2 cách hàng đầu để các tập đoàn huy động vốn

Điều hành một doanh nghiệp đòi hỏi rất nhiều vốn. Vốn có thể ở nhiều dạng khác nhau, từ vốn con người và lao động đến vốn kinh tế.

2 cách hàng đầu để các tập đoàn huy động vốn

Điều hành một doanh nghiệp đòi hỏi rất nhiều vốn. Vốn có thể ở nhiều dạng khác nhau, từ vốn con người và lao động đến vốn kinh tế. Nhưng khi hầu hết mọi người nghe đến thuật ngữ vốn tài chính, điều đầu tiên họ nghĩ đến thường là tiền.

Điều đó không hẳn là sai sự thật. Vốn tài chính được thể hiện bằng tài sản, chứng khoán và vâng, tiền mặt. Có khả năng tiếp cận tiền mặt có thể có nghĩa là sự khác biệt giữa các công ty đang mở rộng hoặc tụt lại phía sau và bị bỏ lại trong tình trạng chao đảo. Nhưng làm thế nào các công ty có thể huy động vốn cần thiết để duy trì hoạt động và tài trợ cho các dự án trong tương lai của họ? Và họ có những tùy chọn nào?

Có hai loại vốn mà một công ty có thể sử dụng để tài trợ cho hoạt động: nợ và vốn chủ sở hữu. Thông lệ tài chính doanh nghiệp thận trọng liên quan đến việc xác định sự kết hợp giữa nợ và vốn chủ sở hữu sao cho hiệu quả nhất về chi phí. Bài viết này xem xét cả hai loại vốn.

Vốn Nợ

Vốn nợ còn được gọi là tài trợ bằng nợ. Tài trợ bằng vốn nợ xảy ra khi một công ty vay tiền và đồng ý trả lại cho người cho vay vào một ngày sau đó. Các loại vốn nợ phổ biến nhất mà các công ty sử dụng là các khoản vay và trái phiếu, mà các công ty lớn hơn sử dụng để thúc đẩy quá trình mở rộng của họ kế hoạch hoặc để tài trợ cho các dự án mới. Các doanh nghiệp nhỏ hơn thậm chí có thể sử dụng thẻ tín dụng để huy động vốn của chính họ.

Một công ty đang tìm cách huy động vốn thông qua vay nợ có thể cần tiếp cận ngân hàng để vay vốn, trong đó ngân hàng trở thành bên cho vay và công ty trở thành con nợ. Để đổi lấy khoản vay, ngân hàng tính lãi suất mà công ty sẽ ghi chú cùng với khoản vay trên bảng cân đối kế toán của mình .

Tùy chọn khác là phát hành trái phiếu doanh nghiệp. Những trái phiếu này được bán cho các nhà đầu tư—còn được gọi là trái chủ hoặc người cho vay—và đáo hạn sau một ngày nhất định. Trước khi đến đáo hạn, công ty chịu trách nhiệm phát hành khoản thanh toán lãi trái phiếu cho nhà đầu tư.

Bởi vì trái phiếu doanh nghiệp thường có mức rủi ro cao nên chúng mang lại lợi suất cao hơn nhiều. Đó là bởi vì cơ hội vỡ nợ cao hơn so với trái phiếu do chính phủ phát hành. Số tiền thu được từ việc phát hành trái phiếu có thể được công ty sử dụng cho các kế hoạch mở rộng của mình.

Mặc dù đây là một cách tuyệt vời để huy động số tiền rất cần thiết, nhưng vốn nợ có nhược điểm, đáng chú ý là gánh nặng bổ sung của lãi suất. Chi phí này, phát sinh chỉ vì đặc quyền tiếp cận vốn, được gọi là chi phí vốn nợ. Các khoản thanh toán lãi phải được thực hiện cho người cho vay bất kể hiệu quả kinh doanh như thế nào.Trong mùa thấp điểm hoặc nền kinh tế suy thoái, cao đòn bẩy công ty có thể có các khoản thanh toán nợ vượt quá doanh thu.

Hãy xem kịch bản cho vay làm ví dụ. Giả sử một công ty vay một khoản vay kinh doanh trị giá 100.000 đô la từ một ngân hàng với lãi suất hàng năm là 6%. Nếu khoản vay được hoàn trả một năm sau đó, tổng số tiền được hoàn trả là 100.000 đô la x 1,06 hay 106.000 đô la. Tất nhiên, hầu hết các khoản vay không được hoàn trả nhanh như vậy, do đó, số tiền lãi gộp thực sự lớn như vậy khoản vay có thể tăng lên nhanh chóng.

Các cơ quan xếp hạng, chẳng hạn như Standard and Poor’s (S

Vốn chủ sở hữu được tạo ra thông qua việc bán cổ phần của cổ phiếu của công ty thay vì thông qua vay mượn. Nếu nhận thêm nợ là không khả thi về mặt tài chính, một công ty có thể huy động vốn bằng cách bán thêm cổ phiếu. Đây có thể là cổ phiếu phổ thông hoặc cổ phiếu ưu đãi.< /p>

Cổ phiếu phổ thông mang lại cho các cổ đông quyền biểu quyết nhưng không thực sự mang lại cho chúng nhiều điều khác về tầm quan trọng. Họ ở cuối bậc thang, nghĩa là quyền sở hữu của họ không được ưu tiên như các cổ đông khác. Nếu công ty phá sản hoặc thanh lý, các chủ nợ khác và các cổ đông sẽ được thanh toán trước.

