Tỷ lệ tái đầu tư: Định nghĩa, ví dụ, rủi ro
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do John Wiley and

Tỷ lệ tái đầu tư: Định nghĩa, ví dụ, rủi ro

James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do John Wiley and Sons xuất bản và từng là chuyên gia khách mời trên CNBC, BloombergTV, Forbes và Reuters cùng các phương tiện truyền thông tài chính khác.

Tỷ lệ tái đầu tư là số tiền lãi có thể kiếm được khi rút tiền từ một đầu tư có thu nhập cố định và đặt vào một cái khác. Ví dụ: tỷ lệ tái đầu tư là số tiền lãi mà nhà đầu tư có thể kiếm được nếu mua một trái phiếu mới trong khi nắm giữ trái phiếu có thể thu hồi được gọi là đến hạn vì lãi suất giảm.

Tỷ lệ tái đầu tư là mối quan tâm đặc biệt đối với các nhà đầu tư ngại rủi ro đầu tư vào trái phiếu kho bạc (T-bills), Treasury trái phiếu (trái phiếu T), trái phiếu đô thị, Chứng chỉ tiền gửi (CD), cổ phiếu ưu đãi với tỷ lệ cổ tức đã nêu và các khoản đầu tư có thu nhập cố định khác. Những nhà đầu tư này – những người thường là người về hưu hoặc sắp nghỉ hưu – dựa vào thu nhập ổn định do các khoản đầu tư của họ mang lại. Mặc dù tái đầu tư vào chứng khoán có thu nhập cố định là chiến lược danh mục đầu tư hưu trí, nó có rủi ro, chẳng hạn như rủi ro lãi suất.

Hiểu về tỷ lệ tái đầu tư

Tỷ lệ tái đầu tư là tiền lãi mà nhà đầu tư mong đợi nhận được sau khi tái đầu tư dòng tiền từ một khoản đầu tư . Tiền lãi được thể hiện dưới dạng phần trăm và thể hiện lợi nhuận dự kiến ​​mà nhà đầu tư mong muốn kiếm được từ việc tái đầu tư tiền của họ.

Ví dụ, một nhà đầu tư đã mua một đĩa CD kỳ hạn 5 năm với lãi suất 2%. Vào cuối thời hạn, nhà đầu tư có thể tái đầu tư tiền của họ vào một đĩa CD khác với lãi suất hiện hành, họ có thể lấy tiền mặt mà không cần tái đầu tư hoặc họ có thể tái đầu tư vào một loại hình đầu tư khác. Nếu họ chọn tái đầu tư vào trái phiếu có lợi suất là 3,5% thì tỷ lệ tái đầu tư của họ là 3,5%.

Rủi ro tái đầu tư và lãi suất

Tỷ lệ tái đầu tư dự kiến ​​đóng một vai trò trong quyết định của nhà đầu tư về việc chọn kỳ hạn nào khi mua trái phiếu hoặc Chứng chỉ tiền gửi (CD). Một nhà đầu tư kỳ vọng lãi suất sẽ tăng có thể chọn một khoản đầu tư ngắn hạn hơn với giả định rằng tỷ lệ tái đầu tư khi trái phiếu hoặc CD đáo hạn sẽ cao hơn lãi suất có thể bị khóa đối với các khoản đầu tư dài hạn hơn.

Khi trái phiếu được phát hành và lãi suất tăng lên, nhà đầu tư phải đối mặt với rủi ro lãi suất. Do giá trái phiếu giảm khi lãi suất tăng nên nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu có lãi suất cố định có thể gặp phải lỗ vốn nếu trái phiếu được bán trước ngày đáo hạn. Thời gian đáo hạn càng dài thì rủi ro lãi suất của trái phiếu càng lớn. Vì trái chủ được nhận số tiền mặt khi đáo hạn nên trái phiếu gần đến ngày đáo hạn có ít rủi ro lãi suất.

Nhà đầu tư có thể giảm rủi ro lãi suất bằng cách nắm giữ trái phiếu với các thời hạn khác nhau và phòng ngừa rủi ro cho các khoản đầu tư của họ bằng lãi suất công cụ phái sinh tỷ giá.

Rủi ro tái đầu tư

Khi lãi suất giảm, giá trái phiếu lãi suất cố định tăng. Một nhà đầu tư có thể quyết định bán trái phiếu để kiếm lời. Việc nắm giữ trái phiếu có thể dẫn đến việc không kiếm được nhiều thu nhập lãi từ việc tái đầu tư thanh toán phiếu thưởng định kỳ. Đây được gọi là rủi ro tái đầu tư. Khi lãi suất giảm, các khoản thanh toán lãi cho trái phiếu cũng giảm. Lợi suất đáo hạn của trái phiếu giảm, làm giảm tổng thu nhập nhận được.

Thanh toán phiếu thưởng tái đầu tư

Thay vì thanh toán phiếu lãi cho nhà đầu tư, một số trái phiếu tái đầu tư phiếu lãi vào trái phiếu, do đó, nó tăng trưởng với tốc độ lãi suất kép. Khi một trái phiếu có thời gian đáo hạn dài hơn, tiền lãi trên lãi suất làm tăng đáng kể tổng lợi nhuận và có thể là phương pháp duy nhất để nhận ra lợi tức trong thời gian nắm giữ hàng năm bằng với lãi suất trái phiếu. Việc tính lãi suất tái đầu tư phụ thuộc vào lãi suất tái đầu tư.

Các khoản thanh toán phiếu lãi tái đầu tư có thể chiếm tới 80% lợi tức trái phiếu cho nhà đầu tư. Số tiền chính xác phụ thuộc vào lãi suất thu được từ các khoản thanh toán tái đầu tư và khoảng thời gian cho đến ngày đáo hạn của trái phiếu. Khoản thanh toán phiếu lãi được tái đầu tư có thể được tính bằng cách tính toán mức tăng gộp của các khoản thanh toán được tái đầu tư hoặc bằng cách sử dụng công thức khi lãi suất của trái phiếu và tỷ suất sinh lời đến ngày đáo hạn bằng nhau.

Đầu tư

Thu nhập cố định

Chiến lược giao dịch thu nhập cố địnhTỷ lệ tái đầu tư: Định nghĩa, ví dụ, rủi ro
James Chen, CMT là một nhà giao dịch lão luyện, cố vấn đầu tư và chiến lược gia thị trường toàn cầu. Ông là tác giả của các cuốn sách về phân tích kỹ thuật và giao dịch ngoại hối do John Wiley and