Hợp nhất cuộn lên
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do John Wiley and Sons xuất bản và từng là

Hợp nhất cuộn lên

James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do John Wiley and Sons xuất bản và từng là chuyên gia khách mời trên CNBC, BloombergTV, Forbes và Reuters cùng các phương tiện truyền thông tài chính khác.

Sáp nhập tổng thể là khi một nhà đầu tư, chẳng hạn như một công ty cổ phần tư nhân, mua lại các công ty trong cùng một thị trường và hợp nhất chúng lại với nhau. Sáp nhập tổng thể, còn được gọi là “tổng hợp” hoặc “tổng hợp”, kết hợp nhiều công ty nhỏ thành một thực thể lớn hơn có vị trí tốt hơn để tận hưởng tính kinh tế theo quy mô. Các công ty Vốn cổ phần tư nhân sử dụng sáp nhập tổng hợp để hợp lý hóa cạnh tranh trong các thị trường đông đúc và/hoặc phân mảnh và để kết hợp các công ty có khả năng bổ sung cho nhau thành một doanh nghiệp cung cấp đầy đủ dịch vụ, ví dụ: một công ty khai thác dầu có thể được kết hợp với một công ty khoan và nhà máy lọc dầu.

Quy trình hợp nhất cuộn lên

Roll-up là một phần của quá trình hợp nhất diễn ra khi các khu vực thị trường mới trưởng thành. Các công ty kết hợp có thể cung cấp nhiều sản phẩm và/hoặc dịch vụ hơn so với một công ty độc lập, nhỏ hơn. Các công ty kết hợp cũng có thể mở rộng phạm vi địa lý của họ và tận hưởng lợi thế kinh tế theo quy mô và sự công nhận tên tuổi lớn hơn mà quy mô đó mang lại. Các công ty lớn hơn thường được định giá theo bội số thu nhập cao hơn so với các công ty nhỏ hơn, do đó, một công ty cổ phần tư nhân đã mua và tích hợp các doanh nghiệp nhỏ hơn có thể bán công ty đã đầu tư để thu lợi nhuận hoặc thực hiện phát hành lần đầu ra công chúng (IPO).

Khi thực hiện sáp nhập tổng hợp, chủ sở hữu của các công ty riêng lẻ nhận được tiền mặt và cổ phiếu để đổi lấy phần sở hữu của họ. Các công ty sau đó được chuyển giao cho một công ty cổ phần. Ngoài việc giảm chi phí cận biên, các công ty được kết hợp trong một vụ sáp nhập tổng hợp có thể được công nhận tên tốt hơn, tăng mức độ hiển thị và tiếp cận thị trường mới hoặc nhân khẩu học mới hoặc chưa được phục vụ. Các thực thể được hợp nhất như vậy cũng có thể hưởng lợi từ việc tiếp cận tốt hơn với kiến ​​thức chuyên môn trong ngành.

Hợp nhất cuộn lên: Chìa khóa thành công

Việc hợp nhất toàn bộ có thể khó thực hiện. Kết hợp một số doanh nghiệp và nền văn hóa, cơ sở hạ tầng và cơ sở người tiêu dùng khác nhau của họ là một công việc phức tạp. Nếu không được thực hiện đúng cách, thực thể sau sáp nhập có thể không đạt được hiệu quả, quy mô hoặc lợi nhuận mong muốn. Nói chung, các hoạt động hợp nhất tổng hợp thành công đều có những đặc điểm sau:

Các kịch bản hợp nhất cuộn lên

Thực tế của hầu hết các thị trường là các công ty lớn có xu hướng chiếm ưu thế. Các sản phẩm đa dạng, quy mô kinh tế và nhận thức về thương hiệu của họ tương đương với vị trí thống lĩnh. Khi một thị trường thiếu những người chơi lớn, nó được cho là “phân mảnh”. Sự phân mảnh như vậy tạo cơ hội cho các nhà đầu tư hợp nhất các doanh nghiệp nhỏ hơn hiện có bằng cách sáp nhập tổng thể. Trong quá trình tổng hợp như vậy, những phần dư thừa vốn có khi kết hợp nhiều công ty như vậy sẽ bị loại bỏ, năng suất được nâng lên và có thể tạo ra lợi nhuận cao hơn nhờ hiệu quả cao hơn.

Các thị trường cũng có thể bị chi phối bởi một công ty duy nhất quá lớn để có thể thách thức chỉ bởi một trong những đối thủ cạnh tranh nhỏ hơn. Trong trường hợp như vậy, có thể sử dụng hình thức sáp nhập tổng thể để kết hợp một số đối thủ cạnh tranh nhỏ hơn thành một công ty lớn hơn cạnh tranh bình đẳng.

Một ví dụ điển hình về sáp nhập tổng hợp là Waste Management, Inc., được thành lập vào năm 1968 để kết hợp hơn 100 xe thu gom rác địa phương nhỏ hơn. Nó ra mắt công chúng vào năm 1971 và đến năm 1982 trở thành công ty vận chuyển rác thải lớn nhất ở Hoa Kỳ.

Hồ sơ công ty

Các lĩnh vựcHợp nhất cuộn lên
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do John Wiley and Sons xuất bản và từng là