Quỹ lãi suất thả nổi là gì? Định nghĩa, ví dụ và giới hạn

Quỹ có lãi suất thả nổi là quỹ đầu tư vào các công cụ tài chính trả lãi suất thay đổi hoặc lãi suất thả nổi<

Quỹ lãi suất thả nổi là gì? Định nghĩa, ví dụ và giới hạn

Quỹ có lãi suất thả nổi là quỹ đầu tư vào các công cụ tài chính trả lãi suất thay đổi hoặc lãi suất thả nổi. Quỹ lãi suất thả nổi, có thể là quỹ tương hỗ hoặc quỹ hoán đổi danh mục (ETF), đầu tư vào trái phiếu và các công cụ nợ có các khoản thanh toán lãi dao động theo mức lãi suất cơ bản. Thông thường, một khoản đầu tư có lãi suất cố định sẽ có thu nhập ổn định, có thể dự đoán được. Tuy nhiên, khi lãi suất tăng, các khoản đầu tư có lãi suất cố định tụt hậu so với thị trường vì lợi nhuận của chúng vẫn cố định .

Các quỹ có lãi suất thả nổi nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư thu nhập lãi suất linh hoạt trong môi trường lãi suất tăng. Do đó, các quỹ có lãi suất thả nổi đã trở nên phổ biến khi các nhà đầu tư tìm cách tăng lợi tức của danh mục đầu tư của họ .

Quỹ lãi suất thả nổi hoạt động như thế nào

Mặc dù không có công thức để tính quỹ lãi suất thả nổi, nhưng có thể có nhiều khoản đầu tư khác nhau tạo thành một quỹ. Các quỹ lãi suất thả nổi có thể bao gồm cổ phiếu ưu đãi, trái phiếu doanh nghiệp và các khoản vay có kỳ hạn từ một tháng đến năm năm. Các quỹ lãi suất thả nổi cũng có thể bao gồm các khoản vay và thế chấp của công ty.

Khoản vay theo lãi suất thả nổi là khoản vay của các ngân hàng đối với các công ty. Các khoản vay này đôi khi được đóng gói lại và đưa vào quỹ dành cho các nhà đầu tư. Các khoản cho vay có lãi suất thả nổi tương tự như các chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp, là các khoản thế chấp đóng gói mà các nhà đầu tư có thể mua vào và nhận được tỷ lệ hoàn vốn tổng thể từ nhiều mức lãi suất thế chấp trong quỹ.

Các khoản cho vay có lãi suất thả nổi được coi là nợ cao cấp, nghĩa là chúng có quyền đòi cao hơn đối với tài sản của công ty trong trường hợp vỡ nợ. Tuy nhiên, thuật ngữ “cao cấp” không thể hiện chất lượng tín dụng, mà chỉ là thứ tự phân hạng đòi tài sản của công ty để trả lại khoản vay nếu công ty vỡ nợ.

Các quỹ có lãi suất thả nổi có thể bao gồm trái phiếu có lãi suất thả nổi, là công cụ nợ theo đó tiền lãi trả cho nhà đầu tư sẽ điều chỉnh theo thời gian. Lãi suất của trái phiếu có lãi suất thả nổi có thể dựa trên lãi suất của quỹ liên bang, là lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, lợi tức của trái phiếu có lãi suất thả nổi thường là lãi suất cho vay của quỹ cộng với một mức chênh lệch cố định được thêm vào. Khi lãi suất tăng, lợi tức của quỹ trái phiếu lãi suất thả nổi cũng tăng theo.

Quỹ lãi suất thả nổi cho bạn biết điều gì?

Ưu điểm lớn nhất của quỹ lãi suất thả nổi là mức độ nhạy cảm thấp hơn đối với những thay đổi về lãi suất so với quỹ hoặc công cụ có lãi suất thanh toán cố định hoặc lãi suất trái phiếu cố định. Quỹ lãi suất thả nổi thu hút các nhà đầu tư khi lãi suất tăng vì quỹ sẽ mang lại mức lãi suất hoặc thanh toán phiếu lãi cao hơn.

