Quay lại
Adam Hayes, Tiến sĩ, CFA, là một nhà văn tài chính với 15 năm kinh nghiệm ở Phố Wall với tư cách là một nhà giao dịch phái sinh. Bên cạnh kiến thức chuyên môn sâu rộng về giao dịch phái sinh, Adam còn là chuyên gia về kinh tế và
Quay lại
Adam Hayes, Tiến sĩ, CFA, là một nhà văn tài chính với 15 năm kinh nghiệm ở Phố Wall với tư cách là một nhà giao dịch phái sinh. Bên cạnh kiến thức chuyên môn sâu rộng về giao dịch phái sinh, Adam còn là chuyên gia về kinh tế và tài chính hành vi. Adam nhận bằng thạc sĩ kinh tế tại The New School for Social Research và bằng tiến sĩ. từ Đại học Wisconsin-Madison về xã hội học. Anh ấy là chủ sở hữu CFA cũng như nắm giữ FINRA Series 7, 55
Việc lùi quyền chọn bán đặt sẽ chuyển quyền chọn bán này sang quyền chọn bán khác với ngày hết hạn gần hơn. Nhà giao dịch có thể sử dụng số tiền thu được từ việc bán để mua một hợp đồng đặt mới với giá thực hiện bán cao hơn, thấp hơn hoặc bằng với vị thế trước đó. Thay đổi giá thực hiện cũng sẽ kết hợp cuộn lên hoặc cuộn xuống. Với việc hoàn trả, nhà đầu tư tin rằng sẽ có lợi nhuận lớn hơn từ hợp đồng trong thời gian tới.
Dưới đây là một số ví dụ cho thấy quy trình khôi phục hoạt động như thế nào với cả quyền chọn mua và quyền chọn bán. Hãy nhớ rằng, quyền chọn mua mang lại cho nhà giao dịch quyền (nhưng không phải nghĩa vụ) mua chứng khoán vào một ngày cụ thể ở một mức giá cụ thể trong khi quyền chọn bán trao cho chủ sở hữu quyền (nhưng không phải nghĩa vụ) bán chứng khoán vào một ngày cụ thể tại một mức giá cụ thể.
Giả sử một nhà giao dịch có quyền chọn mua vào ngày 50 tháng 10 và muốn thực hiện lệnh quay lui. Họ làm như vậy bằng cách đổi nó lấy cuộc gọi ngày 50 tháng 9. Nhà giao dịch này có thể tin rằng quyền chọn mua tháng 10 trước đây không còn giá trị sở hữu và quyền chọn mua tháng 9 là một lựa chọn tốt hơn. Nếu nhà đầu tư giảm giá đối với cổ phiếu, họ có thể thực hiện điều chỉnh giảm với ngày 45 tháng 9.
Đây là cách nó hoạt động với một quyền chọn bán. Giả sử nhà giao dịch này mua hợp đồng ngày 50 tháng 9 và quyết định rằng họ nên bán hợp đồng này để lấy một hợp đồng có ngày hết hạn gần hơn. Họ sử dụng số tiền thu được từ việc bán hợp đồng để mua một hợp đồng ở cùng một vị trí trong tháng 8.
Ưu điểm và nhược điểm của quay ngược
Như đã đề cập ở trên, hợp đồng quyền chọn là một hàng rào chống lại rủi ro và biến động. Nhà giao dịch có thể tận dụng lợi thế của việc lùi thời hạn hợp đồng quyền chọn của họ để giảm rủi ro thị trường, điều này có thể khiến toàn bộ khoản đầu tư của nhà đầu tư gặp nguy hiểm.
Bằng cách cắt giảm rủi ro, rollback cũng cho phép các nhà giao dịch cắt giảm các khoản lỗ và khóa lợi nhuận của họ. Đó là vì chiến lược này cung cấp cho họ tùy chọn đồng ý về giá cố định cho chứng khoán cơ bản với bên kia sẽ được mua hoặc bán vào một ngày cụ thể.
Các nhà giao dịch cũng có thể tiết kiệm chi phí giao dịch. Các hợp đồng quyền chọn giao dịch, bao gồm cả việc thực hiện hoàn vốn, có nghĩa là nhà giao dịch giảm chi phí khi bắt đầu hợp đồng (bao gồm hoa hồng) thay vì mua riêng lẻ chứng khoán cơ bản. Và hoa hồng thường thấp hơn, vì các nhà giao dịch có thể phải trả một khoản phí để hoán đổi hợp đồng.
