Định nghĩa hoán đổi lượng tử
Thomas J Catalano là CFP và Cố vấn đầu tư đã đăng ký với bang Nam Carolina, nơi ông đã thành lập công ty tư vấn tài chính của riêng mình vào năm 2018. Kinh nghiệm của Thomas giúp ông có kiến ​​thức chuyên môn tr

Định nghĩa hoán đổi lượng tử

Thomas J Catalano là CFP và Cố vấn đầu tư đã đăng ký với bang Nam Carolina, nơi ông đã thành lập công ty tư vấn tài chính của riêng mình vào năm 2018. Kinh nghiệm của Thomas giúp ông có kiến ​​thức chuyên môn trong nhiều lĩnh vực bao gồm đầu tư, hưu trí, bảo hiểm và lập kế hoạch tài chính.

Hoán đổi lượng tử là một hoán đổi lãi suất chéo, thanh toán bằng tiền mặt, trong đó một trong các các đối tác trả lãi suất nước ngoài cho bên kia. Số tiền đáng chú ý được tính bằng đồng nội tệ. Lãi suất có thể cố định hoặc thả nổi.

Bởi vì chúng phụ thuộc vào loại tiền tệ tỷ giá hối đoái và sự khác biệt về lãi suất của các loại tiền tệ đó, chúng còn được gọi là chênh lệch, chênh lệch tỷ lệ hoặc chỉ hoán đổi “khác biệt”. Một tên khác cho các giao dịch hoán đổi này cũng có thể là hoán đổi tỷ giá hối đoái được đảm bảo vì chúng hiển nhiên gắn tỷ giá hối đoái cố định vào hoán đổi hợp đồng.

Mặc dù các giao dịch hoán đổi lượng tử xử lý hai loại tiền tệ khác nhau, nhưng các khoản thanh toán chỉ được thanh toán bằng một. Ví dụ: một giao dịch hoán đổi lượng tử khả thi sẽ liên quan đến việc một nhà đầu tư Hoa Kỳ thanh toán LIBOR sáu tháng bằng đô la Mỹ cho khoản vay 1 triệu đô la Mỹ và nhận lại khoản thanh toán bằng đô la Mỹ sau EURIBOR sáu tháng 75 điểm cơ bản.

Hoán đổi lượng tử thả nổi cố định cho phép nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro ngoại hối. Việc tránh rủi ro này đạt được bằng cách ấn định đồng thời cả tỷ giá hối đoái và lãi suất.

Hoán đổi thả nổi lấy thả nổi có rủi ro cao hơn một chút. Trong hoán đổi tiền tệ chéo này, mức độ rủi ro của mỗi bên đối với chênh lệch tiền tệ của mỗi quốc gia lãi suất xảy ra.

Quyền chọn và hoán đổi lượng tử hữu ích cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với thị trường nước ngoài, nhưng không muốn gặp rủi ro ngoại hối.

Lợi ích của Hoán đổi lượng tử

Các nhà đầu tư sẽ sử dụng giao dịch hoán đổi lượng tử khi họ tin rằng một tài sản cụ thể sẽ hoạt động tốt ở một quốc gia, nhưng đồng thời lại lo sợ rằng đồng tiền của quốc gia đó sẽ hoạt động không tốt. Do đó, nhà đầu tư sẽ hoán đổi lãi suất với một nhà đầu tư khác trong khi vẫn giữ khoản thanh toán bằng đồng nội tệ của họ. Bằng cách này, họ có thể tách biệt rủi ro lãi suất khỏi rủi ro tỷ giá hối đoái.

Trong hoán đổi lãi suất điển hình, hai đối tác dễ chịu trao đổi một luồng thanh toán lãi trong tương lai cho một luồng khác , với cơ sở là số tiền tiền gốc cụ thể. Các giao dịch hoán đổi này yêu cầu trao đổi giá trị lãi suất cố định lấy giá trị lãi suất thả nổi. Hợp đồng hoán đổi có thể theo một trong hai hướng nhưng được xây dựng để giảm hoặc tăng mức độ rủi ro đối với những thay đổi về lãi suất. Hoán đổi lãi suất cũng có thể giúp đạt được mức lãi suất thấp hơn một chút so với mức có thể nếu không có hoán đổi.

Tuy nhiên, đối với một nhà đầu tư ở một quốc gia khác muốn tham gia vào một giao dịch hoán đổi ở thị trường Hoa Kỳ, trước tiên họ phải đổi tài sản của mình từ đồng nội tệ sang đô la Mỹ. Mỗi khoản thanh toán được thực hiện bằng đô la Mỹ, sau đó nhà đầu tư nước ngoài phải chuyển về đơn vị tiền tệ của họ.< /p>

Chiến lược này sẽ tiềm ẩn rủi ro về lãi suất, tùy thuộc vào việc nhà đầu tư nước ngoài có nhận được lãi suất thả nổi thanh toán. Nó cũng tạo ra rủi ro ngoại hối, hoặc rủi ro tiền tệ. Hoán đổi lượng tử giải quyết vấn đề này vì tất cả các tỷ giá hối đoái trong tương lai đều cố định tại thời điểm ký kết hợp đồng hoán đổi.

