bán hàng tồn kho và vật tư, cùng với việc trả lương cho nhân viên của mình. Không bao gồm bất kỳ hình thức dòng tiền vào và dòng tiền ra nào khác như đầu tư, nợ và cổ tức.

Các công ty có thể tạo ra đủ dòng tiền dương để tăng trưởng hoạt động. Nếu không đủ, họ có thể cần đảm bảo nguồn tài chính cho tăng trưởng bên ngoài để mở rộng.

Ví dụ: các khoản phải thu là tài khoản không dùng tiền mặt. Nếu các khoản phải thu tăng lên trong một khoảng thời gian, điều đó có nghĩa là doanh số bán hàng tăng nhưng không nhận được tiền mặt tại thời điểm bán hàng. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ khấu trừ các khoản phải thu từ thu nhập ròng vì nó không phải là tiền mặt. Dòng tiền từ phần hoạt động cũng có thể bao gồm các khoản phải trả, khấu hao, khấu trừ dần và nhiều khoản mục trả trước được ghi dưới dạng doanh thu hoặc chi phí, nhưng không có dòng tiền liên quan.

Đây là phần thứ hai của báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Nó xem xét dòng tiền từ hoạt động đầu tư (CFI) và là kết quả của lãi và lỗ đầu tư. Phần này cũng bao gồm tiền chi cho tài sản, nhà máy và thiết bị. Phần này là nơi các nhà phân tích tìm kiếm những thay đổi trong chi tiêu vốn (CapEx).

Khi CapEx tăng, điều đó thường có nghĩa là dòng tiền giảm. Nhưng đó không phải lúc nào cũng là điều xấu, vì nó có thể cho thấy rằng một công ty đang đầu tư vào các hoạt động trong tương lai của mình. Các công ty có CapEx cao có xu hướng là những công ty đang phát triển.

Mặc dù dòng tiền dương trong phần này có thể được coi là tốt, nhưng các nhà đầu tư sẽ ưu tiên các công ty tạo ra dòng tiền từ hoạt động kinh doanh—chứ không phải thông qua hoạt động đầu tư và tài chính. Các công ty có thể tạo ra dòng tiền trong phần này bằng cách bán thiết bị hoặc tài sản.

Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính

Dòng tiền từ hoạt động tài chính (CFF) là phần cuối cùng của báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Phần này cung cấp một cái nhìn tổng quan về tiền mặt được sử dụng trong tài trợ kinh doanh. Nó đo lường dòng tiền giữa một công ty với chủ sở hữu và chủ nợ của nó, và nguồn của nó thường là từ nợ hoặc vốn chủ sở hữu. Những số liệu này thường được báo cáo hàng năm trên 10-K của công ty gửi cho các cổ đông.

Các nhà phân tích sử dụng phần dòng tiền từ tài chính để xác định số tiền mà công ty đã chi trả thông qua cổ tức hoặc mua lại cổ phần. Nó cũng hữu ích để giúp xác định cách một công ty huy động tiền mặt để tăng trưởng hoạt động.

Số tiền thu được hoặc được hoàn trả từ các nỗ lực huy động vốn, chẳng hạn như vốn chủ sở hữu hoặc nợ, được liệt kê ở đây, cũng như các khoản vay được rút ra hoặc hoàn trả.

Khi dòng tiền từ tài trợ là một số dương, điều đó có nghĩa là có nhiều tiền vào công ty hơn là chảy ra. Khi số âm, điều đó có thể có nghĩa là công ty đang trả hết nợ hoặc đang trả cổ tức và/hoặc mua lại cổ phiếu.

Những loại dòng tiền nào xuất hiện trong hoạt động?

Dòng tiền vào và dòng tiền ra từ các hoạt động kinh doanh như mua và bán hàng tồn kho và vật tư, trả lương, các khoản phải trả, khấu hao, khấu hao và các khoản trả trước được ghi nhận là doanh thu và chi phí.

Khi chi tiêu vốn tăng lên, điều gì xảy ra với dòng tiền?

Nói chung, dòng tiền sẽ giảm đi vì tiền mặt đã được sử dụng để đầu tư vào các hoạt động trong tương lai, do đó thúc đẩy sự phát triển trong tương lai của công ty.

Dòng tiền âm từ tài chính nghĩa là gì?

Số âm có thể cho thấy rằng một công ty đang trả hết nợ, trả cổ tức hoặc mua lại cổ phiếu của công ty đó.

Điểm mấu chốt

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ có ba phần chính: lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ từ các khoản đầu tư và lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính. Ngay cả khi doanh nghiệp sử dụng kế toán dồn tích làm hệ thống báo cáo chính thì báo cáo lưu chuyển tiền tệ vẫn tập trung vào kế toán tiền mặt. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho phép các nhà quản lý, nhà phân tích và nhà đầu tư đánh giá mức độ hoạt động của một công ty. Nhìn chung, các nhà đầu tư thích các công ty tạo ra phần lớn dòng tiền từ hoạt động kinh doanh hơn là từ các khoản đầu tư và tài chính.

Hoa Kỳ Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái. “Báo cáo và đăng ký luật hối đoái.”

Báo cáo tài chính

Kế toán

Khái niệm cơ bản về tài chính doanh nghiệp

Công cụ

Kế toán

Báo cáo tài chính

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Cách đọc và hiểu nó
Adam Hayes, Tiến sĩ, CFA, là một nhà văn tài chính với 15 năm kinh nghiệm ở Phố Wall với tư cách là một nhà giao dịch phái sinh. Bên cạnh kiến ​​thức chuyên môn sâu rộng về giao dịch phái sinh