Cổ phiếu ưu đãi là duy nhất ở chỗ khoản thanh toán cổ tức cụ thể được đảm bảo trước khi bất kỳ khoản thanh toán nào như vậy được thực hiện đối với cổ phiếu phổ thông . Đổi lại, cổ đông ưu đãi có quyền sở hữu hạn chế và không có quyền biểu quyết.

Lợi ích chính của việc huy động vốn cổ phần là, không giống như vốn nợ, công ty không bắt buộc phải hoàn trả khoản đầu tư của cổ đông. Thay vào đó, chi phí vốn chủ sở hữu đề cập đến số tiền hoàn vốn đầu tư mà các cổ đông mong đợi dựa trên hiệu suất của thị trường lớn hơn. tiền lãi này đến từ việc thanh toán cổ tức và định giá cổ phiếu.

Điều bất lợi đối với vốn chủ sở hữu là mỗi cổ đông sở hữu một phần nhỏ của công ty, do đó, quyền sở hữu trở nên bị pha loãng. Các chủ doanh nghiệp cũng mang ơn các cổ đông của họ và phải đảm bảo công ty vẫn có lãi để duy trì định giá cổ phiếu trong khi tiếp tục trả bất kỳ khoản cổ tức dự kiến ​​nào.

Bởi vì cổ đông ưu đãi có yêu cầu cao hơn đối với tài sản của công ty, nên rủi ro đối với cổ đông ưu đãi thấp hơn so với cổ đông phổ thông, những người chiếm vị trí cuối cùng trong chuỗi thức ăn thanh toán. Do đó, chi phí vốn cho việc bán cổ phần ưu đãi thấp hơn so với việc bán cổ phần phổ thông. Khi so sánh, cả hai loại vốn cổ phần thường tốn kém hơn vốn vay, vì người cho vay luôn đảm bảo thanh toán theo luật định.

Như đã đề cập ở trên, một số công ty chọn không vay thêm tiền để huy động vốn. Có lẽ họ đã được sử dụng đòn bẩy và không thể vay nợ thêm nữa. Họ có thể chuyển sang thị trường để huy động một số tiền mặt.

Một công ty mới thành lập có thể huy động vốn thông qua các nhà đầu tư thiên thần và các nhà đầu tư mạo hiểm. Mặt khác, các công ty tư nhân có thể quyết định phát hành cổ phiếu ra công chúng bằng cách phát hành chào bán lần đầu ra công chúng (IPO) . Điều này được thực hiện bằng cách phát hành cổ phiếu trên thị trường sơ cấp – thường là cho các nhà đầu tư tổ chức – sau đó cổ phiếu được các nhà đầu tư giao dịch trên thị trường thứ cấp. Ví dụ: Meta, trước đây là Facebook, đã ra mắt công chúng vào tháng 5 năm 2012, huy động được 16 tỷ đô la vốn thông qua IPO, đưa giá trị của công ty lên 104 tỷ đô la.

Người nắm giữ nợ thường được gọi là người cho vay trong khi người nắm giữ vốn cổ phần được gọi là nhà đầu tư.

Điểm mấu chốt

Các công ty có thể huy động vốn thông qua vay nợ hoặc huy động vốn cổ phần. Tài trợ nợ đòi hỏi phải vay tiền từ ngân hàng hoặc người cho vay khác hoặc phát hành trái phiếu doanh nghiệp. Toàn bộ số tiền của khoản vay phải được trả lại, cộng với tiền lãi, là chi phí đi vay.

Tài trợ vốn chủ sở hữu liên quan đến việc từ bỏ một tỷ lệ phần trăm quyền sở hữu trong một công ty cho các nhà đầu tư mua cổ phần của công ty. Điều này có thể được thực hiện trên thị trường chứng khoán đối với các công ty đại chúng hoặc đối với các công ty tư nhân, thông qua các nhà đầu tư tư nhân nhận được một tỷ lệ sở hữu.

Cả hai hình thức tài trợ đều có ưu và nhược điểm, và sự lựa chọn đúng đắn hay sự kết hợp phù hợp sẽ phụ thuộc vào loại hình công ty, hoạt động kinh doanh hiện tại, nhu cầu tài chính và điều kiện tài chính của công ty.

Đại học Western Governors, Trường Kinh doanh. “Tầm quan trọng của cấu trúc vốn.”

Văn phòng Giáo dục và Vận động cho Nhà đầu tư. “Trái phiếu doanh nghiệp là gì? “

S2 cách hàng đầu để các tập đoàn huy động vốn

Điều hành một doanh nghiệp đòi hỏi rất nhiều vốn. Vốn có thể ở nhiều dạng khác nhau, từ vốn con người và lao động đến vốn kinh tế.