Định nghĩa vị thế bán khống
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do John Wiley and Sons xuất bản v

Định nghĩa vị thế bán khống

James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do John Wiley and Sons xuất bản và từng là chuyên gia khách mời trên CNBC, BloombergTV, Forbes và Reuters cùng các phương tiện truyền thông tài chính khác.

Một vị thế bán hoặc vị thế bán khống được tạo khi một nhà giao dịch bán chứng khoán trước với ý định mua lại hoặc mua lại chứng khoán đó sau đó với giá thấp hơn. Một nhà giao dịch có thể quyết định bán khống chứng khoán khi cô ấy tin rằng giá của chứng khoán đó có thể sẽ giảm trong tương lai gần. Có hai loại vị thế bán khống: trần trụi và có mái che.

bán khống là khi một nhà giao dịch bán chứng khoán mà không sở hữu chứng khoán đó. Tuy nhiên, thực tế đó là bất hợp pháp ở Hoa Kỳ đối với cổ phiếu. Bán khống có bảo hiểm là khi một nhà giao dịch mượn cổ phiếu từ bộ phận cho vay cổ phiếu; đổi lại, nhà giao dịch trả lãi suất đi vay trong thời gian có vị thế bán khống.

Trong thị trường tương lai hoặc thị trường ngoại hối, bạn có thể tạo các vị thế bán bất kỳ lúc nào.

Tìm hiểu các Vị thế Bán khống

Khi tạo một vị thế bán, người ta phải hiểu rằng nhà giao dịch có khả năng kiếm được lợi nhuận là hữu hạn và khả năng thua lỗ là vô hạn. Đó là bởi vì tiềm năng thu được lợi nhuận bị giới hạn trong khoảng cách của cổ phiếu đến 0. Tuy nhiên, một cổ phiếu có khả năng tăng trong nhiều năm, tạo ra một loạt các đỉnh cao hơn. Một trong những khía cạnh nguy hiểm nhất của việc bán khống là khả năng bán khống.

Bị bán khống là khi một cổ phiếu bị bán khống đột ngột tăng giá khi những người giao dịch bán khống bắt đầu mua bù chứng khoán. Một đợt siết chặt bán khống nổi tiếng đã xảy ra vào tháng 10 năm 2008, khi cổ phiếu của Volkswagen tăng cao hơn do những người bán khống tranh giành để mua cổ phần của họ. Trong thời gian siết chặt ngắn hạn, cổ phiếu đã tăng từ khoảng 200 € lên 1.000 € trong vòng hơn một tháng.

Hình ảnh của Sabrina Jiang © Investopedia 2022

Cách Thiết lập một Vị thế Bán khống

Để đặt một lệnh bán, trước tiên nhà đầu tư phải có quyền truy cập vào loại lệnh này trong công ty môi giới của họ tài khoản. Vì tiền ký quỹ và tiền lãi sẽ phát sinh trong một giao dịch bán khống, điều này có nghĩa là bạn cần phải có tài khoản ký quỹ để thiết lập một vị trí ngắn. Sau khi bạn có đúng loại tài khoản, cùng với bất kỳ quyền cần thiết nào, chi tiết đơn đặt hàng sẽ được nhập trên màn hình đặt hàng giống như đối với bất kỳ giao dịch nào khác.

Chỉ cần nhớ rằng bạn đang bán trước để mở một vị thế với hy vọng đóng giao dịch bằng cách mua lại tài sản trong tương lai với giá thấp hơn. Trong trường hợp vị thế bán, giá vào là giá bán, trong khi giá thoát là giá mua. Cũng cần nhớ rằng giao dịch ký quỹ bao gồm lãi suất, yêu cầu ký quỹ và có thể là phí môi giới.

Trong tài chính, ký quỹ là tài sản thế chấp mà nhà đầu tư phải ký gửi với nhà môi giới hoặc sàn giao dịch của họ để trang trải rủi ro tín dụng mà chủ sở hữu đặt ra cho nhà môi giới hoặc sàn giao dịch. Ví dụ, một vị thế bán không thể được thiết lập nếu không có đủ tiền ký quỹ. Trong trường hợp bán khống, theo Quy định T, Cục Dự trữ Liên bang yêu cầu tất cả các tài khoản bán khống phải có 150% giá trị của giao dịch bán khống tại thời điểm bắt đầu giao dịch bán. 150% bao gồm toàn bộ giá trị của khoản tiền bán khống (100%), cộng với yêu cầu ký quỹ bổ sung là 50% giá trị của khoản bán khống.

Tôi có thể thua lỗ bao nhiêu trên một vị thế bán khống?

Việc bán khống xảy ra khi một nhà đầu tư vay chứng khoán và bán nó trên thị trường mở, dự định mua lại sau với số tiền ít hơn. Về mặt lý thuyết, giá của một tài sản không có giới hạn trên và có thể tăng đến vô cùng. Điều này có nghĩa là về mặt lý thuyết, rủi ro thua lỗ đối với một vị thế bán khống là không giới hạn.

Bóp ngắn là gì?

Các vị trí bán đại diện cho các cổ phiếu mượn đã được bán với dự đoán sẽ mua lại chúng trong tương lai. Khi giá tài sản cơ bản tăng lên, các nhà đầu tư phải đối mặt với các khoản lỗ đối với vị thế bán khống của họ. Bên cạnh áp lực gia tăng các khoản lỗ trên giấy tờ, việc duy trì một vị thế bán khống cũng có thể trở nên khó khăn hơn bởi vì, nếu giá của tài sản cơ sở tăng lên, thì số tiền ký quỹ cần thiết làm tài sản thế chấp để đảm bảo rằng nhà đầu tư sẽ có thể mua lại tài sản đó tăng lên. cổ phần và trả lại cho người môi giới. Khi các nhà đầu tư buộc phải mua lại cổ phiếu để trang trải cho vị trí của họ, nó được gọi là một đợt siết chặt ngắn. Nếu đủ người bán khống buộc phải mua lại cổ phiếu cùng một lúc, thì điều đó có thể dẫn đến nhu cầu về cổ phiếu tăng vọt và do đó, giá của tài sản cơ sở sẽ tăng cực kỳ mạnh.

Điểm mấu chốt

Khi các nhà giao dịch tin rằng giá của chứng khoán có thể sẽ giảm trong thời gian tới, họ có thể thực hiện một vị thế bán khống bằng cách bán chứng khoán đó trước với ý định mua sau với giá thấp hơn. Để thiết lập một vị thế bán, các nhà giao dịch thường vay cổ phiếu chứng khoán từ công ty môi giới của họ. Điều này có nghĩa là việc bán khống yêu cầu phải có tài khoản ký quỹ, cũng như các quyền tiềm năng khác và phí môi giới có thể có.

Nếu giá của chứng khoán bị bán khống bắt đầu tăng thay vì giảm, thì tổn thất có thể tăng lên nhanh chóng. Trên thực tế, vì giá của chứng khoán không có mức trần, nên tổn thất đối với vị thế bán khống về mặt lý thuyết là không giới hạn. Với rủi ro cố hữu này và sự phức tạp của giao dịch, việc bán khống chứng khoán thường chỉ được khuyến nghị cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư cao cấp hơn.

Chiến lược giao dịch chứng khoánĐịnh nghĩa vị thế bán khống
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do John Wiley and Sons xuất bản v