Cơ sở giao dịch đa phương (MTF) là gì
Các tiện ích giao dịch đa phương mang lại nhiều lợi thế để mua và bán chứng khoán

Cơ sở giao dịch đa phương (MTF) là gì

Các tiện ích giao dịch đa phương mang lại nhiều lợi thế để mua và bán chứng khoán và các tài sản khác. Một lợi thế chính là các nhà khai thác không thể chọn và chọn giao dịch nào sẽ thực hiện: họ phải thiết lập và tuân theo các quy tắc rõ ràng, cho phép minh bạch trong giao dịch và định giá.

Với giao dịch tốc độ cao, MTF sử dụng thuật toán máy tính để khớp người mua và người bán. Điều này tạo điều kiện thanh khoản cao hơn so với các giao dịch tự do, dẫn đến chênh lệch giá mua-bán thấp hơn và khám phá giá hiệu quả hơn. Hơn nữa, MTF thường hoạt động trên cơ sở hoa hồng, nghĩa là họ không có xung đột lợi ích với các nhà giao dịch cá nhân.

Các ngân hàng đầu tư và công ty dữ liệu tài chính có thể tận dụng quy mô kinh tế để cạnh tranh với các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống và tiềm năng nhận ra sức mạnh tổng hợp với các hoạt động giao dịch hiện tại của họ.

Một số ngân hàng đầu tư, vốn đã vận hành các hệ thống giao dịch nội bộ, cũng đã chuyển đổi hệ thống nội bộ của họ thành MTF. Ví dụ: Tập đoàn UBS đã thiết lập MTF của riêng mình hoạt động cùng với các hệ thống giao cắt nội bộ.

Năm 2019, công ty truyền thông và dữ liệu tài chính Bloomberg đã thông báo rằng họ đã được Cơ quan quản lý thị trường tài chính Hà Lan (AFM) cho phép vận hành một MTF từ Amsterdam trên khắp Liên minh Châu Âu. MTF của Bloomberg cung cấp chức năng báo giá và giao dịch cho những người tham gia đủ điều kiện trong các sản phẩm như trái phiếu tiền mặt, repos, hợp đồng hoán đổi nợ xấu (CDS), chứng khoán lãi suất (IRS), quỹ hoán đổi danh mục (ETF), công cụ phái sinh vốn chủ sở hữu, và các công cụ phái sinh ngoại hối (FX).

Sự khác biệt giữa MTF và OTF là gì?

Cơ sở giao dịch có tổ chức, hay OTF, là một loại địa điểm giao dịch mới ở Châu Âu dành cho trái phiếu, công cụ phái sinh và trợ cấp phát thải, nhưng không phải là cổ phiếu. Tiện ích Giao dịch Đa phương có thể giao dịch bằng cổ phiếu và các sản phẩm chứng khoán khác.

Ngoài ra, các nhà khai thác OTF được yêu cầu thực hiện theo quyết định khi họ đặt hàng. Như Cơ quan quản lý thị trường tài chính của Hà Lan giải thích, “Nhà điều hành của một OTF không có quyền quyết định ở mức độ nào đó trong việc quyết định đặt hoặc rút đơn đặt hàng trên OTF của mình và quyết định không khớp đơn đặt hàng của khách hàng với các đơn đặt hàng khác có sẵn trong hệ thống của OTF.”

Một số Cơ sở Giao dịch Đa phương Lớn nhất là gì?

Cơ sở giao dịch đa phương lớn nhất là Chi X-Europe, được cấp phép trên toàn Khu vực Kinh tế Châu Âu và được quản lý bởi Cơ quan Quản lý Tài chính. Các thực thể đáng chú ý khác bao gồm Liquidnet Europe, Currenex MTF và UBS MTF.

Những sản phẩm nào có thể được giao dịch trên Cơ sở giao dịch đa phương của Bloomberg?

Cơ sở giao dịch đa phương của Bloomberg hoặc Hoa Kỳ Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái. “Danh sách Hệ thống Giao dịch Thay thế (‘ATS’).” Truy cập ngày 9 tháng 4 năm 2021.

Hoa Kỳ Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái. “Thư miễn trừ: UBS Group AG – Tổ chức lại công ty mẹ< /a>,” Trang 9. Truy cập ngày 9 tháng 4 năm 2021.

Bloomberg. “Bloomberg MTF nhận được ủy quyền từ Cơ quan quản lý thị trường tài chính Hà Lan.” Truy cập ngày 9 tháng 4 năm 2021.

Đầu tư

Chính phủCơ sở giao dịch đa phương (MTF) là gì
Các tiện ích giao dịch đa phương mang lại nhiều lợi thế để mua và bán chứng khoán