Giao dịch quyền chọn dưới mọi hình thức đều cần nhiều kinh nghiệm. Bạn cần hiểu rõ về tất cả các rủi ro liên quan và khả năng thua lỗ có thể xảy đến với bạn. Tóm lại, loại giao dịch này không dành cho các nhà đầu tư mới làm quen. Do đó, công ty mà bạn hợp tác—công ty xử lý các tài khoản của bạn—sẽ cần đảm bảo rằng bạn có đủ kinh nghiệm để thực hiện các giao dịch và chiến lược này, bao gồm cả các giao dịch lùi.
Đầu cơ đóng vai trò quan trọng trong giao dịch quyền chọn. Các nhà giao dịch sử dụng nhiều kỹ thuật khác nhau để vạch ra hướng đầu tư của họ sẽ hướng tới, điều đó có nghĩa là nó không bao giờ là khoa học chính xác. Bạn có nguy cơ làm tăng khoản lỗ của mình khi cố gắng theo đuổi lợi nhuận nếu chiến lược của bạn không hiệu quả.
Công ty môi giới hoặc tài chính của bạn có thể muốn bạn thiết lập một tài khoản ký quỹ để bạn có thể hợp đồng quyền chọn thương mại. Và có thể có yêu cầu số dư tối thiểu để thiết lập điều này. Điều này có thể làm tăng chi phí của bạn, vì nó có thể cộng thêm lãi suất, phí tài khoản, chưa kể đến việc tăng số tiền bạn dự định đầu tư ban đầu.
Giảm rủi ro và biến động của thị trường
Hạn chế thua lỗ và khóa lợi nhuận
Tiết kiệm chi phí và phí giao dịch
Bạn cần có kinh nghiệm để tận dụng lợi thế của các chiến lược lùi lại
Đầu cơ có thể dẫn đến thua lỗ nhiều hơn
Bạn có thể cần thiết lập một tài khoản ký quỹ, điều này có thể làm tăng chi phí của bạn
Các chiến lược cuộn tùy chọn khác
Các nhà giao dịch có sẵn nhiều chiến lược khi họ muốn thoát hoặc tham gia các hợp đồng quyền chọn. Roll back là một trong những lựa chọn đó. Những chiến lược này liên quan đến việc thoát khỏi một hợp đồng và tham gia một hợp đồng mới trong cùng một lớp. Mặc dù một số chi tiết của hợp đồng có thể thay đổi hoặc không, nhưng một điều chắc chắn là ngày hết hạn ở vị thế mới luôn sớm hơn.
Chiến lược xoay vòng giúp các nhà giao dịch quyền chọn chốt lãi, hạn chế thua lỗ và giảm rủi ro. Các nhà đầu tư thường hủy hợp đồng vì hợp đồng mà họ tìm cách đóng hết tiền.
Việc sử dụng các chiến lược cuộn sau đây có thể giúp nhà đầu tư tăng tiềm năng lợi nhuận của họ và tư bản hóa khi thị trường thay đổi :
Câu hỏi thường gặp về quay lại
Bạn có thể mua lại quyền chọn mà bạn đã bán không?
Sau khi bán quyền chọn của mình, bạn thường không thể mua lại quyền chọn đó. Nhưng có một cách để loại bỏ vị thế bán khống của bạn. Bạn có thể làm điều này bằng cách mua một quyền chọn mua với các chi tiết tương tự cho cùng một tài sản cơ bản, bao gồm giá thực hiện và ngày hết hạn.
Quyền chọn cán có được tính là giao dịch trong ngày không?
Giao dịch trong ngày là bất kỳ giao dịch nào, dù là mua hay bán, diễn ra trong vòng một ngày. Tùy chọn có thể được tính là giao dịch trong ngày. Nhưng chúng có xu hướng được tính là các giao dịch đơn lẻ vì chúng được giữ trong một hợp đồng.
Triển khai tùy chọn nghĩa là gì?
Hủy bỏ quyền chọn có nghĩa là bạn đóng và mở một vị thế trong hợp đồng quyền chọn cùng một lúc. Hoàn vốn xảy ra khi một nhà đầu tư thoát khỏi một hợp đồng có ngày hết hạn dài hạn và mua một vị thế trong một hợp đồng có ngày hết hạn ngắn hơn.
Nghiên cứu đầu tư của Schaeffer. “Các tùy chọn cuộn ra, lên và xuống< /a>.” Truy cập ngày 17 tháng 8 năm 2021.
Charles Schwab. “Biết khi nào nên cuộn ‘Em: Cách Vị trí tùy chọn cuộn.” Truy cập ngày 17 tháng 8 năm 2021.
Đầu tư
Quyền chọn và phái sinh
Chiến lượcQuay lại
Adam Hayes, Tiến sĩ, CFA, là một nhà văn tài chính với 15 năm kinh nghiệm ở Phố Wall với tư cách là một nhà giao dịch phái sinh. Bên cạnh kiến thức chuyên môn sâu rộng về giao dịch phái sinh, Adam còn là chuyên gia về kinh tế và