Hoán đổi lượng tử có thể hoán đổi lãi suất cố định lấy lãi suất thả nổi hoặc có thể hoán đổi giữa hai lãi suất thả nổi. Điều này rủi ro hơn một chút so với hoán đổi cố định lấy thả nổi.

Yêu cầu đối với Hoán đổi lượng tử

Có bốn cân nhắc quan trọng khi giao dịch hoán đổi lượng tử. Đầu tiên là giá trị danh nghĩa của tài sản cơ bản, thường là một khoản vay. Giá trị này được định giá bằng đồng nội tệ của nội dung.

Hai con số thứ hai là tỷ giá chỉ số của hai loại tiền tệ, có thể cố định hoặc thả nổi. Một tỷ giá đại diện cho lãi suất của đồng nội tệ, tỷ giá còn lại đại diện cho đơn vị tiền tệ quốc tế được sử dụng để thanh toán giao dịch.

Thời điểm xem xét cuối cùng là ngày đáo hạn, khi khoản vay hoặc nghĩa vụ cơ bản đến hạn.

Quanto là bất kỳ loại công cụ phái sinh nào được thanh toán bằng một loại tiền tệ khác với tài sản cơ bản. Ngoài hoán đổi lượng tử, còn có các tùy chọn lượng tử, tương lai lượng tử và CDS.

Ví dụ về hoán đổi lượng tử

Như một ví dụ minh họa về hoán đổi lượng tử, hãy tưởng tượng một công ty châu Âu vay 1 triệu đô la để tài trợ cho các hoạt động ở Hoa Kỳ, được hoàn trả trong 5 năm với lãi suất dựa trên tỷ lệ SOFR. Trong ví dụ này, SOFR hiện tại là 5% nhưng EURIBOR chỉ là 1%.

Giả sử thêm rằng công ty kỳ vọng lãi suất của Mỹ sẽ tăng so với lãi suất của châu Âu. Trong trường hợp đó, tốt hơn hết là họ nên đổi các khoản thanh toán lãi dựa trên SOFR lấy lãi suất dựa trên EURIBOR.

Công ty sẽ cố gắng thực hiện một giao dịch hoán đổi lượng tử để thay thế các khoản thanh toán dựa trên SOFR của họ với lãi suất dựa trên EURIBOR 4%, mặc dù họ sẽ tiếp tục thanh toán bằng đô la.

Nếu dự đoán của công ty về lãi suất là chính xác, thì họ sẽ tiết kiệm tiền trong thời gian dài.

Hoán đổi Mặc định Tín dụng Lượng tử là gì?

Hoán đổi rủi ro tín dụng lượng tử là hoán đổi rủi ro tín dụng trong đó phí hoán đổi hoặc dòng tiền được thanh toán bằng một loại tiền tệ khác với tài sản cơ sở. Những điều này hữu ích cho các nhà đầu tư quốc tế muốn tiếp xúc với CDS ở một quốc gia khác nhưng muốn giảm thiểu rủi ro tỷ giá hối đoái.

Quyền chọn lượng tử là gì?

Quyền chọn lượng tử là một hợp đồng quyền chọn có mệnh giá bằng một loại tiền tệ khác với tài sản cơ sở. Khi quyền chọn đáo hạn, mọi khoản thanh toán đều được nhận bằng ngoại tệ với tỷ giá hối đoái cố định. Điều này hữu ích cho các nhà giao dịch muốn tiếp xúc với các thị trường quyền chọn nước ngoài nhưng không muốn đặt mình vào rủi ro tỷ giá hối đoái.

Hoán đổi lượng tử có giống với hoán đổi tiền tệ chéo không?

Hoán đổi lượng tử không giống như hoán đổi tiền tệ chéo, mặc dù có một số điểm tương đồng. Một hoán đổi tiền tệ chéo điển hình liên quan đến hai bên trao đổi tiền gốc và dòng tiền bằng hai loại tiền tệ khác nhau, cùng với lãi suất được xác định trước. Trong hoán đổi lượng tử, một bên thanh toán cho bên kia theo lãi suất nước ngoài nhưng sử dụng đồng nội tệ.

Rủi ro lượng tử là gì?

Rủi ro lượng tử đề cập đến khả năng thay đổi bất lợi về giá tài sản hoặc tỷ giá hối đoái được sử dụng trong quyền chọn hoặc hoán đổi lượng tử.

Investopedia không cung cấp các dịch vụ và lời khuyên về thuế, đầu tư hoặc tài chính. Thông tin được trình bày mà không xem xét các mục tiêu đầu tư, mức độ chấp nhận rủi ro hoặc hoàn cảnh tài chính của bất kỳ nhà đầu tư cụ thể nào và có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Đầu tư liên quan đến rủi ro, bao gồm cả khả năng mất tiền gốc.

Đặt xuống. “Tùy chọn lượng tử.”

Bách khoa toàn thư. “Rủi ro lượng tử.”

Công cụ giao dịch

Khái niệm cơ bản về đầu tư

Quyền chọn và phái sinh

Kinh tế

Lãi suất

Quyền chọn và phái sinh

Định nghĩa hoán đổi lượng tử
Thomas J Catalano là CFP và Cố vấn đầu tư đã đăng ký với bang Nam Carolina, nơi ông đã thành lập công ty tư vấn tài chính của riêng mình vào năm 2018. Kinh nghiệm của Thomas giúp ông có kiến ​​thức chuyên môn tr