Tỷ lệ xuất chi: Nó là gì, Cách sử dụng và Cách tính toán
Investopedia / Eliana Rodgers
Tỷ lệ chi trả là một chỉ số tài chính thể hiện tỷ lệ thu nhập mà một công ty trả cho cổ đông dưới hình thức cổ tức, được biểu thị bằng phần tră
Tỷ lệ xuất chi: Nó là gì, Cách sử dụng và Cách tính toán
Investopedia / Eliana Rodgers
Tỷ lệ chi trả là một chỉ số tài chính thể hiện tỷ lệ thu nhập mà một công ty trả cho cổ đông dưới hình thức cổ tức, được biểu thị bằng phần trăm tổng thu nhập của công ty. Trong một số trường hợp, tỷ lệ chi trả đề cập đến cổ tức được chi trả theo tỷ lệ phần trăm của dòng tiền của công ty. Tỷ lệ chi trả còn được gọi là tỷ lệ chi trả cổ tức.
Hiểu về Tỷ lệ xuất chi
Tỷ lệ chi trả là chỉ số tài chính quan trọng được sử dụng để xác định tính bền vững của chương trình chi trả cổ tức của công ty. Đó là số cổ tức trả cho cổ đông so với tổng thu nhập ròng của một công ty.
Ví dụ: giả sử Công ty ABC có thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 1 đô la và trả cổ tức trên mỗi cổ phiếu là 0,60 đô la. Trong trường hợp này, tỷ lệ xuất chi sẽ là 60% (0,6 / 1). Giả sử thêm rằng Công ty XYZ có thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 2 đô la và cổ tức trên mỗi cổ phiếu là 1,50 đô la. Trong kịch bản này, tỷ lệ xuất chi là 75% (1,5 / 2). Nói một cách tương đối, Công ty ABC chi trả một tỷ lệ phần trăm thu nhập nhỏ hơn cho các cổ đông dưới dạng cổ tức, mang lại tỷ lệ chi trả bền vững hơn so với Công ty XYZ.
Mặc dù tỷ lệ chi trả là một chỉ số quan trọng để xác định tính bền vững của chương trình chi trả cổ tức của công ty, nhưng bạn cũng nên quan tâm đến các vấn đề khác. Trường hợp điển hình: trong phân tích nói trên, nếu Công ty ABC là nhà sản xuất hàng hóa và Công ty XYZ là một công ty tiện ích được quy định, thì Công ty XYZ có thể tự hào về tính bền vững của cổ tức cao hơn, mặc dù Công ty XYZ có tỷ lệ chi trả tuyệt đối thấp hơn.
Về bản chất, không có một con số duy nhất nào xác định tỷ lệ xuất chi lý tưởng vì mức độ thỏa đáng phần lớn phụ thuộc vào lĩnh vực mà một công ty nhất định hoạt động. Các công ty trong ngành phòng thủ, chẳng hạn như tiện ích, đường ống và viễn thông, có xu hướng tự hào về thu nhập và dòng tiền ổn định có khả năng hỗ trợ xuất chi cao trong thời gian dài.
Mặt khác, các công ty trong các ngành theo chu kỳ thường thực hiện các khoản thanh toán ít đáng tin cậy hơn vì lợi nhuận của họ dễ bị ảnh hưởng bởi các biến động kinh tế vĩ mô. Trong thời kỳ kinh tế khó khăn, mọi người chi tiêu ít hơn thu nhập của họ cho xe hơi mới, giải trí và hàng hóa xa xỉ. Do đó, các công ty trong các lĩnh vực này có xu hướng trải qua các đỉnh và đáy thu nhập phù hợp với chu kỳ kinh tế.
Công thức tỷ lệ xuất chi
Đ.
P
r
=
Tổng cộng
cổ tức
Bọc lưới
thu nhập
ở đâu:
Đ.
