Tỷ lệ thông tin (IR) Định nghĩa, Công thức so với Tỷ lệ Sharpe
Investopedia / Vụ cháy Sydney
Tỷ lệ thông tin (IR) là thước đo lợi tức của danh mục đầu tư ngoài lợi nhuận của
Tỷ lệ thông tin (IR) Định nghĩa, Công thức so với Tỷ lệ Sharpe
Investopedia / Vụ cháy Sydney
Tỷ lệ thông tin (IR) là thước đo lợi tức của danh mục đầu tư ngoài lợi nhuận của điểm chuẩn, thường là một chỉ số, so với sự biến động của những lợi nhuận đó. Điểm chuẩn được sử dụng thường là một chỉ số đại diện cho thị trường hoặc một lĩnh vực hoặc ngành cụ thể.
IR thường được sử dụng làm thước đo trình độ kỹ năng của người quản lý danh mục đầu tư và khả năng tạo ra lợi nhuận vượt trội so với điểm chuẩn, nhưng nó cũng cố gắng xác định tính nhất quán của hiệu suất bằng cách kết hợp lỗi theo dõi hoặc thành phần độ lệch chuẩn vào phép tính.
lỗi theo dõi xác định mức độ nhất quán trong đó danh mục đầu tư “theo dõi” hiệu suất của một mục lục. Lỗi theo dõi thấp có nghĩa là danh mục đầu tư đang đánh bại chỉ số một cách nhất quán theo thời gian. Lỗi theo dõi cao có nghĩa là lợi nhuận của danh mục đầu tư biến động nhiều hơn theo thời gian và không nhất quán khi vượt quá điểm chuẩn.
Công thức và cách tính tỷ lệ thông tin (IR)
Mặc dù các quỹ được so sánh có thể khác nhau về bản chất, IR chuẩn hóa lợi nhuận bằng cách chia chênh lệch về hiệu quả hoạt động của chúng, được gọi là trả hàng đang hoạt động, do lỗi theo dõi:
hồng ngoại
=
Danh mục đầu tư Trở về
–
Điểm chuẩn Trả về
Lỗi theo dõi
ở đâu:
hồng ngoại
=
Tỷ lệ thông tin
Danh mục đầu tư Trở về
=
Danh mục đầu tư thu nhập trong thời gian
Điểm chuẩn Trả về
=
Lợi nhuận trên quỹ được sử dụng làm tiêu chuẩn
Lỗi theo dõi
=
Độ lệch chuẩn của sự khác biệt
giữa lợi nhuận danh mục đầu tư và lợi nhuận chuẩn
started{aligned}
ở đâu:
IR=< span>Tỷ lệ thông tin
Lợi nhuận danh mục đầu tư= Lợi tức danh mục đầu tư trong thời kỳ
Trả về điểm chuẩn= Lợi nhuận trên quỹ được sử dụng làm điểm chuẩn
Lỗi theo dõi= Độ lệch chuẩn của sự khác biệt
giữa danh mục đầu tư và lợi nhuận chuẩn
Để tính toán IR, hãy trừ tổng lợi tức của danh mục đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định khỏi tổng lợi nhuận của chỉ số chuẩn được theo dõi. Chia kết quả cho lỗi theo dõi.
Có thể tính toán lỗi theo dõi bằng cách lấy độ lệch chuẩn của chênh lệch giữa lợi nhuận danh mục đầu tư và chỉ mục trả về. Để dễ dàng, hãy tính độ lệch chuẩn bằng máy tính tài chính hoặc Excel.
Giải mã tỷ lệ thông tin
Tỷ lệ thông tin xác định số tiền một quỹ đã vượt quá tiêu chuẩn. Tỷ lệ thông tin cao hơn cho thấy mức độ nhất quán mong muốn, trong khi tỷ lệ thông tin thấp cho thấy điều ngược lại. Nhiều nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ thông tin khi chọn quỹ hoán đổi danh mục (ETF) hoặc quỹ tương hỗ dựa trên hồ sơ rủi ro ưu tiên của họ. Tất nhiên, hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả trong tương lai, nhưng IR được sử dụng để xác định xem danh mục đầu tư có vượt quá quỹ chỉ số chuẩn hay không.
Lỗi theo dõi thường được tính bằng cách sử dụng độ lệch chuẩn của chênh lệch lợi nhuận giữa danh mục đầu tư và chỉ số chuẩn. Độ lệch chuẩn giúp đo lường mức độ rủi ro hoặc độ biến động liên quan đến một khoản đầu tư. Độ lệch chuẩn cao có nghĩa là có nhiều biến động hơn và ít tính nhất quán hoặc khả năng dự đoán hơn. Tỷ lệ thông tin giúp xác định mức độ và tần suất một danh mục đầu tư giao dịch vượt quá tiêu chuẩn nhưng tính đến rủi ro đi kèm với việc đạt được lợi nhuận vượt trội.
Với việc các nhà quản lý quỹ chủ động tính phí, ngày càng có nhiều nhà đầu tư chuyển sang sử dụng quỹ được quản lý thụ động theo dõi các chỉ số điểm chuẩn như S
Mặt khác, IR đo lường lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro liên quan đến điểm chuẩn, chẳng hạn như Tiêu chuẩnTỷ lệ thông tin (IR) Định nghĩa, Công thức so với Tỷ lệ Sharpe
Investopedia / Vụ cháy Sydney
Tỷ lệ thông tin (IR) là thước đo lợi tức của danh mục đầu tư ngoài lợi nhuận của