Quỹ có lãi suất thả nổi là khoản đầu tư hấp dẫn cho thu nhập cố định hoặc phần thận trọng của bất kỳ danh mục đầu tư nào. Quỹ có lãi suất thả nổi có thể nắm giữ nhiều loại nợ có lãi suất thả nổi bao gồm trái phiếu và các khoản vay. Các quỹ này được quản lý với các mục tiêu khác nhau tương tự như các quỹ tín dụng khác. Các chiến lược có thể nhắm mục tiêu chất lượng tín dụng và thời hạn. Lãi suất phải trả trên một công cụ lãi suất thả nổi được giữ trong quỹ lãi suất thả nổi điều chỉnh theo một mức lãi suất xác định hoặc một tập hợp các thông số.

Kết quả là các quỹ có lãi suất thả nổi ít nhạy cảm hơn với rủi ro về thời hạn. Rủi ro Thời hạn là rủi ro mà lãi suất sẽ tăng trong khi nhà đầu tư đang nắm giữ khoản đầu tư có thu nhập cố định và do đó mất ra với mức giá cao hơn trên thị trường.

Thu nhập được trả từ các khoản đầu tư cơ bản của quỹ lãi suất thả nổi được quản lý bởi các nhà quản lý danh mục đầu tư và trả cho các cổ đông thông qua phân phối đều đặn. Phân phối có thể bao gồm thu nhập và lãi vốn. Các khoản phân phối thường được thanh toán hàng tháng, nhưng chúng cũng có thể được thanh toán hàng quý, nửa năm một lần hoặc hàng năm.

Ngoài độ nhạy thấp hơn với thay đổi lãi suất và khả năng phản ánh lãi suất hiện tại, quỹ lãi suất thả nổi cho phép nhà đầu tư đa dạng hóa các khoản đầu tư có thu nhập cố định, vì các công cụ có lãi suất cố định thường chiếm phần lớn trái phiếu nắm giữ đối với hầu hết các nhà đầu tư . Một lợi ích khác là quỹ có lãi suất thả nổi cho phép nhà đầu tư có được danh mục cho vay hoặc trái phiếu đa dạng ở ngưỡng đầu tư tương đối thấp, thay vì đầu tư vào các công cụ riêng lẻ với số tiền lớn hơn.

Khi đánh giá quỹ có lãi suất thả nổi, nhà đầu tư phải đảm bảo rằng chứng khoán trong quỹ đủ để mức độ chấp nhận rủi ro của họ< /a>. Các quỹ có lãi suất thả nổi đưa ra các mức độ rủi ro khác nhau trong phạm vi chất lượng tín dụng với năng suất cao, các khoản đầu tư có chất lượng tín dụng thấp hơn mang lại rủi ro cao hơn đáng kể. Tuy nhiên, cùng với rủi ro cao hơn là khả năng thu được lợi nhuận cao hơn.

Ví dụ về đầu tư quỹ lãi suất thả nổi

Quỹ lãi suất thả nổi có thể bao gồm bất kỳ loại công cụ lãi suất thả nổi nào. Phần lớn các quỹ lãi suất thả nổi thường đầu tư vào trái phiếu lãi suất thả nổi hoặc các khoản vay. Dưới đây là hai quỹ lãi suất thả nổi phổ biến.

FLOT tìm kiếm các kết quả tương ứng với cả hiệu suất giá và lợi tức của Trái phiếu lãi suất thả nổi Barclays Capital US
<5 Years Index. Nói cách khác, mỗi trái phiếu có kỳ hạn dưới 5 năm, nhưng thông thường, lãi suất coupon là tổng hợp của lãi suất LIBOR từ một đến ba tháng cộng với mức chênh lệch được thêm vào nó.

LIBOR thể hiện mức lãi suất mà tại đó các ngân hàng cho nhau vay ngắn hạn trên thị trường liên ngân hàng quốc tế -cho vay có kỳ hạn. LIBOR là giá trị trung bình của lãi suất, được tính toán từ ước tính hàng ngày của các ngân hàng hàng đầu thế giới

FLOT nắm giữ các trái phiếu có lãi suất thả nổi cấp độ đầu tư, bao gồm các khoản nắm giữ hoặc trái phiếu từ Goldman Sachs Group, Inc., Ngân hàng Phát triển Liên Mỹ và Morgan Stanley. Quỹ có tỷ lệ chi phí là 0,20% và lợi suất 12 tháng là 1,89% với hơn 5,79 nghìn tỷ USD tài sản được quản lý tính đến tháng 9 năm 2020.

