Ý nghĩa của tỷ lệ quyền chọn bán và ý nghĩa của nó về cách đánh giá thị trường
Casey Murphy đã nuôi dưỡng niềm đam mê tài chính của mình qua nhiều năm viết về giao dịch chủ động, phân tích kỹ thuật, bình luận thị trường, quỹ hoán đổi danh m
Ý nghĩa của tỷ lệ quyền chọn bán và ý nghĩa của nó về cách đánh giá thị trường
Casey Murphy đã nuôi dưỡng niềm đam mê tài chính của mình qua nhiều năm viết về giao dịch chủ động, phân tích kỹ thuật, bình luận thị trường, quỹ hoán đổi danh mục (ETF), hàng hóa, hợp đồng tương lai, quyền chọn và ngoại hối (FX).
Yarilet Perez là một nhà báo đa phương tiện có kinh nghiệm và là người kiểm tra thực tế với bằng Thạc sĩ Khoa học về Báo chí. Cô ấy đã làm việc ở nhiều thành phố để đưa tin tức nóng hổi, chính trị, giáo dục, v.v. Chuyên môn của cô là về tài chính cá nhân, đầu tư và bất động sản.
Tỷ lệ quyền chọn bán là phép đo được các nhà đầu tư sử dụng rộng rãi để đo lường tâm trạng chung của thị trường.
Quyền chọn “đặt” hoặc đặt là quyền bán một tài sản ở một mức giá định trước. “Quyền mua” hay quyền chọn mua là quyền mua một tài sản ở mức giá định trước.
Nếu các nhà giao dịch đang mua nhiều quyền chọn bán hơn quyền chọn mua, điều đó báo hiệu tâm lý giảm giá đang gia tăng. Nếu họ đang mua nhiều quyền chọn mua hơn là quyền chọn mua, điều đó cho thấy rằng họ nhìn thấy một thị trường tăng giá ở phía trước.
Hiểu về Tỷ lệ Mua bán
Tỷ lệ quyền chọn bán được tính bằng cách chia số lượng quyền chọn bán được giao dịch cho số lượng quyền chọn mua được giao dịch.
Tỷ lệ quyền chọn mua bằng 1 cho biết số người mua quyền chọn mua bằng với số người mua quyền chọn mua. Tuy nhiên, tỷ lệ 1 không phải là điểm khởi đầu chính xác để đo lường tâm lý trên thị trường vì thông thường có nhiều nhà đầu tư mua quyền chọn mua hơn là mua quyền chọn bán. Vì vậy, tỷ lệ quyền chọn mua trung bình là 0,7 đối với cổ phiếu được coi là cơ sở tốt để đánh giá tâm lý.
Nói chung:
Tỷ lệ quyền chọn bán có thể là một chỉ báo về cách thị trường xem xét các sự kiện hoặc thu nhập gần đây. Tỷ lệ ở một trong hai thái cực cho thấy tâm lý quá lạc quan hoặc quá bi quan.
Dữ liệu được sử dụng để tính tỷ lệ quyền chọn bán có sẵn thông qua nhiều nguồn khác nhau, nhưng hầu hết các nhà giao dịch sử dụng thông tin tìm thấy trên trang web Sàn giao dịch quyền chọn Cboe.
Cân nhắc đặc biệt
Tỷ lệ thỏa thuận giúp nhà đầu tư đánh giá tâm lý thị trường trước khi thị trường chuyển hướng. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải xem xét nhu cầu đối với cả tử số (lượt đặt) và mẫu số (lượt gọi).
Số lượng tùy chọn cuộc gọi được tìm thấy trong mẫu số của tỷ lệ. Điều đó có nghĩa là việc giảm số lượng quyền chọn mua được giao dịch sẽ làm tăng giá trị của tỷ lệ. Điều này rất quan trọng vì số lượng quyền chọn mua ít hơn có thể đẩy tỷ lệ này lên cao hơn mà không cần tăng số lượng quyền chọn mua được mua. Nói cách khác, chúng ta không cần phải thấy một số lượng lớn quyền chọn bán được mua thì tỷ lệ này mới tăng lên.
Khi những người giao dịch theo quan điểm giá lên đứng ngoài cuộc, kết quả theo mặc định là sẽ có nhiều người giao dịch theo quan điểm giá xuống trên thị trường. Điều đó không nhất thiết có nghĩa là thị trường đang giảm giá, mà đúng hơn là những người giao dịch theo xu hướng giá lên đang ở chế độ chờ xem cho đến khi một sự kiện sắp tới xảy ra như cuộc bầu cử, cuộc họp của Fed hoặc công bố dữ liệu kinh tế.
Tỷ lệ quyền chọn mua trung bình đối với cổ phiếu được coi là cơ sở tốt để đánh giá tình cảm.
Thật hữu ích khi xem tỷ lệ quyền chọn mua để biết thị trường đánh giá như thế nào về các sự kiện hoặc thu nhập gần đây. Khi tỷ lệ này ở mức cực đoan, nó có thể cho thấy tâm lý quá lạc quan hoặc quá bi quan.
Vì lý do này, một số nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ quyền chọn mua làm chỉ báo trái ngược.
Các nhà đầu tư trái ngược sử dụng tỷ lệ quyền chọn mua để giúp họ xác định thời điểm tham gia thị trường trở nên quá lạc quan hoặc quá bi quan.
Tỷ lệ quyền chọn bán cực kỳ cao có nghĩa là thị trường đang cực kỳ giảm giá. Đối với một người trái ngược, đó có thể là một tín hiệu tăng giá cho thấy thị trường đang giảm giá quá mức và sắp có một sự thay đổi. Tỷ lệ cao có thể là dấu hiệu của cơ hội mua so với đối thủ.
Một tỷ lệ cực kỳ thấp có nghĩa là thị trường đang cực kỳ lạc quan. Một người trái ngược có thể kết luận rằng thị trường đang quá lạc quan và sắp có một đợt thoái lui.
Không có tỷ lệ đơn lẻ nào có thể chỉ ra chắc chắn rằng thị trường đang ở đỉnh hay đáy. Ngay cả các mức của tỷ lệ quyền chọn bán được coi là cực đoan cũng không cố định và thay đổi qua các năm.
Thông thường, các nhà đầu tư so sánh các mức tỷ lệ hiện tại với mức trung bình trong một khoảng thời gian để đánh giá xem tâm lý gần đây có thay đổi hay không. Nếu tỷ lệ quyền chọn mua dao động trong một phạm vi hẹp và đột ngột tăng cao hơn, thì các nhà giao dịch có thể coi đây là sự gia tăng đột ngột của tâm lý giảm giá và thực hiện các động thái của họ theo đó.