P
r
=
Tỷ lệ xuất chi được chia (hoặc đơn giản là tỷ lệ xuất chi)
started{aligned}
ở đâu:
ĐPR= Tỷ lệ xuất chi được chia (hay đơn giản là tỷ lệ xuất chi)
Một số công ty trả toàn bộ thu nhập của họ cho các cổ đông, trong khi những công ty khác chỉ chia một phần và chuyển phần tài sản còn lại vào hoạt động kinh doanh của họ. Thước đo thu nhập giữ lại được gọi là tỷ lệ giữ lại. Tỷ lệ duy trì càng cao thì tỷ lệ xuất chi càng thấp. Ví dụ: nếu một công ty báo cáo thu nhập ròng là 100.000 đô la và phát hành 25.000 đô la cổ tức, thì tỷ lệ chi trả sẽ là 25.000 đô la / 100.000 đô la = 25%. Điều này ngụ ý rằng công ty tự hào có tỷ lệ giữ lại 75%, nghĩa là công ty ghi nhận 75.000 đô la còn lại trong thu nhập của mình trong kỳ trong báo cáo tài chính dưới dạng lợi nhuận giữ lại, xuất hiện trong phần vốn chủ sở hữu trong bảng cân đối kế toán của công ty vào năm sau.
Nói chung, các công ty có hồ sơ thanh toán cổ tức dài hạn tốt nhất sẽ có tỷ lệ chi trả ổn định trong nhiều năm. Tuy nhiên, tỷ lệ chi trả lớn hơn 100% cho thấy một công ty đang chi trả cổ tức nhiều hơn thu nhập có thể hỗ trợ và có thể là nguyên nhân gây lo ngại về tính bền vững.
Tỷ lệ xuất chi cho bạn biết điều gì?
Tỷ lệ chi trả là chỉ số tài chính quan trọng được sử dụng để xác định tính bền vững của chương trình chi trả cổ tức của công ty. Đó là số tiền cổ tức trả cho các cổ đông so với tổng thu nhập ròng của một công ty. Nói chung, tỷ lệ xuất chi càng cao, đặc biệt nếu tỷ lệ này trên 100%, thì tính bền vững của nó càng bị nghi ngờ. Ngược lại, tỷ lệ xuất chi thấp có thể báo hiệu rằng một công ty đang tái đầu tư phần lớn thu nhập của mình vào việc mở rộng hoạt động. Trước đây, các công ty có thành tích trả cổ tức tốt nhất trong dài hạn đều có tỷ lệ chi trả ổn định trong nhiều năm.
Tỷ lệ xuất chi được tính như thế nào?
Tỷ lệ chi trả cho biết tỷ lệ thu nhập mà một công ty trả cho cổ đông dưới hình thức cổ tức, được biểu thị bằng phần trăm tổng thu nhập của công ty. Việc tính toán được bắt nguồn bằng cách chia tổng số cổ tức được trả cho thu nhập ròng được tạo ra. Một cách khác để thể hiện nó là tính cổ tức trên mỗi cổ phiếu (DPS) và chia bằng con số thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS).
Có tỷ lệ xuất chi lý tưởng không?
Không có một con số duy nhất xác định tỷ lệ xuất chi lý tưởng vì tỷ lệ thỏa đáng phần lớn phụ thuộc vào lĩnh vực mà một công ty nhất định hoạt động. Các công ty trong các ngành phòng thủ có xu hướng tự hào về thu nhập và dòng tiền ổn định có thể hỗ trợ các khoản chi trả cao trong thời gian dài trong khi các công ty trong các ngành theo chu kỳ thường tạo ra các khoản chi trả ít đáng tin cậy hơn vì lợi nhuận của họ dễ bị ảnh hưởng bởi các biến động kinh tế vĩ mô.
Các tỷ số tài chính
Cổ tức cổ tức
Tùy ý người tiêu dùng
Các tỷ số tài chính
Đầu tư
Cổ tức cổ tức
Tỷ lệ xuất chi: Nó là gì, Cách sử dụng và Cách tính toán
Investopedia / Eliana Rodgers
Tỷ lệ chi trả là một chỉ số tài chính thể hiện tỷ lệ thu nhập mà một công ty trả cho cổ đông dưới hình thức cổ tức, được biểu thị bằng phần tră