Quỹ ETF trái phiếu doanh nghiệp ngắn hạn iShares đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp ở cấp độ đầu tư và có kỳ hạn còn lại từ một đến ba năm. Quỹ có tỷ lệ chi phí là 0,06% và lợi suất 12 tháng là 2,62% với 20,2 tỷ USD tài sản được quản lý.

Sự khác biệt giữa Quỹ thị trường tiền tệ và Quỹ lãi suất thả nổi

quỹ thị trường tiền tệ là một loại quỹ tương hỗ chỉ đầu tư vào tiền mặt có tính thanh khoản cao và chứng khoán tương đương tiền có xếp hạng tín dụng cao. Còn được gọi là quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ, các quỹ này đầu tư chủ yếu vào chứng khoán dựa trên nợ, có kỳ hạn ngắn dưới 13 tháng và mang lại lợi nhuận cao thanh khoản với mức độ rủi ro rất thấp. Các quỹ thị trường tiền tệ thường trả lãi suất thấp hơn so với các quỹ có lãi suất thả nổi.

Tuy nhiên, các quỹ có lãi suất thả nổi có rủi ro cao hơn so với các quỹ tương ứng trên thị trường tiền tệ. Các quỹ thị trường tiền tệ đầu tư vào các chứng khoán chất lượng cao so với các quỹ có lãi suất thả nổi, có thể đầu tư vào các chứng khoán dưới mức đầu tư, chẳng hạn như các khoản vay.

Những hạn chế của việc sử dụng quỹ lãi suất thả nổi

Rủi ro tín dụng của các quỹ có lãi suất thả nổi có thể là mối lo ngại đối với các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận nhưng lại do dự chấp nhận rủi ro gia tăng để đạt được lợi suất đó. Nếu lợi suất của Kho bạc Hoa Kỳ thấp, các quỹ lãi suất thả nổi có xu hướng hấp dẫn hơn so với Kho bạc. Tuy nhiên, trái phiếu kho bạc mang lại sự an toàn vì chúng được giao lại cho chính phủ Hoa Kỳ.

Các quỹ có lãi suất thả nổi có thể nắm giữ các khoản nắm giữ bao gồm trái phiếu doanh nghiệp gần với tình trạng rác hoặc các khoản vay có rủi ro vỡ nợ. Mặc dù các quỹ thả nổi mang lại lợi suất trong môi trường lãi suất tăng (vì chúng dao động theo lãi suất tăng), các nhà đầu tư phải cân nhắc rủi ro khi đầu tư vào các quỹ và nghiên cứu các khoản nắm giữ của quỹ.

Có những quỹ trái phiếu ngắn hạn khác chủ yếu đầu tư vào Trái phiếu Kho bạc, nhưng những quỹ này có thể đưa ra lãi suất cố định hoặc lợi suất thấp hơn so với quỹ lãi suất thả nổi. Nhà đầu tư cần cân nhắc rủi ro và lợi nhuận của từng khoản đầu tư trước khi đưa ra quyết định.

iShares của BlackRock. “iShares ETF trái phiếu lãi suất thả nổi.” Truy cập ngày 11 tháng 9 năm 2020.

iShares của BlackRock. “Quỹ ETF trái phiếu doanh nghiệp ngắn hạn iShares.” Truy cập ngày 11 tháng 9 năm 2020.

Hướng dẫn về quỹ tương hỗ

Kinh tế vĩ mô

Tin tức ETF

Thu nhập cố định

Tài khoản thị trường tiền tệ

Chiến lược giao dịch thu nhập cố địnhQuỹ lãi suất thả nổi là gì? Định nghĩa, ví dụ và giới hạn

Quỹ có lãi suất thả nổi là quỹ đầu tư vào các công cụ tài chính trả lãi suất thay đổi hoặc lãi suất thả nổi<