Ngày giao dịch cuối cùng

Ngày giao dịch cuối cùng là ngày cuối cùng hợp đồng tương lai hoặc các công cụ phái sinh khác có thời hạn ngày, có thể giao dịch hoặc đóng cửa

Ngày giao dịch cuối cùng

Ngày giao dịch cuối cùng là ngày cuối cùng hợp đồng tương lai hoặc các công cụ phái sinh khác có thời hạn ngày, có thể giao dịch hoặc đóng cửa trước giao tài sản cơ sở hoặc thanh toán tiền mặt phải diễn ra. Vào cuối ngày giao dịch cuối cùng, người nắm giữ hợp đồng phải sẵn sàng chấp nhận giao hàng hoặc thanh toán bằng tiền mặt nếu vị thế chưa được đóng. Khái niệm tương tự cũng áp dụng cho hợp đồng quyền chọn.

Ngày giao dịch cuối cùng là cơ hội cuối cùng để đóng vị thế, nếu không, tài sản cơ sở sẽ được giao nếu có. Nếu quyền chọn vô giá trị thì không cần phải đóng, nó sẽ hết hạn đơn giản.

Hiểu về ngày giao dịch cuối cùng

Ngày giao dịch cuối cùng là ngày trước khi hợp đồng phái sinh hết hạn. Vào ngày hết hạn, công cụ phái sinh không thể giao dịch được nữa và quá trình thanh toán bắt đầu. Giả sử ngày hết hạn trên hợp đồng quyền chọn là Thứ Sáu, ngày 22 tháng 3. Giao dịch cuối cùng là Thứ Năm, 21 tháng 3.

Ngày giao dịch cuối cùng là ngày cuối cùng hợp đồng tương lai có thể được giao dịch hoặc đóng lại.Bất kỳ hợp đồng nào chưa thanh toán vào cuối ngày giao dịch cuối cùng phải được giải quyết bằng cách giao tài sản vật chất cơ sở, trao đổi của các công cụ tài chính hoặc bằng cách đồng ý với một thỏa thuận thanh toán bằng tiền. Các thỏa thuận cụ thể về các kết quả tiềm năng này có trong thông số kỹ thuật của hợp đồng tương lai và khác nhau giữa chứng khoán.

Nói chung, hầu hết các hợp đồng tương lai dẫn đến việc trao đổi các công cụ tài chính hoặc thanh toán bằng tiền mặt thay vì chuyển giao hàng hóa vì hầu hết những người tham gia thị trường đang phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ.

Ngày giao dịch cuối cùng của quyền chọn là ngày trước ngày hết hạn.Người nắm giữ quyền chọn vào ngày hết hạn sẽ được yêu cầu giao hoặc nhận tài sản cơ sở, nếu có. Các tùy chọn vô giá trị sẽ hết hạn và không cần phải đóng.

Nếu người mua quyền chọn đang nắm giữ vị thế bằng tiền (ITM), thì họ sẽ nhận cổ phiếu và được yêu cầu bỏ vốn và/hoặc ký quỹ để mua/bán khống những cổ phiếu đó. Người bán quyền chọn sẽ cần cung cấp những cổ phiếu đó.

Đối với một số hợp đồng phái sinh, giao dịch được phép giao dịch khi hết hạn đến một thời điểm nhất định trong ngày. Trong trường hợp này, ngày giao dịch cuối cùng là ngày hết hạn.

Thông tin ngày giao dịch cuối cùng

Các nhà giao dịch có thể tìm ngày hết hạn trong hợp đồng phái sinh của họ hoặc bằng cách xem các trang web trao đổi khác nhau để biết chi tiết thanh toán giao dịch tiêu chuẩn. Các sàn giao dịch sẽ có một trang web liệt kê tất cả các hợp đồng tương lai và quyền chọn cũng như ngày và giờ thanh toán của họ.

Một số sàn giao dịch quyền chọn và tương lai phổ biến ở Bắc Mỹ bao gồm:

Ngày giao dịch cuối cùng rất quan trọng đối với các nhà đầu tư vì nó cho phép họ đóng hợp đồng trước khi hết hạn. Hợp đồng tương lai cũng có một số ngày thông báo cung cấp cho nhà đầu tư thông tin chi tiết về việc thanh toán sắp tới. Ngày thông báo có thể thay đổi theo hợp đồng với ngày thông báo đầu tiên thường từ ba đến năm ngày trước ngày giao dịch cuối cùng.

Nếu vị thế hợp đồng của nhà đầu tư không được đóng trước ngày giao dịch cuối cùng thì họ sẽ phải tiến hành giao hàng. Sau đó, họ sẽ nhận được thông báo giao hàng và được yêu cầu sắp xếp cho việc giao tài sản cơ sở lần cuối.

Ví dụ về Ngày giao dịch cuối cùng trong Hợp đồng tương lai

Giả sử một nhà giao dịch hợp đồng tương lai đầu cơ mua một hợp đồng tương lai vàng có ngày hết hạn vào tháng 8 .27 tháng 8 năm 2021, có ngày giao dịch cuối cùng là ngày 26 tháng 8 năm 2021. Nếu nhà giao dịch không bán hợp đồng trước cuối ngày 26 tháng 8, hợp đồng phải được giải quyết bằng cách giao tài sản cơ sở. Hầu hết các hợp đồng cũng bao gồm tùy chọn thanh toán tiền mặt giúp hai bên không phải trao đổi vật lý hoặc giao tài sản cơ sở.

Mặt khác, giả sử một công ty sản xuất thực phẩm mua hợp đồng tương lai nước cam có thời hạn đến ngày 13 tháng 7 năm 2021. Họ có thể chọn nhận nước cam giao tận nơi vì họ có thể đóng gói và bán cho khách hàng hoặc cửa hàng. Sau khi hết hạn, công ty sản xuất sẽ nhận được thông báo giao hàng và được yêu cầu sắp xếp để nhận nước cam. Nếu họ không muốn nhận hàng thực, thì họ cần phải đóng vị thế vào ngày giao dịch cuối cùng, trong trường hợp này là ngày 12 tháng 7 năm 2021.

Tập đoàn CME. “Hiểu về Hợp đồng Tương lai Hết hạnNgày giao dịch cuối cùng